WEBVTT

00:00:07.504 --> 00:00:09.345
План занятия.

00:00:10.465 --> 00:00:16.626
Вопрос 1 управления финансами.

00:00:17.546 --> 00:00:22.867
Вопрос два. Антикризисное финансовое
управление.

00:00:24.265 --> 00:00:30.707
Качество управления в широком смысле, как
показывают новейшие исследования по

00:00:30.867 --> 00:00:36.948
конкурентоспособности стран в мировой
экономике, является предпосылкой и

00:00:37.108 --> 00:00:42.229
обязательным условием достижения
экономикой высоких результатов.

00:00:44.212 --> 00:00:49.211
При этом под управлением понимается
совокупность приёмов и методов

00:00:49.411 --> 00:00:55.130
целенаправленного воздействия на объект
для достижения поставленной цели или

00:00:55.370 --> 00:00:57.090
определённого результата.

00:00:58.724 --> 00:01:05.030
Значение грамотного управления финансами
для успешного экономического развития

00:01:05.270 --> 00:01:07.266
страны трудно переоценить.

00:01:08.893 --> 00:01:15.056
Особенно важно формирование научного
фундамента для разработки и осуществления

00:01:15.376 --> 00:01:21.778
практических мер в области управления
финансами в условиях рыночной экономики с

00:01:21.898 --> 00:01:27.380
присущей ей жёсткой конкуренцией и
непредсказуемостью многих параметров

00:01:27.700 --> 00:01:28.500
развития.

00:01:29.947 --> 00:01:35.708
В то же время научный подход к управлению
финансами способствует стабильному

00:01:35.909 --> 00:01:41.990
финансированию отраслей экономики и
организаций, повышению материального

00:01:42.190 --> 00:01:44.390
благосостояния населения.

00:01:44.900 --> 00:01:49.701
Сглаживанию последствий неблагоприятных
моментов в процессе

00:01:49.821 --> 00:01:55.741
финансово-хозяйственной деятельности
предприятий, а в целом способствует

00:01:55.941 --> 00:02:00.382
обеспечению стабильного развития экономики
государства.

00:02:01.921 --> 00:02:08.008
Поскольку в финансовой сфере объектами
управления являются разнообразные виды

00:02:08.168 --> 00:02:09.770
финансовых отношений.

00:02:10.460 --> 00:02:16.897
То управление финансами представляет собой
процесс целенаправленного воздействия с

00:02:16.977 --> 00:02:23.734
помощью специальных приёмов и методов на
финансовые отношения и соответствующие им

00:02:23.814 --> 00:02:30.052
виды финансовых ресурсов для реализации
функций субъектов власти и субъектов

00:02:30.331 --> 00:02:34.290
хозяйствования, целей и задач их
деятельности.

00:02:35.665 --> 00:02:42.663
Управление государственными финансами
имеет целью обеспечения относительного

00:02:42.863 --> 00:02:49.301
баланса экономических институтов
государства, юридических и физических лиц

00:02:50.500 --> 00:02:57.299
без дефицитного государственного бюджета в
устойчивости национальной валюты как

00:02:57.578 --> 00:03:01.937
основополагающего элемента в финансовых
отношениях.

00:03:03.538 --> 00:03:10.047
Когда речь идёт об управлении финансами,
то следует определить объект и субъекты

00:03:10.246 --> 00:03:11.524
управления.

00:03:12.682 --> 00:03:14.959
Как отмечалось в первой главе,

00:03:15.439 --> 00:03:21.645
Финансы являются объективной экономической
категорией, и управлять ими можно лишь

00:03:21.765 --> 00:03:28.490
через изучение и познание специфических
свойств и возможностей этой категории.

00:03:29.531 --> 00:03:32.534
Только управляя финансовыми отношениями

00:03:33.350 --> 00:03:40.267
Конкретными формами проявления категории
финансов можно позитивно воздействовать на

00:03:40.427 --> 00:03:43.226
эффективное развитие экономики.

00:03:44.226 --> 00:03:48.664
В этом качестве финансы выступают объектом
управления.

00:03:49.972 --> 00:03:55.487
Объектами управления являются разные виды
финансовых отношений.

00:03:56.486 --> 00:04:03.121
В соответствии с классификацией финансовых
отношений по их сферам выделяют обычно три

00:04:03.401 --> 00:04:10.196
основные группы, которые и принимаются в
качестве объектов управления: финансы

00:04:10.515 --> 00:04:11.395
предприятий.

00:04:11.903 --> 00:04:18.166
Учреждений и организаций, страховые
отношения и государственные финансы.

00:04:19.672 --> 00:04:25.908
Что касается субъектов управления
финансами, то финансовые науке под ними

00:04:26.107 --> 00:04:31.544
традиционно понимаются совокупность
организационных структур, которые

00:04:32.024 --> 00:04:38.539
непосредственно осуществляют управление
финансами, финансовые службы

00:04:38.739 --> 00:04:42.337
предприятий, учреждений и организаций.

00:04:42.617 --> 00:04:48.693
Б, страховые органы и финансовые органы и
налоговых инспекции.

00:04:49.928 --> 00:04:53.886
Данные службы называют ещё финансовым
аппаратом.

00:04:55.582 --> 00:05:02.103
Таким образом, управление финансами
включает, с одной стороны, объекты

00:05:02.183 --> 00:05:08.705
управления, представляющие собой
разнообразные виды финансовых отношений,

00:05:08.985 --> 00:05:15.386
складывающихся в государственных и
муниципальных финансах, а также в финансах

00:05:15.546 --> 00:05:20.987
субъектов хозяйствования, а с другой —
субъекты управления.

00:05:21.394 --> 00:05:28.069
Включающие органы управления финансами,
прежде всего органы стратегического и

00:05:28.229 --> 00:05:30.267
оперативного управления.

00:05:31.347 --> 00:05:37.182
Совокупность всех организационных
структур, осуществляющих управление

00:05:37.582 --> 00:05:42.379
финансами, называется органами управления
финансами.

00:05:43.760 --> 00:05:50.241
Содержание процесса управления финансами
раскрывается в следующих функциональных

00:05:50.441 --> 00:05:56.442
элементах: а — планирование и
прогнозирование; Б — оперативное

00:05:56.642 --> 00:06:00.002
управление — финансовый контроль.

00:06:01.158 --> 00:06:03.197
Рассмотрим их подробнее.

00:06:04.116 --> 00:06:10.633
Финансовое планирование занимает важное
место в системе управления финансами.

00:06:11.766 --> 00:06:18.369
Оно позволяет оценить состояние своих
финансовых ресурсов, возможности их

00:06:18.449 --> 00:06:24.492
увеличения, а также наиболее эффективные
направления их использования.

00:06:25.705 --> 00:06:32.589
Финансовое планирование основывается на
анализе финансовой информации, которая,

00:06:32.869 --> 00:06:38.872
в свою очередь, базируется на данных
бухгалтерской, статистической и

00:06:39.032 --> 00:06:40.833
оперативной отчётности.

00:06:42.050 --> 00:06:48.089
Оно используется для научного обоснования
текущего и перспективного развития

00:06:48.289 --> 00:06:53.608
экономики её отдельных отраслей и
субъектов хозяйствования.

00:06:54.848 --> 00:07:00.214
Финансовое планирование способствует
достижению пропорционального и

00:07:00.334 --> 00:07:05.499
сбалансированного функционирования и
развития как отдельного субъекта

00:07:05.660 --> 00:07:09.143
хозяйствования, так и экономики в целом.

00:07:10.402 --> 00:07:16.929
Составление финансовых планов является
начальной стадией управления финансами.

00:07:18.270 --> 00:07:25.196
На макроуровне это разработка проектов
бюджетов федеральных, региональных

00:07:25.757 --> 00:07:27.198
на микроуровне.

00:07:27.438 --> 00:07:33.163
Это составление организациями прогнозных
балансов доходов и расходов.

00:07:33.768 --> 00:07:38.412
бухгалтерских балансов, балансов денежных
потоков и т.

00:07:39.814 --> 00:07:46.139
Качество финансовых планов зависит от
точности социально-экономических прогнозов

00:07:46.380 --> 00:07:51.825
и глубины анализа финансовой деятельности
за предыдущие периоды.

00:07:52.769 --> 00:07:59.574
На базе утверждённых финансовых планов
организуется процесс их реализации.

00:08:00.094 --> 00:08:06.058
На макроуровне исполнения бюджетов
возложено на Федеральное казначейство.

00:08:07.197 --> 00:08:13.710
Исполнение доходов Федерального бюджета
осуществляется на основе отражения всех

00:08:13.870 --> 00:08:19.983
операций и средств Федерального бюджета в
системе балансовых счетов Федерального

00:08:20.142 --> 00:08:21.741
казначейства.

00:08:22.460 --> 00:08:23.698
Оно предусматривает

00:08:24.591 --> 00:08:30.306
Зачисление доходов на единый счёт
федерального бюджета, распределение

00:08:30.626 --> 00:08:37.061
федеральных регулирующих налогов, возврат
излишне уплаченных сумм доходов,

00:08:37.301 --> 00:08:41.338
учёт доходов и составление отчётности о
доходах.

00:08:42.742 --> 00:08:48.218
Финансирование расходов федерального
бюджета включает разрешение на

00:08:48.377 --> 00:08:54.852
осуществление платежа, осуществление
платежа на микроуровне

00:08:55.092 --> 00:09:01.806
организация выполнения финансового плана
означает управление активами и посевами

00:09:02.006 --> 00:09:03.045
предприятия.

00:09:04.363 --> 00:09:10.882
Управление активами включает в себя
управление внеоборотными инвестициями в

00:09:11.002 --> 00:09:17.760
основные фонды и нематериальными активами,
долгосрочными финансовыми вложениями.

00:09:18.172 --> 00:09:24.689
...и оборотными активами, запасами и
затратами, дебиторской задолженностью,

00:09:25.009 --> 00:09:26.888
денежными средствами и т.

00:09:28.248 --> 00:09:34.206
Оперативное управление финансами
предполагает принятие финансовых решений

00:09:34.405 --> 00:09:37.684
на основе соответствующей информации.

00:09:38.868 --> 00:09:45.664
Необходимость выполнения финансовых планов
требует стимулирования их реализации.

00:09:46.944 --> 00:09:53.580
В условиях рыночной экономики преобладают
экономические методы стимулирования.

00:09:55.035 --> 00:10:01.400
Например, в целях сокращения дебиторской
задолженности финансовый менеджер может

00:10:01.760 --> 00:10:08.606
использовать следующие меры: предоплату
счетов, взаимозачетные операции,

00:10:08.846 --> 00:10:09.807
товарообменные

00:10:10.488 --> 00:10:16.453
Бартерные операции, замену долга займным
обязательствам с уплатой

00:10:16.693 --> 00:10:23.659
процентов, задаток, банковскую гарантию
или поручительство, залог, учёт

00:10:23.939 --> 00:10:24.619
векселей и

00:10:26.623 --> 00:10:33.269
В процессе финансового прогнозирования
исследуется возможное состояние финансов в

00:10:33.350 --> 00:10:39.796
прогнозируемом периоде, обосновываются
показатели соответствующих финансовых

00:10:39.956 --> 00:10:46.162
планов, определяются возможные объёмы
мобилизации финансовых ресурсов.

00:10:46.632 --> 00:10:51.107
Источники их формирования и направления
использования.

00:10:52.146 --> 00:10:58.739
Система финансовых прогнозов способствует
выработке финансовой концепции развития

00:10:58.939 --> 00:11:01.816
страны или субъекта хозяйствования.

00:11:03.203 --> 00:11:09.156
Прогнозы позволяют органам управления
финансами наметить различные варианты

00:11:09.396 --> 00:11:16.187
развития финансовой системы, выработать
методы реализации финансовой политики.

00:11:17.423 --> 00:11:22.989
Финансовое прогнозирование в России
осуществляет Государственная Дума,

00:11:23.270 --> 00:11:29.597
Администрация Президента РФ, Министерство
Финансов РФ и другие органы

00:11:29.757 --> 00:11:32.680
государственной власти и управления.

00:11:33.832 --> 00:11:40.031
Оперативное управление представляет собой
процесс разработки комплекса мер,

00:11:40.311 --> 00:11:46.350
направленных на достижение максимального
эффекта при минимуме затрат на основе

00:11:46.470 --> 00:11:52.230
анализа текущей финансовой ситуации и
соответствующего перераспределения

00:11:52.510 --> 00:11:54.310
финансовых ресурсов.

00:11:55.809 --> 00:12:02.042
Необходимость оперативного управления
обусловлена текущими изменениями условий

00:12:02.242 --> 00:12:08.236
осуществления финансово-хозяйственной
деятельности субъектами хозяйствования

00:12:08.955 --> 00:12:13.630
складывающимися тенденциями развития
экономики страны.

00:12:14.154 --> 00:12:20.118
Другими разнообразными причинами, наиболее
характерными из которых являются

00:12:20.798 --> 00:12:26.802
непредвиденные обстоятельства, связанные с
изменением условий организации

00:12:27.122 --> 00:12:33.366
финансовых отношений, например, изменение
порядка осуществления налоговых

00:12:33.526 --> 00:12:38.369
платежей чрезвычайные ситуации природного
и техногенного

00:12:39.960 --> 00:12:46.466
Характера, изменяющие ритм производства и
уничтожающие созданные материальные

00:12:46.626 --> 00:12:47.584
ценности.

00:12:47.982 --> 00:12:53.899
которые требуют использования финансовых
резервов и мобилизации дополнительных

00:12:54.139 --> 00:12:59.776
материальных ресурсов для устранения их
неблагоприятных последствий.

00:13:00.016 --> 00:13:02.934
Непредвиденные события, связанные с

00:13:03.054 --> 00:13:09.491
...с международными осложнениями, которые
могут вызвать необходимость увеличения

00:13:09.810 --> 00:13:15.048
предусмотренных ранее объёмов
государственных расходов и привлечения

00:13:15.368 --> 00:13:18.166
дополнительных финансовых ресурсов.

00:13:18.568 --> 00:13:24.450
Непредвиденные события в
социально-экономической жизни страны

00:13:25.730 --> 00:13:31.571
вызванные переходом к рыночным условиям
хозяйствования, при которых не всегда

00:13:32.011 --> 00:13:37.973
удаётся точно спрогнозировать все условия
и тенденции развития экономики.

00:13:39.432 --> 00:13:45.875
Таким образом, оперативное управление
финансами позволяет обеспечить стабильное

00:13:46.115 --> 00:13:52.678
развитие экономики страны и нормальное
функционирование субъектов хозяйствования,

00:13:53.038 --> 00:13:58.761
решить задачи поддержки населения,
предупредить и ликвидировать чрезвычай...

00:13:58.761 --> 00:14:05.564
Чрезвычайные ситуации, возникающие в ходе
финансово-хозяйственной деятельности и

00:14:05.764 --> 00:14:12.166
их негативные последствия осуществить
маневрирование бюджетными средствами в

00:14:12.247 --> 00:14:18.129
целях выполнения показателей бюджетов всех
уровней бюджетной системы.

00:14:19.274 --> 00:14:26.239
Оперативное управление финансами в России
осуществляет Министерство Финансов РФ,

00:14:26.519 --> 00:14:33.003
финансовые управления органов местного
самоуправления, дирекции внебюджетных

00:14:33.123 --> 00:14:40.047
фондов, страховых организаций, финансовые
службы предприятий, учреждений

00:14:40.328 --> 00:14:41.568
и организаций.

00:14:42.808 --> 00:14:48.370
Финансовый контроль представляет собой
особую сферу деятельности органов

00:14:48.570 --> 00:14:54.772
государственной власти, органов местного
самоуправления и финансовых служб

00:14:55.092 --> 00:15:01.334
организаций по сбору и анализу информации
о действительном финансовом состоянии

00:15:01.494 --> 00:15:07.056
управляемого объекта и эффективности
принятых управленческих решений.

00:15:08.245 --> 00:15:14.475
Данный контроль осуществляется на стадии
оперативного управления финансами.

00:15:15.637 --> 00:15:21.278
Он помогает сопоставить фактические
результаты от использования финансовых

00:15:21.438 --> 00:15:28.239
ресурсов с плановыми результатами, а также
выявить резервы роста финансовых ресурсов

00:15:28.399 --> 00:15:32.920
и определить пути их наиболее эффективного
использования.

00:15:34.007 --> 00:15:40.043
Следует подчеркнуть, что с переходом
страны к рыночным отношениям принципиально

00:15:40.402 --> 00:15:43.320
изменилась цель финансового контроля.

00:15:44.554 --> 00:15:49.675
От контроля за выполнением плана в
условиях централизованной плановой

00:15:49.915 --> 00:15:56.517
экономики осуществлён переход к контролю
за соблюдением законодательства.

00:15:56.913 --> 00:16:03.066
Эффективность управления финансами во
многом определяется качеством и степенью

00:16:03.226 --> 00:16:08.739
совершенства действующих
финансово-правовых актов, регулирующих

00:16:08.859 --> 00:16:14.453
финансовые отношения во всех сферах
финансовой системы государства.

00:16:15.836 --> 00:16:21.821
Поэтому правовым вопросам финансового
регулирования экономики в стране уделяется

00:16:22.100 --> 00:16:23.696
серьёзное внимание.

00:16:25.043 --> 00:16:31.635
Основным звеном, закладывающим основы
управления финансами в нашей стране,

00:16:32.074 --> 00:16:38.506
является Конституция РФ, в которой
определяется федеративное государственное

00:16:38.666 --> 00:16:39.665
устройство.

00:16:40.104 --> 00:16:45.777
Что обусловливает выделение в составе
бюджетной и налоговой системы Российской

00:16:45.977 --> 00:16:52.808
Федерации трёх самостоятельных уровней —
Российская Федерация, её субъекты

00:16:53.008 --> 00:16:54.965
и местное самоуправление.

00:16:56.250 --> 00:17:01.845
В управлении финансами участвуют
законодательные и исполнительные органы

00:17:02.005 --> 00:17:07.001
государственной власти, органы местного
самоуправления.

00:17:08.000 --> 00:17:13.356
На общегосударственном уровне аппарат
управления финансовой системой

00:17:13.817 --> 00:17:20.423
включает следующие органы: один — счётную
палату РФ, два —

00:17:20.543 --> 00:17:24.387
Министерство Финансов РФ и его органы на
местах

00:17:25.884 --> 00:17:32.325
Три. Центральный Банк РФ: Федеральная
таможенная служба.

00:17:32.645 --> 00:17:35.886
5 — Федеральная таможенная служба.

00:17:36.326 --> 00:17:40.407
6: Федеральная комиссию по ценным бумагам.

00:17:40.847 --> 00:17:45.488
7: Министерство государственного имущества
РФ.

00:17:45.848 --> 00:17:51.969
8 — исполнительную дирекцию внебюджетных
фондов социального назначения.

00:17:53.040 --> 00:17:59.922
Особое место среди этих органов управления
занимает Министерство Финансов РФ,

00:18:00.162 --> 00:18:07.003
основными задачами которого являются
совершенствование бюджетной системы

00:18:07.203 --> 00:18:11.004
РФ и развитие бюджетного федерализма.

00:18:11.404 --> 00:18:18.045
Разработка и реализация единой финансовой,
бюджетной, налоговой и валютной

00:18:18.245 --> 00:18:19.245
политики РФ.

00:18:20.428 --> 00:18:27.102
Обеспечение устойчивости государственных
финансов и осуществление мер по развитию

00:18:27.222 --> 00:18:28.860
финансового рынка.

00:18:29.819 --> 00:18:34.974
Концентрация финансовых ресурсов на
приоритетных направлениях

00:18:35.174 --> 00:18:38.331
социально-экономического развития РФ.

00:18:39.364 --> 00:18:45.919
Разработка и обеспечение исполнения
федерального бюджета, составление отчёта

00:18:46.119 --> 00:18:51.315
об исполнении федерального и
консолидированного бюджета РФ.

00:18:51.755 --> 00:18:57.591
Разработка и реализация программ
государственных заимствований, управление

00:18:58.031 --> 00:19:00.429
внутренним и внешним долгом РФ.

00:19:01.508 --> 00:19:07.584
Разработка и реализация единой политики в
сфере развития финансовых рынков

00:19:07.823 --> 00:19:14.778
РФ. Участие в разработке и проведение
единой политики в сфере формирования

00:19:15.098 --> 00:19:21.694
и использования государственных ресурсов,
драгоценных металлов и драгоценных камней.

00:19:23.007 --> 00:19:29.488
Разработка единой методологии составления
бюджетов всех уровней и отчётов об их

00:19:29.568 --> 00:19:36.249
исполнении, осуществление финансового
контроля за рациональным и целевым

00:19:36.369 --> 00:19:42.129
расходованием бюджетных средств и средств
федеральных внебюджетных фондов.

00:19:43.241 --> 00:19:49.769
Методологическое руководство бухгалтерским
учётом, отчётностью и аудитом в РФ.

00:19:51.149 --> 00:19:55.513
Под механизмом управления финансами
понимается комплекс

00:19:55.673 --> 00:20:01.679
организационно-экономических и правовых
мер регулирования финансовой системы

00:20:01.919 --> 00:20:06.324
страны. Он включает три составляющие.

00:20:07.085 --> 00:20:13.491
Мониторинг наблюдения за состоянием
финансов: правовое

00:20:13.651 --> 00:20:20.458
регулирование финансовой системы контроль
за финансовой деятельностью субъектов

00:20:20.778 --> 00:20:22.060
хозяйствования.

00:20:23.278 --> 00:20:29.596
Мониторинг за состоянием финансов, а также
правовое регулирование финансовой

00:20:29.876 --> 00:20:35.314
системы страны проводится высшими
законодательными органами власти:

00:20:35.434 --> 00:20:37.113
Федеральное Собрание и

00:20:38.955 --> 00:20:45.108
Контроль за финансовой деятельностью всех
субъектов хозяйствования осуществляется

00:20:45.428 --> 00:20:51.620
как законодательными, так и
исполнительными органами власти Минфин,

00:20:51.740 --> 00:20:53.658
налоговая служба ИДР.

00:20:54.723 --> 00:21:00.644
Управление присуще всем сферам
человеческой деятельности, в том числе и

00:21:00.804 --> 00:21:07.286
финансовой. Под управлением понимается
сознательное, целенаправленное

00:21:07.526 --> 00:21:12.728
воздействие на объект с помощью
совокупности приёмов и методов для

00:21:12.968 --> 00:21:15.768
достижения определённого результата.

00:21:17.015 --> 00:21:23.331
Управление основано на знании объективных
закономерностей развития общества.

00:21:24.331 --> 00:21:30.048
Вместе с тем на управление большое влияние
оказывает государство в лице

00:21:30.288 --> 00:21:33.806
соответствующих управленческих структур.

00:21:34.712 --> 00:21:39.557
Важной областью управленческой
деятельности является управление

00:21:39.918 --> 00:21:41.239
финансами.

00:21:42.080 --> 00:21:48.686
Его осуществляет специальный аппарат с
помощью особых приёмов и методов, в том

00:21:48.806 --> 00:21:52.050
числе разнообразных стимулов и санкций.

00:21:53.222 --> 00:21:59.704
В управлении финансами, как и в любой
другой управляемой системе, выделяют

00:21:59.824 --> 00:22:02.265
объекты и субъекты управления.

00:22:03.712 --> 00:22:10.352
В качестве объектов управления выступают
разнообразные виды финансовых отношений,

00:22:10.672 --> 00:22:16.711
связанные с формированием денежных
доходов, накоплением и их использованием

00:22:16.911 --> 00:22:20.271
субъектами хозяйствования и государством.

00:22:21.488 --> 00:22:27.007
Субъектами управления являются те
организационные структуры, которые

00:22:27.487 --> 00:22:29.647
осуществляют управление.

00:22:30.921 --> 00:22:37.195
В соответствии с классификацией финансовых
отношений по их сферам выделяют такие

00:22:37.315 --> 00:22:43.710
группы объектов, как финансы организации,
страховые отношения,

00:22:44.069 --> 00:22:48.945
государственные финансы и финансы
домашнего хозяйства.

00:22:49.619 --> 00:22:56.464
Им соответствуют такие субъекты
управления, как финансовые службы, отделы

00:22:56.944 --> 00:23:03.710
организаций, страховые органы, финансовые
органы и налоговые инспекции.

00:23:04.711 --> 00:23:10.476
Совокупность всех организационных
структур, осуществляющих управление

00:23:10.916 --> 00:23:11.797
финансами.

00:23:12.357 --> 00:23:15.079
Является финансовым аппаратом.

00:23:15.840 --> 00:23:22.325
Субъекты управления используют в каждой
сфере и каждом звене финансовых отношений

00:23:22.605 --> 00:23:27.568
специфические методы целенаправленного
воздействия на финансы.

00:23:28.965 --> 00:23:34.041
В то же время им присущи единые приёмы и
способы управления.

00:23:34.880 --> 00:23:41.354
В управлении финансами можно выделить
такие важнейшие функциональные элементы,

00:23:41.594 --> 00:23:46.350
как планирование, оперативное управление,
контроль.

00:23:47.702 --> 00:23:53.573
Планирование занимает одно из важных мест
в системе управления финансами.

00:23:54.975 --> 00:23:59.930
При планировании любой субъект
хозяйствования всесторонне оценивает

00:24:00.290 --> 00:24:07.243
состояние финансов, вскрывает возможности
увеличения финансовых ресурсов,

00:24:07.483 --> 00:24:12.079
определяет направления их более
эффективного использования.

00:24:13.453 --> 00:24:19.695
Плановые решения принимаются на основе
анализа финансовой информации, которая

00:24:20.095 --> 00:24:26.017
базируется на бухгалтерской,
статистической и оперативной отчётности.

00:24:27.297 --> 00:24:33.981
Оперативное управление представляет собой
комплекс мер, вырабатываемых на основе

00:24:34.142 --> 00:24:40.706
оперативного анализа, складывающихся
текущей финансовой ситуации и преследующих

00:24:40.826 --> 00:24:45.949
цель получения максимального эффекта при
минимуме затрат с помощью

00:24:46.149 --> 00:24:49.271
перераспределения финансовых ресурсов.

00:24:50.517 --> 00:24:56.235
Основное содержание оперативного
управления заключается в рациональном

00:24:56.355 --> 00:25:02.993
использовании финансовых ресурсов с целью
улучшения хозяйственной деятельности.

00:25:04.072 --> 00:25:09.830
Контроль как элемент управления
осуществляется в процессе планирования и

00:25:10.030 --> 00:25:12.069
оперативного управления.

00:25:13.197 --> 00:25:18.951
Он позволяет сопоставлять фактические
результаты по использованию финансовых

00:25:19.191 --> 00:25:25.145
ресурсов с плановыми, выявлять резервы
роста финансовых ресурсов и более

00:25:25.545 --> 00:25:28.022
эффективного их использования.

00:25:29.100 --> 00:25:35.216
Общее стратегическое управление финансами
выражается в определении

00:25:35.496 --> 00:25:42.012
финансовых ресурсов через прогнозирование
на перспективу установления размера

00:25:42.171 --> 00:25:46.888
финансовых ресурсов для реализации целевых
программ идр.

00:25:48.139 --> 00:25:53.978
В соответствии с Конституцией РФ в России
оно осуществляется высшими органами

00:25:54.218 --> 00:26:00.218
государственной власти Федеральным
Собранием, включает две палаты:

00:26:00.578 --> 00:26:06.777
Государственную Думу и Совет Федерации,
Администрацией Президента РФ и

00:26:06.937 --> 00:26:08.337
Правительством РФ.

00:26:09.509 --> 00:26:15.262
Оперативное управление финансами
осуществляет финансовый аппарат.

00:26:15.981 --> 00:26:21.334
С его помощью государство руководит
финансовой деятельностью во всех

00:26:21.414 --> 00:26:24.530
структурных подразделениях экономики.

00:26:25.686 --> 00:26:31.891
Финансовый аппарат выполняет работу по
оперативному финансовому планированию,

00:26:32.171 --> 00:26:37.575
учёту, анализу, контролю и исполнению
финансовых планов.

00:26:39.574 --> 00:26:45.849
Управление финансами в отраслях экономики
осуществляют финансовые подразделения

00:26:46.209 --> 00:26:48.247
Министерств и ведомств.

00:26:49.566 --> 00:26:55.361
Сферой страховых отношений управляют
специальные страховые структуры.

00:26:56.506 --> 00:27:02.180
Работу по управлению государственными
финансами осуществляют Министерство

00:27:02.420 --> 00:27:06.336
Финансов РФ и его подведомственные ему
органы.

00:27:07.755 --> 00:27:12.755
При выработке управленческих решений
финансового характера как при

00:27:12.955 --> 00:27:18.674
стратегическом, так и при оперативном
управлении учитываются требования

00:27:18.954 --> 00:27:24.794
законов, результаты экономического анализа
как итогов прошлого хозяйственно

00:27:25.514 --> 00:27:31.953
...периода, так и перспектив используются
экономико-математические методы и

00:27:32.073 --> 00:27:38.153
автоматизированные системы управления
финансами, рациональное сочетание

00:27:38.393 --> 00:27:42.672
экономических и административных методов
управления.

00:27:43.840 --> 00:27:49.764
Управленческие решения по финансам
оформляются в законах, финансовых

00:27:49.965 --> 00:27:56.769
прогнозах и планах, постановлениях и
других формах Государственная

00:27:56.929 --> 00:28:03.093
Дума и Совет Федерации рассматривают и
утверждают Федеральный бюджет России и

00:28:03.213 --> 00:28:05.095
отчёт о его исполнении.

00:28:06.272 --> 00:28:12.839
Федеральное Собрание рассматривает также
законы о налогах, сборах и обязательных

00:28:12.999 --> 00:28:18.845
платежах. Кроме того, оно устанавливает
предельный размер

00:28:19.125 --> 00:28:22.890
государственного, внутреннего и внешнего
долга.

00:28:23.817 --> 00:28:29.890
Важнейшим органом, осуществляющим
управление финансами, выступает

00:28:30.050 --> 00:28:36.044
Министерство Финансов Российской Федерации
и подведомственные ему органы.

00:28:37.425 --> 00:28:43.757
Его основной задачей в области управления
финансами является выработка единой

00:28:43.958 --> 00:28:45.641
государственной финансовой

00:28:46.423 --> 00:28:52.860
включая бюджетную, налоговую, страховую,
валютную сферу, сферу

00:28:53.100 --> 00:28:59.577
государственного долга, кредитной,
денежной политики, а также политики в

00:28:59.657 --> 00:29:06.134
сфере финансовых рынков, аудиторской
деятельности, бухгалтерского учёта и

00:29:06.254 --> 00:29:08.134
бухгалтерской отчётности.

00:29:08.711 --> 00:29:13.406
Таможенных платежей в части исчисления и
порядка уплаты

00:29:14.086 --> 00:29:19.405
...включая определение таможенной
стоимости товаров, разработка во

00:29:19.525 --> 00:29:26.405
взаимодействии с Банком России основных
направлений развития финансового

00:29:26.605 --> 00:29:32.804
рынка. Министерство финансов РФ выполняет
следующие основные

00:29:33.044 --> 00:29:37.603
функции. Один разрабатывает и
представляет...

00:29:37.723 --> 00:29:43.643
Правительство РФ, проекты федеральных
конституционных законов, федеральных

00:29:43.763 --> 00:29:49.562
законов и нормативно-правовых актов
Президента РФ и Правительства РФ по

00:29:49.722 --> 00:29:56.122
вопросам организации и функционирования
бюджетной системы Российской

00:29:56.321 --> 00:30:01.081
Федерации, определение основ бюджетного
процесса.

00:30:02.064 --> 00:30:08.106
Федерального бюджета на очередной
финансовый год порядка его исполнения в

00:30:08.226 --> 00:30:15.149
очередном финансовом году отчётности о его
исполнении разграничение

00:30:15.349 --> 00:30:21.511
бюджетных полномочий между Российской
Федерацией, субъектами РФ и органами

00:30:21.751 --> 00:30:23.672
местного самоуправления.

00:30:24.720 --> 00:30:30.881
Финансовых взаимоотношений федерального
бюджета с бюджетами субъектов РФ и

00:30:31.001 --> 00:30:32.562
местными бюджетами.

00:30:33.442 --> 00:30:39.523
Налоговой валютной политики и политики в
сфере таможенных платежей.

00:30:40.123 --> 00:30:45.603
Регулирование деятельности субъектов и
участников страхового рынка.

00:30:46.624 --> 00:30:53.189
Эмиссии и обращение государственных и
муниципальных ценных бумаг, предоставление

00:30:53.589 --> 00:31:00.233
государственных гарантий Российской
Федерации, управление государственным

00:31:00.474 --> 00:31:04.717
долгом и финансовыми активами Российской
Федерации.

00:31:05.678 --> 00:31:11.037
Регулирование в сфере формирования и
инвестирования средств пенсионных

00:31:11.277 --> 00:31:16.716
накоплений, контроля и надзора в
финансово-бюджетной сфере

00:31:18.635 --> 00:31:20.835
два разрабатывает и утверждает

00:31:22.287 --> 00:31:27.532
Порядок составления и исполнения
федерального бюджета, бюджетов

00:31:27.892 --> 00:31:30.975
государственных и внебюджетных фондов.

00:31:31.855 --> 00:31:36.619
Порядок ведения бюджетной росписи
федерального бюджета.

00:31:37.424 --> 00:31:43.624
Порядок составления отчётности об
исполнении федерального бюджета, бюджетов

00:31:43.944 --> 00:31:49.423
государственных, внебюджетных фондов и
консолидированного бюджета Российской

00:31:49.663 --> 00:31:53.863
Федерации. Формы налоговых деклараций.

00:31:54.333 --> 00:32:00.569
Расчётов по налогам, методические
рекомендации и другие нормативно-правовые

00:32:00.649 --> 00:32:05.606
акты по вопросам применения
законодательства о налогах и сборах

00:32:06.725 --> 00:32:12.361
методологию эмиссии и обращения
государственных и муниципальных ценных

00:32:12.481 --> 00:32:12.921
бумаг.

00:32:13.554 --> 00:32:20.001
Предоставление государственных гарантий
Российской Федерации порядок

00:32:20.161 --> 00:32:26.007
организации и осуществления контроля и
надзора в финансово-бюджетной сфере

00:32:27.929 --> 00:32:29.210
три осуществляет

00:32:30.553 --> 00:32:37.269
Составление проекта федерального бюджета
на очередной финансовый год организацию

00:32:37.509 --> 00:32:39.268
его исполнения.

00:32:39.987 --> 00:32:46.103
Представление в Правительство РФ отчётов
об исполнении федерального бюджета и

00:32:46.263 --> 00:32:50.101
консолидированного бюджета Российской
Федерации.

00:32:51.107 --> 00:32:55.744
Экспертизу проектов
финансово-экономических обоснований к

00:32:55.864 --> 00:33:01.940
законопроектам и проектов заключений
Правительства РФ по законопроектам о

00:33:02.060 --> 00:33:08.177
введении или об отмене налогов,
освобождении от их уплаты, о выплате

00:33:08.377 --> 00:33:14.374
государственных займов, об изменении
финансовых обязательств государства.

00:33:14.974 --> 00:33:21.018
Другим законопроектом, предусматривающим
расходы, покрываемые за счёт

00:33:21.338 --> 00:33:27.422
федерального бюджета, управление
государственным внутренним и внешним

00:33:27.662 --> 00:33:30.023
долгом Российской Федерации.

00:33:30.877 --> 00:33:36.518
Функции эмитента государственных ценных
бумаг Российской Федерации.

00:33:37.547 --> 00:33:44.154
Координацию бюджетно-кредитной политики в
соответствии с задачами макроэкономической

00:33:44.435 --> 00:33:51.243
политики, участие от имени Правительства
РФ в деятельности Парижского Клуба

00:33:51.403 --> 00:33:53.445
и других клубов и форумов.

00:33:54.871 --> 00:34:00.826
Подписание от имени Правительства РФ
многосторонних соглашений с должниками в

00:34:00.946 --> 00:34:07.941
рамках указанных клубов и форумов
структурными подразделениями Министерства

00:34:08.220 --> 00:34:14.735
Финансов РФ являются департаменты по
основным направлениям его деятельности.

00:34:16.032 --> 00:34:22.000
Важным органом управлении финансами
выступает Федеральное казначейство,

00:34:22.321 --> 00:34:26.086
отвечающее за кассовое исполнение бюджета.

00:34:26.366 --> 00:34:30.172
Подробнее с MG2.4.

00:34:31.433 --> 00:34:37.511
Контроль за правильным исчислением,
полнотой и своевременностью внесения в

00:34:37.631 --> 00:34:43.109
бюджет налогов и сборов возложен на
Федеральную налоговую службу и её

00:34:43.309 --> 00:34:47.108
территориальные органы, налоговые
инспекции.

00:34:48.324 --> 00:34:52.032
Налоговые органы, в частности, обязаны

00:34:53.252 --> 00:34:59.575
Соблюдать законодательство о налогах и
сборах, осуществлять контроль за

00:34:59.735 --> 00:35:06.337
соблюдением законодательства о налогах и
сборах, а также принятых в соответствии с

00:35:06.417 --> 00:35:12.539
ним нормативных-правовых актов, вести в
установленном порядке учёт

00:35:12.779 --> 00:35:15.540
организаций и физических лиц.

00:35:16.215 --> 00:35:20.946
Соблюдать налоговую тайну и обеспечивать
её сохранение.

00:35:22.178 --> 00:35:29.016
Принимать решение о возврате сумм излишне
уплаченных или излишне взысканных налогов,

00:35:29.096 --> 00:35:35.455
сборов, пеней и штрафов, направлять
оформленные на основании этих решений

00:35:35.734 --> 00:35:37.294
поручения соответствующие

00:35:37.934 --> 00:35:44.812
территориальным органом Федерального
казначейства для исполнения и осуществлять

00:35:44.972 --> 00:35:51.651
зачёт сумм излишне уплаченных или излишне
взысканных налогов, сборов, пеней и

00:35:51.811 --> 00:35:52.330
штрафов

00:35:53.789 --> 00:35:58.625
За поступление таможенных пошлин
ответственность несёт Федеральная

00:35:58.865 --> 00:36:00.384
таможенная служба.

00:36:01.529 --> 00:36:08.093
Она осуществляет взимание таможенных
пошлин, налогов, антидемпинговых,

00:36:08.333 --> 00:36:14.177
специальных и компенсационных пошлин,
таможенных сборов, пеней,

00:36:14.417 --> 00:36:19.340
процентов, принимает меры по их
принудительному взысканию.

00:36:20.599 --> 00:36:26.000
Вопрос два. Антикризисное финансовое
управление.

00:36:26.949 --> 00:36:32.270
С позиции финансового менеджмента
возможное наступление банкротства

00:36:32.550 --> 00:36:39.153
представляет собой кризисное состояние
предприятия, при котором оно не способно

00:36:39.313 --> 00:36:45.035
осуществлять финансовое обеспечение своей
хозяйственной деятельности.

00:36:46.523 --> 00:36:52.684
Преодоление такого кризисного состояния,
диагностируемого как угроза

00:36:52.964 --> 00:36:58.684
банкротства, требует разработки и
осуществления специальных методов

00:36:58.884 --> 00:37:01.804
финансового управления предприятием.

00:37:03.129 --> 00:37:09.533
Рыночная экономика выработала обширную
систему финансовых методов предварительной

00:37:09.693 --> 00:37:16.057
диагностики и возможной защиты предприятий
от банкротства, которая получила

00:37:16.258 --> 00:37:21.261
название системы антикризисного
финансового управления.

00:37:22.636 --> 00:37:29.443
Для реализации этой системы управления
готовятся особые финансовые специалисты,

00:37:29.723 --> 00:37:33.928
менеджеры по антикризисному управлению
предприятием.

00:37:35.151 --> 00:37:41.388
Суть этой финансовой системы управления
состоит в том, что угроза банкротства

00:37:41.628 --> 00:37:47.664
диагностируется ещё на ранних стадиях её
возникновения, что позволяет

00:37:47.904 --> 00:37:53.141
своевременно привести в действие
специальные финансовые механизмы или

00:37:53.341 --> 00:37:58.699
обосновать необходимость определённых
реорганизационных процедур.

00:37:59.868 --> 00:38:05.266
Если эти механизмы и процедуры в силу
несвоевременного или недостаточно

00:38:05.506 --> 00:38:12.502
эффективного их осуществления не привели к
финансовому оздоровлению предприятия, оно

00:38:12.702 --> 00:38:18.859
стоит перед необходимостью в добровольном
или принудительном порядке прекратить свою

00:38:19.019 --> 00:38:23.857
хозяйственную деятельность и начать
ликвидационные процедуры.

00:38:24.905 --> 00:38:30.783
Система антикризисного финансового
управления предприятием базируется на

00:38:30.983 --> 00:38:33.222
определённых принципах.

00:38:33.982 --> 00:38:40.740
К числу основных из этих принципов
относятся один — постоянная готовность

00:38:40.979 --> 00:38:45.978
к возможному нарушению финансового
равновесия предприятия.

00:38:47.157 --> 00:38:52.595
Теория антикризисного финансового
управления исходит из того, что

00:38:52.835 --> 00:38:58.474
достигаемое в результате эффективного
финансового менеджмента финансовое

00:38:58.594 --> 00:39:02.713
равновесие предприятия очень изменчиво в
динамике.

00:39:04.004 --> 00:39:09.840
Возможное его изменение на любом этапе
экономического развития предприятия

00:39:10.120 --> 00:39:16.396
определяется естественной реакцией на
изменение внешних и внутренних условий его

00:39:16.676 --> 00:39:19.114
хозяйственной деятельности.

00:39:19.954 --> 00:39:26.830
Ряд этих условий усиливают конкурентную
позицию и рыночную стоимость предприятия.

00:39:27.887 --> 00:39:34.740
Другие наоборот вызывают кризисные явления
в его финансовом развитии.

00:39:35.853 --> 00:39:41.454
Объективность проявления этих условий в
динамике определяет необходимость

00:39:41.655 --> 00:39:46.855
постоянной готовности финансовых
менеджеров к возможному нарушению

00:39:47.175 --> 00:39:53.417
финансового равновесия предприятия на
любом этапе его экономического развития.

00:39:54.781 --> 00:40:01.320
Два — ранняя диагностика кризисных явлений
в финансовой деятельности предприятия.

00:40:02.560 --> 00:40:08.364
Учитывая, что угроза банкротства
предприятия реализует самый высокий

00:40:08.484 --> 00:40:15.048
уровень катастрофического риска, присущего
финансовой деятельности предприятия

00:40:15.609 --> 00:40:22.293
и связана с наиболее ощутимыми потерями
капитала его собственников, она должна

00:40:22.413 --> 00:40:28.417
диагностироваться на самых ранних стадиях
с целью своевременного использования

00:40:28.737 --> 00:40:31.099
возможности её нейтрализации

00:40:32.834 --> 00:40:38.838
Три дифференцация индикаторов кризисных
явлений по степени их опасности для

00:40:39.038 --> 00:40:42.121
финансового развития предприятия.

00:40:43.121 --> 00:40:48.485
Финансовый менеджмент использует в
процессе диагностики банкротства

00:40:48.765 --> 00:40:54.289
предприятия обширный арсенал индикаторов
его кризисного развития.

00:40:55.356 --> 00:41:02.151
Эти индикаторы фиксируют различные аспекты
финансовой деятельности предприятия,

00:41:02.471 --> 00:41:08.426
характер которых с позиции генерирования
угрозы банкротства неоднозначен.

00:41:09.626 --> 00:41:16.108
В связи с этим, в процессе антикризисного
управления предприятием необходимо

00:41:16.388 --> 00:41:22.711
соответствующим образом группировать
индикаторы кризисных явлений по степени их

00:41:22.791 --> 00:41:26.712
опасности для финансового развития
предприятия.

00:41:28.038 --> 00:41:33.596
Четыре: срочность реагирования на
отдельные кризисные явления в финансовом

00:41:33.756 --> 00:41:35.555
развитии предприятия.

00:41:36.919 --> 00:41:43.360
В соответствии с теорией антикризисного
финансового управления, каждое появившееся

00:41:43.600 --> 00:41:49.041
кризисное явление не только имеет
тенденцию к расширению с каждым новым

00:41:49.321 --> 00:41:55.242
хозяйственным циклом предприятия, но и
порождает новые сопутствующие ему

00:41:55.642 --> 00:41:58.123
кризисные финансовые явления.

00:41:59.618 --> 00:42:05.132
Поэтому, чем раньше будут включены
антикризисные механизмы по каждому

00:42:05.292 --> 00:42:11.926
диагностируму кризисному явлению, тем
большими возможностями к восстановлению

00:42:12.205 --> 00:42:17.400
нарушённого финансового равновесия будет
располагать предприятие.

00:42:18.758 --> 00:42:24.025
Пять. Адекватность реагирования
предприятия на степень реальной угрозы его

00:42:24.384 --> 00:42:26.260
финансовому равновесию.

00:42:27.550 --> 00:42:33.147
Используемая система механизмов по
нейтрализации угрозы банкротства в

00:42:33.307 --> 00:42:39.263
подавляющей своей части связана с
финансовыми затратами или потерями,

00:42:39.543 --> 00:42:44.260
вызванными сокращением объёмов
операционной деятельности,

00:42:44.660 --> 00:42:49.417
приостановлением реализации инвестиционных
проектов и т.

00:42:51.085 --> 00:42:56.247
При этом уровень этих затрат и потерь
находится в прямой зависимости от

00:42:56.408 --> 00:43:02.731
целенаправленности механизмов такой
нейтрализации и масштаба их использования.

00:43:04.198 --> 00:43:10.677
Поэтому включение отдельных механизмов
нейтрализации угрозы банкротства

00:43:10.957 --> 00:43:16.716
должно исходить из реального уровня этой
угрозы и быть адекватным этому уровню.

00:43:18.270 --> 00:43:24.996
В противном случае или не будет достигнут
ожидаемый эффект, если действие механизмов

00:43:25.196 --> 00:43:31.881
недостаточно, или предприятие будет нести
неоправданно высокие расходы, если

00:43:32.241 --> 00:43:37.605
действие механизма избыточно для данного
уровня угрозы банкротства.

00:43:38.876 --> 00:43:44.311
Шесть — полная реализация внутренних
возможностей выхода предприятия из

00:43:44.511 --> 00:43:48.107
кризисного финансового состояния.

00:43:48.506 --> 00:43:54.820
В борьбе с угрозой банкротства, особенно
на ранних стадиях её диагностики.

00:43:55.311 --> 00:44:00.657
Предприятие должно рассчитывать
исключительно на внутренние финансовые

00:44:00.856 --> 00:44:01.973
возможности.

00:44:03.192 --> 00:44:09.753
Опыт показывает, что при нормальных
маркетинговых позициях предприятия угроза

00:44:09.953 --> 00:44:15.234
банкротства полностью может быть
нейтрализована внутренними механизмами

00:44:15.354 --> 00:44:21.276
антикризисного финансового управления и в
пределах финансовых возможностей

00:44:21.476 --> 00:44:22.556
предприятия.

00:44:23.903 --> 00:44:28.822
Только в этом случае предприятие может
избежать болезненных для него

00:44:28.982 --> 00:44:31.661
реорганизационных процедур.

00:44:32.781 --> 00:44:38.499
Использование при необходимости
соответствующих форм санации предприятия

00:44:38.779 --> 00:44:41.658
для предотвращения его банкротства.

00:44:43.080 --> 00:44:48.683
Если угроза банкротства диагностирова лишь
на поздней её стадии и носит

00:44:48.803 --> 00:44:55.486
катастрофический характер, а механизмы
внутренней её нейтрализации не позволяют

00:44:55.606 --> 00:45:00.769
достичь необходимого эффекта в
восстановлении финансового равновесия

00:45:01.009 --> 00:45:02.010
предприятия.

00:45:02.402 --> 00:45:08.967
Оно должно инициировать свою санацию,
избрав для этого наиболее эффективные её

00:45:09.287 --> 00:45:15.612
формы. Такая мера принимается как крайняя
в системе мероприятий по

00:45:15.692 --> 00:45:22.017
антикризисному финансовому управлению
предприятием в целях предотвращения его

00:45:22.378 --> 00:45:24.059
реального банкротства.

00:45:25.170 --> 00:45:31.211
Рассмотренные принципы служат основой
организации антикризисного финансового

00:45:31.451 --> 00:45:35.332
управления предприятием при угрозе
банкротства.

00:45:36.523 --> 00:45:42.567
Основной целью антикризисного финансового
управления является разработка и

00:45:42.727 --> 00:45:48.971
реализация мер, направленных на быстрое
возобновление платёжеспособности и

00:45:49.131 --> 00:45:55.135
восстановление достаточного уровня
финансовой устойчивости предприятия,

00:45:55.496 --> 00:46:00.779
обеспечивающего его выход из кризисного
финансового состояния.

00:46:02.133 --> 00:46:08.007
Политика антикризисного финансового
управления и этапы её формирования и

00:46:08.166 --> 00:46:09.445
реализации.

00:46:10.164 --> 00:46:15.718
С учётом этой цели на предприятии
разрабатывается специальная политика

00:46:15.878 --> 00:46:20.833
антикризисного финансового управления при
угрозе банкротства.

00:46:22.299 --> 00:46:28.460
Политика антикризисного финансового
управления представляет собой часть общей

00:46:28.700 --> 00:46:35.502
финансовой стратегии предприятия,
заключающейся в разработке системы методов

00:46:35.782 --> 00:46:41.824
предварительной диагностики угрозы
банкротства и включении механизмов

00:46:41.984 --> 00:46:48.466
финансового оздоровления предприятия,
обеспечивающих его выход из кризисного

00:46:48.746 --> 00:46:49.706
состояния.

00:46:50.935 --> 00:46:57.051
Реализация политики антикризисного
финансового управления предприятием при

00:46:57.211 --> 00:47:02.846
угрозе банкротства предусматривает
осуществление следующих этапов.

00:47:03.886 --> 00:47:09.321
Один — осуществление постоянного
мониторинга финансового состояния

00:47:09.481 --> 00:47:15.677
предприятия с целью раннего обнаружения
признаков его кризисного развития.

00:47:17.007 --> 00:47:23.163
В этих целях в системе общего мониторинга
финансового состояния предприятия

00:47:23.402 --> 00:47:29.558
выделяется особая группа объектов
наблюдения, формирующая возможное

00:47:30.038 --> 00:47:34.914
кризисное поле, реализующее угрозу его
банкротства.

00:47:36.249 --> 00:47:41.930
В процессе наблюдения используются как
традиционные, так и специальные

00:47:42.130 --> 00:47:46.210
показатели, индикаторы кризисного
развития.

00:47:47.170 --> 00:47:52.251
Для определения масштабов кризисного
состояния предприятия.

00:47:53.890 --> 00:47:59.770
При обнаружении в процессе мониторинга
существенных отклонений от нормального

00:47:59.970 --> 00:48:01.970
хода финансовой деятельности

00:48:02.814 --> 00:48:08.861
Определяемого направлениями его финансовой
стратегии и системой плановых и

00:48:09.021 --> 00:48:15.588
нормативных финансовых показателей
выявляются масштабы кризисного состояния

00:48:15.748 --> 00:48:20.993
предприятия и его глубина с позиции угрозы
банкротства.

00:48:22.263 --> 00:48:28.337
Такая идентификация масштабов кризисного
состояния предприятия позволяет

00:48:28.577 --> 00:48:35.171
осуществлять соответствующий селективный
подход к выбору системы механизмов защиты

00:48:35.370 --> 00:48:37.329
от возможного банкротства.

00:48:38.874 --> 00:48:44.739
При исследовании основных факторов,
обусловливающих кризисное развитие

00:48:44.939 --> 00:48:46.136
предприятия.

00:48:47.379 --> 00:48:52.815
Разработка политики антикризисного
финансового управления определяет

00:48:53.135 --> 00:48:59.291
необходимость предварительной группировки
таких факторов по основным определяющим

00:48:59.491 --> 00:49:06.086
признакам исследования степени влияния
отдельных факторов на формы и масштабы

00:49:06.286 --> 00:49:12.242
кризисного финансового развития
прогнозирование развития факторов,

00:49:12.481 --> 00:49:15.759
оказывающих такое негативное влияние.

00:49:17.130 --> 00:49:23.488
Четыре формирование системы целей выхода
предприятия из кризисного состояния,

00:49:23.808 --> 00:49:26.127
адекватных его масштабам.

00:49:27.047 --> 00:49:33.125
Цели антикризисного финансового управления
конкретизируются в соответствии с

00:49:33.245 --> 00:49:37.244
масштабами кризисного состояния
предприятия.

00:49:38.194 --> 00:49:44.752
Они должны учитывать также прогноз
развития основных факторов, определяющих

00:49:44.872 --> 00:49:47.512
угрозу банкротства предприятия.

00:49:48.707 --> 00:49:53.991
С учётом этих условий финансовый
менеджмент на данном этапе может быть

00:49:54.272 --> 00:50:00.236
направлен на реализацию трёх
принципиальных целей, адекватных масштабам

00:50:00.316 --> 00:50:06.721
кризисного состояния предприятия в
устранении неплатёжеспособности

00:50:07.082 --> 00:50:08.403
предприятия.

00:50:09.269 --> 00:50:16.032
Восстановление финансовой устойчивости
предприятия, обеспечение его финансового

00:50:16.232 --> 00:50:19.473
равновесия в краткосрочной перспективе.

00:50:20.540 --> 00:50:26.625
Изменение финансовой стратегии с целью
обеспечения устойчивого экономического

00:50:26.906 --> 00:50:33.231
роста предприятия, достижения его
финансового равновесия в долгосрочной

00:50:33.351 --> 00:50:34.312
перспективе.

00:50:35.660 --> 00:50:40.864
Пять выбор и использование действенных
внутренних механизмов финансовой

00:50:41.064 --> 00:50:47.789
стабилизации предприятия, соответствующих
масштабам его кризисного финансового

00:50:48.029 --> 00:50:49.630
состояния.

00:50:50.280 --> 00:50:55.394
Внутренние механизмы финансовой
стабилизации призваны обеспечить

00:50:55.554 --> 00:51:01.668
реализацию срочных мер по возобновлению
платёжеспособности и восстановлению

00:51:01.948 --> 00:51:07.022
финансового равновесия предприятия за счёт
внутренних резервов.

00:51:08.374 --> 00:51:14.247
Эти механизмы основаны на последовательном
использовании определённых моделей

00:51:14.407 --> 00:51:20.880
управленческих решений, выбираемых в
соответствии со спецификой хозяйственной

00:51:21.040 --> 00:51:26.034
деятельности предприятия и масштабами его
кризисного развития.

00:51:27.314 --> 00:51:33.510
В системе антикризисного финансового
управления предприятием, этому направлению

00:51:33.830 --> 00:51:40.426
политики уделяется первостепенное внимание
— выбор эффективных форм

00:51:40.746 --> 00:51:42.785
сонации предприятия.

00:51:43.959 --> 00:51:50.353
Если масштабы кризисного финансового
состояния предприятия не позволяют выйти

00:51:50.473 --> 00:51:57.187
из него за счёт реализации внутренних
методов и финансовых резервов, предприятие

00:51:57.347 --> 00:52:00.105
вынуждено прибегнуть к внешней помощи.

00:52:00.703 --> 00:52:04.745
Кота обычно принимает форму его сонации.

00:52:05.625 --> 00:52:11.907
Санация предприятия может проводиться
когда, так и в процессе производства дела

00:52:12.227 --> 00:52:13.627
о банкротстве.

00:52:14.467 --> 00:52:20.749
В первом случае предприятие само может
выступить инициатором своей сонации и

00:52:20.869 --> 00:52:22.150
выбора её форм.

00:52:23.546 --> 00:52:29.827
В процессе санации необходимо обосновать
выбор наиболее эффективных её форм,

00:52:30.027 --> 00:52:36.788
включая формы, связанные с реорганизацией
предприятия, с тем чтобы в возможно

00:52:37.508 --> 00:52:43.429
более короткие сроки достичь финансового
оздоровления и не допустить объявления

00:52:43.749 --> 00:52:45.750
банкротства предприятия.

00:52:46.897 --> 00:52:52.982
Семь обеспечение контроля за результатами
разработанных мероприятий по выводу

00:52:53.102 --> 00:52:55.984
предприятия из финансового кризиса.

00:52:57.167 --> 00:53:02.762
Учитывая важность реализации разработанных
мероприятий для последующей

00:53:02.922 --> 00:53:09.116
жизнедеятельности предприятия, такому
контролю уделяется первостепенное

00:53:09.196 --> 00:53:15.391
внимание. Он возлагается, как правило,
непосредственно на

00:53:15.550 --> 00:53:17.669
руководителей предприятия.

00:53:18.885 --> 00:53:24.289
Основная часть этих мероприятий
контролируется в системе оперативного

00:53:24.569 --> 00:53:28.972
контроллинга, организованного на
предприятии.

00:53:29.652 --> 00:53:35.416
Результаты контроля периодически
обсуждаются с целью внесения необходимых

00:53:35.616 --> 00:53:36.136
корректив

00:53:36.827 --> 00:53:42.029
Направленных на повышение эффективности
антикризисных мер.

00:53:42.750 --> 00:53:45.871
Диагностика банкротства предприятия.

00:53:46.837 --> 00:53:52.797
Оценка кризисных факторов финансового
развития и прогнозировании возможного

00:53:52.997 --> 00:53:58.877
банкротства предприятия осуществляются
задолго до проявления его явных

00:53:59.037 --> 00:54:06.037
признаков. Такая оценка и прогнозирование
являются предметом диагностики

00:54:06.317 --> 00:54:07.157
банкротства.

00:54:07.717 --> 00:54:13.324
Характеризующий в концентрированном виде
содержание первых трёх направлений

00:54:13.524 --> 00:54:19.451
формирования и реализации политики
антикризисного финансового управления

00:54:19.731 --> 00:54:20.853
предприятием.

00:54:22.055 --> 00:54:28.659
Диагностика банкротства представляет собой
систему целевого финансового анализа,

00:54:28.940 --> 00:54:34.743
направленного на выявление параметров
кризисного развития предприятия,

00:54:35.104 --> 00:54:40.107
генерирующих угрозу его банкротства в
предстоящем периоде.

00:54:41.197 --> 00:54:46.716
В зависимости от целей и методов
осуществления диагностики банкротства

00:54:47.036 --> 00:54:51.436
предприятие подразделяется на две основные
системы.

00:54:52.196 --> 00:54:56.715
Один — систему экспресс-диагностики
банкротства.

00:54:57.475 --> 00:55:02.314
Два. Систему фундаментальной диагностики
банкротства.

00:55:03.074 --> 00:55:09.953
В этом разделе рассматривается содержание
системы экспресс-диагностики банкротства,

00:55:10.233 --> 00:55:13.233
осуществляемой на предприятии.

00:55:13.888 --> 00:55:19.684
Экспресс-диагностика банкротства
характеризует систему регулярной оценки

00:55:19.844 --> 00:55:26.599
кризисных параметров финансового развития
предприятия, осуществляемых на базе

00:55:26.719 --> 00:55:31.875
данных его финансового учёта по
стандартным алгоритмам анализа.

00:55:33.065 --> 00:55:38.710
Основной целью экспресс-диагностики
банкротства является раннее обнаружение

00:55:39.230 --> 00:55:45.555
признаков кризисного развития предприятия
и предварительная оценка массы штабов

00:55:45.715 --> 00:55:47.837
кризисного его состояния.

00:55:49.056 --> 00:55:55.298
Фундаментальная диагностика банкротства
характеризует систему оценки параметров

00:55:55.538 --> 00:56:01.579
кризисного финансового развития
предприятия, осуществляемой на основе

00:56:01.699 --> 00:56:05.220
методов факторного анализа и
прогнозирования.

00:56:06.707 --> 00:56:11.238
Основными целями фундаментальной
диагностики банкротства является

00:56:13.014 --> 00:56:18.859
Углубление результатов оценки кризисных
параметров финансового развития

00:56:19.019 --> 00:56:25.064
предприятия, полученных в процессе
экспресс-диагностики банкротства.

00:56:25.984 --> 00:56:32.069
Подтверждение полученной предварительной
оценки масштабов кризисного финансового

00:56:32.309 --> 00:56:34.391
состояния предприятия.

00:56:35.688 --> 00:56:41.851
Прогнозирование развития отдельных
факторов, генерирующих угрозу банкротства

00:56:42.132 --> 00:56:45.774
предприятия и их негативных последствий.

00:56:46.614 --> 00:56:52.498
Оценка и прогнозирование способности
предприятия к нейтрализации угрозы

00:56:52.738 --> 00:56:57.060
банкротства за счёт внутреннего
финансового потенциала.

00:56:58.300 --> 00:57:01.619
Факторы кризисного финансового развития.

00:57:02.578 --> 00:57:07.816
Факторный анализ и прогнозирование
составляют основу фундаментальной

00:57:07.936 --> 00:57:13.493
диагностики банкротства, поэтому
систематизация отдельных факторов

00:57:14.196 --> 00:57:19.909
Намечаемых к исследованию, должно быть
уделено первостепенное внимание

00:57:21.387 --> 00:57:27.938
в процессе изучения и оценки эти факторы
подразделяются на две основные группы:

00:57:28.177 --> 00:57:28.217
один

00:57:29.165 --> 00:57:36.126
Не зависящие от деятельности предприятия;
внешние или экзогенные факторы —

00:57:36.566 --> 00:57:43.127
зависящие от деятельности предприятия,
внутренние или эндогенные факторы.

00:57:44.167 --> 00:57:50.174
Внешние факторы кризисного финансового
развития, в свою очередь, подразделяются

00:57:50.495 --> 00:57:53.058
при анализе на три подгруппы.

00:57:54.340 --> 00:57:59.146
Социально-экономические факторы общего
развития страны.

00:58:00.023 --> 00:58:06.623
В составе этих факторов рассматриваются
только те, которые оказывают негативное

00:58:06.823 --> 00:58:13.823
воздействие на хозяйственную деятельность
данного предприятия и формируют угрозу его

00:58:14.183 --> 00:58:18.543
банкротства. Б — рыночные факторы.

00:58:19.902 --> 00:58:25.825
При рассмотрении этих факторов исследуются
негативные для данного предприятия

00:58:26.066 --> 00:58:32.630
тенденции развития товарных как по сырью и
материалам, так и по выпускаемой

00:58:32.870 --> 00:58:35.672
продукции и финансового рынка.

00:58:37.373 --> 00:58:39.611
Прочие внешние факторы.

00:58:40.330 --> 00:58:46.442
Их состав предприятие определяет
самостоятельно с учётом специфики своей

00:58:46.642 --> 00:58:47.680
деятельности.

00:58:48.950 --> 00:58:55.589
Внутренние факторы кризисного финансового
развития также подразделяются при анализе

00:58:55.669 --> 00:59:01.709
на три подгруппы в зависимости от
особенностей формирования денежных потоков

00:59:01.989 --> 00:59:03.269
предприятия.

00:59:04.109 --> 00:59:08.828
А — факторы, связанные с операционной
деятельностью.

00:59:09.748 --> 00:59:14.788
Б — факторы, связанные с инвестиционной
деятельностью.

00:59:16.338 --> 00:59:20.406
Факторы, связанные с финансовой
деятельностью.

00:59:21.508 --> 00:59:26.943
Отечественная методика оценки возможного
состояния банкротства.

00:59:27.743 --> 00:59:32.858
Федеральный закон от 26 октября 2002 г.

00:59:33.058 --> 00:59:36.855
Г.12 о несостоятельности

00:59:37.734 --> 00:59:44.089
Банкротстве регулирует порядок и условия
осуществления мер по предупреждению

00:59:44.329 --> 00:59:50.644
несостоятельности банкротства, порядок и
условия проведения процедур

00:59:50.804 --> 00:59:53.202
банкротства и иные отношения.

00:59:53.705 --> 00:59:59.748
Возникающие при неспособности должника
удовлетворить в полном объёме требования

01:00:00.028 --> 01:00:01.508
кредиторов.

01:00:02.429 --> 01:00:05.470
Несостоятельность банкротства.

01:00:05.744 --> 01:00:11.986
Признанная арбитражным судом неспособность
должника в полном объёме удовлетворить

01:00:12.106 --> 01:00:18.428
требования кредиторов по денежным
обязательствам или исполнить обязанность

01:00:18.669 --> 01:00:25.391
по уплате обязательных платежей, налогов,
сборов и иных обязательных взносов

01:00:25.631 --> 01:00:31.153
в бюджет соответствующего уровня и
государственные внебюджетные фонды.

01:00:32.590 --> 01:00:38.113
Предприятие считается неспособным
удовлетворить требования кредиторов по

01:00:38.273 --> 01:00:44.316
денежным обязательствам, если оно не
исполнило свои обязательства в течение

01:00:45.356 --> 01:00:45.396
с

01:00:46.423 --> 01:00:51.137
Это относится как к денежным
обязательствам по гражданско-правовым

01:00:51.376 --> 01:00:57.768
сделкам, так и к обязательным платежам,
налогам, сборам, обязательным

01:00:57.928 --> 01:00:58.727
взносам.

01:00:59.984 --> 01:01:04.980
Условием для возбуждения дела о
банкротстве в арбитражном суде является

01:01:05.660 --> 01:01:10.976
наличие задолженности в сумме не менее 100
руб.

01:01:11.495 --> 01:01:13.774
Методы управления риском.

01:01:14.608 --> 01:01:20.848
Целью управления финансовым риском
является снижение потерь, связанных с

01:01:20.928 --> 01:01:23.488
данным риском, до минимума.

01:01:24.568 --> 01:01:30.887
Потери могут быть оценены в денежном
выражении, оцениваются также шаги по их

01:01:31.007 --> 01:01:32.207
предотвращению.

01:01:33.492 --> 01:01:39.609
Финансовый менеджер должен уравновесить
эти две оценки и спланировать, как лучше

01:01:40.088 --> 01:01:43.727
заключить сделку с позиции минимизации
риска.

01:01:45.028 --> 01:01:51.265
В целом методы защиты от финансовых рисков
могут быть классифицированы в зависимости

01:01:51.545 --> 01:01:57.623
от объекта воздействия на два вида:
физическая защита, экономическая

01:01:57.943 --> 01:01:59.062
защита.

01:01:59.882 --> 01:02:05.204
Физическая защита заключается в
использовании таких средств, как

01:02:05.444 --> 01:02:11.126
сигнализация, приобретение сейфов, системы
контроля качества

01:02:11.447 --> 01:02:17.689
продукции, защита данных от
несанкционированного доступа, наём охраны

01:02:17.889 --> 01:02:18.850
и так далее.

01:02:20.067 --> 01:02:25.624
Экономическая защита заключается в
прогнозировании уровня дополнительных

01:02:25.824 --> 01:02:32.421
затрат, оценке тяжести возможного ущерба,
использовании всего финансового

01:02:32.701 --> 01:02:37.339
механизма для ликвидации угрозы риска или
его последствий.

01:02:38.595 --> 01:02:44.989
Кроме того, общеизвестны основные методы
управления риском: уклонение,

01:02:45.309 --> 01:02:51.344
управление активами и посевами,
диверсификация, страхование,

01:02:51.504 --> 01:02:52.782
хиджирование.

01:02:53.821 --> 01:02:59.816
Один уклонение заключается в отказе от
совершения рискового мероприятия.

01:03:00.988 --> 01:03:07.302
Но для финансового предпринимательства
уклонение от риска обычно является отказом

01:03:07.462 --> 01:03:13.856
от прибыли, включает в себя также
поглощение и лимитирование.

01:03:14.655 --> 01:03:20.370
Поглощение состоит в признании ущерба и
отказе от его страхования.

01:03:21.749 --> 01:03:28.316
К поглощению прибегают, когда сумма
предполагаемого ущерба незначительно мала

01:03:28.396 --> 01:03:30.398
и ей можно пренебречь.

01:03:31.159 --> 01:03:37.285
Лимитирование — это установление лимита
предельных сумм расходов.

01:03:37.890 --> 01:03:39.850
продажи, кредита и т.

01:03:39.970 --> 01:03:46.413
п. Лимитирование является важным приёмом
снижения степени риска и

01:03:46.533 --> 01:03:52.935
применяется банками при выдаче в суд при
заключении договора на овердрафт и т.

01:03:54.410 --> 01:04:00.093
Хозяйствующими субъектами он применяется
при продаже товаров в кредит,

01:04:00.453 --> 01:04:05.775
предоставлении займов, определении сумм
вложения капитала и т.

01:04:05.856 --> 01:04:12.659
п. При этом стратегия в области рисков
определяется стратегией деятельности

01:04:13.019 --> 01:04:15.180
хозяйствующего субъекта.

01:04:16.358 --> 01:04:22.353
Чем агрессивнее стратегия, тем выше может
быть плановый предел потерь.

01:04:23.112 --> 01:04:29.186
Считается, что пределом потерь при
агрессивной политике является капитал

01:04:29.346 --> 01:04:32.823
предприятия, а при консервативной политике

01:04:33.616 --> 01:04:34.058
Прибыль.

01:04:35.326 --> 01:04:41.764
Виды лимитов: структурные лимиты, лимиты
контрагента, лимиты открытой

01:04:42.004 --> 01:04:48.642
позиции, лимиты на исполнителя и
контролера сделки, лимиты ликвидности.

01:04:49.561 --> 01:04:55.800
Структурные лимиты поддерживаются
отношение между различными видами операций

01:04:56.319 --> 01:05:01.198
кредитования, МБК, ценные бумаги и так
далее.

01:05:02.410 --> 01:05:09.293
устанавливается в процентах к совокупным
активам и носят не жёсткий характер,

01:05:09.373 --> 01:05:15.296
а поддерживают общие пропорции при
изменении размеров совокупных активов

01:05:16.736 --> 01:05:22.418
Размеры структурных лимитов определяются
политикой банка в области рисков

01:05:24.021 --> 01:05:27.259
Лимиты контрагента включают три подвида.

01:05:27.666 --> 01:05:33.188
Лимит предельного риска на одного
контрагента, группу взаимосвязанных

01:05:33.388 --> 01:05:40.270
контрагентов, лимит на конкретного
заёмщика или эмитента ценных бумаг, группу

01:05:40.430 --> 01:05:46.192
взаимосвязанных заёмщиков, лимит на
посредника, покупателя,

01:05:46.592 --> 01:05:50.473
продавца, брокера, торговую площадку.

01:05:51.652 --> 01:05:57.813
Лимиты на исполнителей и контролёров
операций ограничивают пределы полномочий

01:05:57.893 --> 01:06:03.894
лиц непосредственно совершающих
оформляющих и контролирующих

01:06:04.094 --> 01:06:06.655
операции. Естественно

01:06:07.683 --> 01:06:13.845
При размещении крупных сумм денег риск
потери и ошибки возрастает.

01:06:14.645 --> 01:06:20.648
Даже при соблюдении лимитов контрагентов и
открытой позиции риск остаётся

01:06:22.303 --> 01:06:28.836
Поэтому заключение и оформление сделок на
крупные суммы должны производить старшие

01:06:28.996 --> 01:06:30.078
по должности.

01:06:31.358 --> 01:06:37.995
Это правило очень актуально при совершении
сделок, связанных с открытой позицией,

01:06:38.195 --> 01:06:40.954
валютные операции, акции.

01:06:41.114 --> 01:06:46.511
Здесь квалификация и опыт дилера имеют
первоочередное значение.

01:06:47.575 --> 01:06:53.941
Совокупность лимитов на исполнителей и
контролёров операций называется матрицей

01:06:54.101 --> 01:07:01.027
полномочий. Лимиты ликвидности относятся
не к определённой операции, а к

01:07:01.107 --> 01:07:03.109
совокупности операций.

01:07:04.242 --> 01:07:10.316
Их задача — ограничить риск недостатка
денежных средств для своевременного

01:07:10.556 --> 01:07:16.870
исполнения обязательств как в текущем
режиме, так и на перспективу.

01:07:17.906 --> 01:07:23.753
Два управления активами и посевами
преследует цель тщательной балансировки

01:07:23.994 --> 01:07:30.882
наличных средств, вложений и обязательств,
с тем, чтобы свести к минимуму изменение

01:07:31.123 --> 01:07:32.645
чистой стоимости.

01:07:33.686 --> 01:07:40.054
Теоретически, в этом случае не возникает
необходимости в отвлечении ресурсов для

01:07:40.214 --> 01:07:46.902
образования резерва, внесения страхового
платежа или открытия компенсирующей

01:07:47.023 --> 01:07:47.703
позиции.

01:07:48.653 --> 01:07:54.892
Применение иного метода управления рисками
управление активами и

01:07:55.052 --> 01:08:00.450
посевами, направлено на избежание
чрезмерного риска путём динамического

01:08:00.770 --> 01:08:05.209
регулирования основных параметров портфеля
или проекта.

01:08:06.409 --> 01:08:12.615
Иными словами, этот метод нацелен на
регулирование подверженности рискам в

01:08:12.735 --> 01:08:15.018
процессе самодеятельности.

01:08:16.321 --> 01:08:22.678
Очевидно, динамическое управление активами
и посевами предполагает наличие

01:08:22.877 --> 01:08:28.714
оперативной и эффективно действующей
обратной связи между центром принятия

01:08:28.874 --> 01:08:31.393
решений и объектом управления.

01:08:32.700 --> 01:08:39.104
Управление активами и посевами наиболее
широко применяется в банковской практике

01:08:39.304 --> 01:08:45.827
для контроля за рыночными, главным
образом, валютными и процентными рисками.

01:08:47.615 --> 01:08:53.775
Диверсификация является способом
уменьшения совокупной подверженности риску

01:08:54.015 --> 01:09:00.254
за счёт распределения средств между
различными активами, цена или доходность

01:09:00.654 --> 01:09:03.653
которых слабо коррелированы между собой.

01:09:04.013 --> 01:09:06.453
Непосредственно не связаны.

01:09:07.333 --> 01:09:13.532
Сущность диверсификации состоит в снижении
максимально возможных потерь за одно

01:09:13.892 --> 01:09:19.892
событие, однако при этом одновременно
возрастает количество видов риска.

01:09:20.214 --> 01:09:23.055
...которые необходимо контролировать.

01:09:24.015 --> 01:09:30.457
Тем не менее, диверсификация считается
наиболее обоснованной и относительно менее

01:09:30.657 --> 01:09:35.619
издерживаем способом снижения степени
финансового риска.

01:09:36.922 --> 01:09:43.361
Таким образом, диверсификация позволяет
избежать части риска при распределении

01:09:43.641 --> 01:09:47.560
капитала между разнообразными видами
деятельности.

01:09:48.920 --> 01:09:55.474
Например, приобретение инвестором акций
пяти разных акционерных обществ вместо

01:09:55.674 --> 01:10:01.869
акций одного общества увеличивает
вероятность получения им среднего дохода в

01:10:01.989 --> 01:10:06.585
пять раз и, соответственно, в пять раз
снижает степень риска.

01:10:07.763 --> 01:10:14.636
Диверсификация является одним из наиболее
популярных механизмов снижения рыночных и

01:10:14.836 --> 01:10:21.509
кредитных рисков при формировании портфеля
финансовых активов и портфеля банковских

01:10:21.749 --> 01:10:23.507
ссуд, соответственно.

01:10:24.537 --> 01:10:30.058
Однако диверсификация не может свести
инвестиционный риск до нуля.

01:10:30.938 --> 01:10:35.739
Это связано с тем, что на
предпринимательство и инвестиционную

01:10:36.019 --> 01:10:42.580
деятельность хозяйствующего субъекта
оказывают влияние внешние факторы, которые

01:10:42.980 --> 01:10:49.901
не связаны с выбором конкретных объектов
вложения капитала и, следовательно,

01:10:50.261 --> 01:10:53.181
на них не влияет диверсификация.

01:10:54.288 --> 01:11:00.054
Внешние факторы затрагивают весь
финансовый рынок, и они влияют на

01:11:00.174 --> 01:11:05.819
финансовую деятельность всех
инвестиционных институтов, банков,

01:11:06.140 --> 01:11:11.425
финансовых компаний, а не на отдельные
хозяйствующие субъекты.

01:11:12.753 --> 01:11:19.638
К внешним факторам относятся процессы,
происходящие в экономике страны в целом:

01:11:19.998 --> 01:11:26.041
военные действия, гражданские волнения,
инфляция инфляция,

01:11:26.361 --> 01:11:29.643
изменение учётной ставки Банка России.

01:11:30.086 --> 01:11:36.844
Изменение процентных ставок по депозитам,
кредитам в коммерческих банках и так

01:11:37.124 --> 01:11:44.122
далее. Риск, обусловленный этими
процессами, нельзя уменьшить с помощью

01:11:44.282 --> 01:11:45.961
диверсификации.

01:11:46.961 --> 01:11:52.799
Таким образом, риск состоит из двух
частей: диверсифицируемого и

01:11:52.919 --> 01:11:55.158
недиверсифицируемого риска.

01:11:56.405 --> 01:12:03.204
Диверсифицируемый риск, называемый ещё
несистематическим, может быть устранён

01:12:03.404 --> 01:12:07.763
путём его рассеивания диверсификации.

01:12:08.723 --> 01:12:14.963
Недиверсифицируемый риск, называемый ещё
систематическим, не может быть

01:12:15.203 --> 01:12:17.562
уменьшен диверсификацией.

01:12:18.607 --> 01:12:25.008
Причём исследования показывают, что
расширение объектов вложения капитала

01:12:25.688 --> 01:12:31.929
при рассеивании риска позволяет легко и
значительно уменьшить объём риска.

01:12:33.266 --> 01:12:39.661
Поэтому основное внимание следует уделить
уменьшению степени недиверсифицируемого

01:12:39.861 --> 01:12:46.216
риска. С этой целью зарубежная экономика
разработала так называемую

01:12:46.855 --> 01:12:48.534
портфельную теорию.

01:12:49.730 --> 01:12:56.369
Частью этой теории является модель увязки
систематического риска и доходности ценных

01:12:56.529 --> 01:13:01.728
бумаг Capital Aset Pritching Model Sarme.

01:13:01.768 --> 01:13:07.647
Наиболее важным и самым распространённым
приёмом снижения степени риска является

01:13:08.527 --> 01:13:09.847
страхование риска.

01:13:11.144 --> 01:13:16.949
По своей природе страхование является
формой предварительного резервирования

01:13:17.189 --> 01:13:23.433
ресурсов, предназначенных для компенсации
ущерба от ожидаемого проявления

01:13:23.714 --> 01:13:25.075
различных рисков.

01:13:26.467 --> 01:13:31.907
Экономическая сущность страхования
заключается в создании резервного

01:13:32.667 --> 01:13:39.467
страхового фонда отчисления в котором для
отдельного страхователя устанавливаются

01:13:39.747 --> 01:13:45.707
на уровне значительно меньшем сумм
ожидаемого убытка и как следствие

01:13:46.307 --> 01:13:48.227
страхового возмещения.

01:13:49.518 --> 01:13:55.373
Таким образом, происходит передача большей
части риска от страхователя к

01:13:55.533 --> 01:13:56.736
страховщику.

01:13:57.736 --> 01:14:03.579
Страхование риска есть, по существу
передача определённых рисков страховой

01:14:03.820 --> 01:14:06.661
компании за определённую плату.

01:14:07.502 --> 01:14:13.305
Выигрышем в проекте является отсутствие
непредвиденных ситуаций в обмен на

01:14:13.425 --> 01:14:15.947
некоторое снижение прибыльности.

01:14:17.254 --> 01:14:24.220
Для страхования характерны целевое
назначение создаваемого денежного фонда,

01:14:24.340 --> 01:14:30.585
расходование его ресурсов лишь на покрытие
потерь в заранее оговорённых случаях

01:14:31.186 --> 01:14:35.950
вероятностный характер отношений,
возвратность средств.

01:14:37.437 --> 01:14:43.075
Как метод управления риском страхования
означает два вида действий.

01:14:43.315 --> 01:14:50.272
Один — обращение за помощью к страховой
фирме; два — перераспределение потерь

01:14:50.432 --> 01:14:55.510
среди группы предпринимателей,
подвергшихся однотипному риску

01:14:56.070 --> 01:14:57.510
самострахование.

01:14:58.857 --> 01:15:04.584
Когда страхование используют как услугу
кредитного рынка, то это обязывает

01:15:04.864 --> 01:15:10.150
финансового менеджера определить
приемлемое для него соотношение между

01:15:10.670 --> 01:15:13.473
страховой премией и страховой суммой.

01:15:14.652 --> 01:15:20.856
Страховая премия — это плата за страховой
риск страхователя страховщику.

01:15:21.817 --> 01:15:28.781
Страховая сумма — это денежная сумма, на
которую застрахованы материальные ценности

01:15:29.182 --> 01:15:31.903
или ответственность страхователя.

01:15:32.922 --> 01:15:38.842
Хозяйствующие субъекты и граждане для
страховой защиты своих имущественных

01:15:39.042 --> 01:15:44.042
интересов могут создавать Общество
взаимного страхования.

01:15:45.002 --> 01:15:50.923
Распределение риска осуществляется в
процессе подготовки плана проекта и

01:15:51.083 --> 01:15:52.883
контрактных документов.

01:15:54.325 --> 01:16:01.128
Как правило, ответственность за конкретный
риск возлагают на ту сторону, по чьей вине

01:16:01.368 --> 01:16:08.331
или в зоне чьей ответственности может
произойти событие, могущее вызвать потери.

01:16:09.211 --> 01:16:14.573
Естественно, каждая из сторон при этом
свои потери минимизирует.

01:16:16.138 --> 01:16:22.821
Крупные фирмы обычно прибегают к
самострахованию процессу, при котором

01:16:23.021 --> 01:16:29.543
организация, часто подвергающаяся
однотипному риску, заранее откладывает

01:16:29.903 --> 01:16:34.385
средства, из которых в результате
покрывает убытки.

01:16:35.185 --> 01:16:40.667
Тем самым можно избежать дорогостоящей
сделки со страховой фирмой.

01:16:41.668 --> 01:16:46.709
Самострахование означает, что
предприниматель предпочитает

01:16:46.869 --> 01:16:52.711
подстраховаться сам, чем покупать
страховку в страховой компании.

01:16:53.517 --> 01:16:58.439
Тем самым он экономит на затратах капитала
по страхованию.

01:16:59.440 --> 01:17:05.763
Создание предпринимателем обособленного
фонда возмещения возможных убытков в

01:17:05.883 --> 01:17:11.447
производственно-торговом процессе выражает
сущность самострахования.

01:17:12.676 --> 01:17:19.082
Основная задача самострахания заключается
в оперативном преодолении временных

01:17:19.242 --> 01:17:23.366
затруднений в финансово коммерческой
деятельности.

01:17:24.687 --> 01:17:31.213
В процессе самострахования создаются
различные резервные и страховые фонды.

01:17:32.504 --> 01:17:38.186
Эти фонды в зависимости от цели назначения
могут создаваться в натуральной или

01:17:38.426 --> 01:17:39.827
денежной форме.

01:17:40.827 --> 01:17:47.750
Так, фермеры и другие субъекты сельского
хозяйства создают прежде всего натуральные

01:17:48.110 --> 01:17:51.511
страховые фонды: семенной, фуражные и

01:17:53.119 --> 01:17:59.105
Их создание вызвано вероятностью
наступления неблагоприятных климатических

01:17:59.265 --> 01:18:00.941
и природных условий.

01:18:02.238 --> 01:18:08.520
Резервные денежные фонды создаются прежде
всего на случай покрытия непредвиденных

01:18:08.760 --> 01:18:15.443
расходов, кредиторской задолженности,
расходов по ликвидации хозяйствующего

01:18:15.603 --> 01:18:22.406
субъекта. Создание их является
обязательным для акционерных обществ.

01:18:23.663 --> 01:18:30.059
Акционерные общества и предприятия с
участием иностранного капитала обязаны в

01:18:30.099 --> 01:18:36.895
законодательном порядке создавать
резервный фонд в размере не менее 15% и

01:18:37.094 --> 01:18:41.452
не более 25% от уставного капитала.

01:18:42.637 --> 01:18:48.277
Акционерное общество зачисляет в резервный
фонд также эмиссионный доход

01:18:49.437 --> 01:18:55.198
сумму разницы между продажной и
номинальной стоимостью акций, вырученной

01:18:55.358 --> 01:19:00.678
при их реализации по цене, превышающей
номинальную стоимость.

01:19:01.891 --> 01:19:07.530
Эта сумма не подлежит какому-либо
использованию или распределению, кроме

01:19:07.810 --> 01:19:12.850
случаев реализации акций по цене ниже
номинальной стоимости.

01:19:13.872 --> 01:19:19.149
Резервный фонд акционерного общества
используется для финансирования

01:19:19.389 --> 01:19:25.986
непредвиденных расходов, в том числе также
на выплату процентов по облигациям и

01:19:26.105 --> 01:19:32.262
дивидендов по привилегированным акциям в
случае недостаточности прибыли для этих

01:19:32.422 --> 01:19:33.022
целей.

01:19:34.173 --> 01:19:39.577
Для уменьшения последствий проявления
риска применяется резервирование

01:19:39.737 --> 01:19:45.221
финансовых ресурсов на случай
неблагоприятных изменений в деятельности

01:19:45.622 --> 01:19:46.382
компании.

01:19:47.656 --> 01:19:53.180
Создание резерва на покрытие
непредвиденных расходов представляет собой

01:19:53.300 --> 01:20:00.146
один из способов управления рисками,
предусматривающих установление соотношения

01:20:00.426 --> 01:20:06.791
между потенциальными рисками, влияющими на
стоимость активов и величину

01:20:07.031 --> 01:20:12.555
средств, необходимых для ликвидации
последствий проявления рисков.

01:20:13.941 --> 01:20:20.418
Пять хиджирований англхиджинг ограждать
используется в банковской,

01:20:20.578 --> 01:20:23.377
биржевой и коммерческой практике.

01:20:24.562 --> 01:20:30.439
В отечественной литературе термин
«хиджирование» применяется в широком

01:20:30.679 --> 01:20:36.396
смысле как страхование рисков от
неблагоприятных изменений цен на любые

01:20:36.516 --> 01:20:41.833
товарно-материальные ценности по
контрактам и коммерческим операциям.

01:20:42.466 --> 01:20:48.588
предусматривающим поставки, продажи
товаров в будущих периодах.

01:20:49.428 --> 01:20:55.630
Хиджирование предназначено для снижения
возможных потерь, вложений вследствие

01:20:55.710 --> 01:20:58.871
рыночного риска и реже кредитного риска.

01:20:59.959 --> 01:21:05.999
Хиджирование представляет собой форму
страхования от возможных потерь путём

01:21:06.159 --> 01:21:09.519
заключения уравновешивающей сделки.

01:21:10.399 --> 01:21:16.440
Как и в случае страхования, хиджирование
требует отвлечения дополнительных

01:21:16.760 --> 01:21:17.440
ресурсов.

01:21:18.848 --> 01:21:25.004
Совершенное хиджирование предполагает
полное исключение возможности получения

01:21:25.284 --> 01:21:31.360
какой-либо прибыли или убытка по данной
позиции за счёт открытия противоположной

01:21:31.560 --> 01:21:33.999
или компенсирующей позиции.

01:21:35.308 --> 01:21:42.271
Подобное как от прибылей, так и от убытков
отличает совершенное хиджирование

01:21:42.391 --> 01:21:45.033
от классического страхования.

01:21:45.906 --> 01:21:49.790
Сущность банкротства, причины и его виды.

01:21:50.511 --> 01:21:56.278
Переход к рыночной экономике вызвал
появление нового для нашей финансовой

01:21:56.478 --> 01:22:00.003
практики понятия банкротства предприятия.

01:22:01.249 --> 01:22:06.848
С позиции финансового менеджмента
банкротство характеризует реализацию

01:22:07.047 --> 01:22:13.326
катастрофических рисков предприятия в
процессе его финансовой деятельности,

01:22:13.606 --> 01:22:18.924
вследствие которой оно не способно
удовлетворить в установленные сроки,

01:22:18.964 --> 01:22:24.563
предъявленные со стороны кредиторов
требования и выполнить обязательства перед

01:22:24.683 --> 01:22:25.602
бюджетом.

01:22:26.573 --> 01:22:33.177
Хотя банкротство предприятия является
юридическим фактом, только арбитражный

01:22:33.337 --> 01:22:38.980
суд может признать факт банкротства
предприятия, в его основе лежат

01:22:39.100 --> 01:22:42.022
преимущественно финансовые причины.

01:22:43.145 --> 01:22:48.868
Сегодня управление рисками является
тщательно планируемым процессом.

01:22:49.869 --> 01:22:55.912
Задача управления риском органически
вплетается в общую проблему повышения

01:22:56.112 --> 01:22:58.953
эффективности работы предприятия.

01:23:00.227 --> 01:23:07.065
Пассивное отношение к риску и осознание
его существования заменяется активными

01:23:07.225 --> 01:23:09.144
методами управления.

01:23:10.104 --> 01:23:13.583
Риск — это финансовая категория.

01:23:14.343 --> 01:23:20.621
Поэтому на степень и величину риска можно
воздействовать через финансовый механизм.

01:23:22.144 --> 01:23:28.830
Такое воздействие осуществляется с помощью
приёмов финансового менеджмента и особой

01:23:29.030 --> 01:23:35.596
стратегии. В совокупности стратегия и
приёмы образуют своеобразный

01:23:35.796 --> 01:23:40.040
механизм управления риском
риск-менеджмент.

01:23:41.465 --> 01:23:46.823
Таким образом, risk-менеджмент
представляет собой часть финансового

01:23:47.063 --> 01:23:53.981
менеджмента. Риск-менеджмент представляет
собой систему управления риском

01:23:54.341 --> 01:23:56.620
экономическими, точнее,

01:23:57.208 --> 01:24:03.192
финансовыми отношениями, возникающими в
процессе этого управления.

01:24:04.510 --> 01:24:10.626
Систему управления риском можно
охарактеризовать как совокупность методов,

01:24:10.826 --> 01:24:16.622
приёмов и мероприятий, позволяющих в
определённой степени прогнозировать

01:24:17.061 --> 01:24:22.538
наступление рисковых событий и принимать
меры к исключению или снижению

01:24:22.817 --> 01:24:27.214
отрицательных последствий наступления
таких событий.

01:24:28.270 --> 01:24:33.470
В основе риск-менеджмента лежат
целенаправленный поиск и организация

01:24:33.910 --> 01:24:40.389
работы по снижению степени риска,
искусства получения и увеличения дохода,

01:24:40.709 --> 01:24:46.188
выигрыша, прибыли в неопределённой
хозяйственной ситуации.

01:24:47.531 --> 01:24:52.093
Конечная цель риск-менеджмента
соответствует целевой функции

01:24:52.453 --> 01:24:54.054
предпринимательства.

01:24:55.014 --> 01:25:01.216
Она заключается в получении наибольшей
прибыли при оптимальном, приемлемом для

01:25:01.456 --> 01:25:04.938
предпринимателя соотношении прибыли и
риска.

01:25:06.148 --> 01:25:12.710
Исходя из этих целей, основные задачи
системы управления рисками состоят в

01:25:12.790 --> 01:25:14.671
том, чтобы обеспечить

01:25:15.972 --> 01:25:22.050
Выполнение требований по эффективному
управлению финансовыми рисками, в том

01:25:22.130 --> 01:25:28.008
числе обеспечение сохранности бизнеса
участников корпорации,

01:25:28.447 --> 01:25:35.365
надлежащее состояние отчётности,
позволяющее получать адекватную информацию

01:25:35.525 --> 01:25:40.683
о деятельности подразделений корпорации и
связанных с ней рисках.

01:25:41.778 --> 01:25:47.504
Определение в служебных документах и
соблюдении установленных процедур и

01:25:47.664 --> 01:25:50.548
полномочий при принятии решений.

01:25:51.348 --> 01:25:56.434
Риск-менеджмент включает в себя стратегию
и тактику управления.

01:25:57.904 --> 01:26:04.138
Под стратегией управления понимаются
направления и способ использования средств

01:26:04.338 --> 01:26:07.056
для достижения поставленной цели.

01:26:07.975 --> 01:26:14.369
Этому способу соответствует определённый
набор правил и ограничений для принятия

01:26:14.489 --> 01:26:15.288
решения.

01:26:16.517 --> 01:26:22.230
Стратегия позволяет сконцентрировать
усилия на вариантах решения, не

01:26:22.390 --> 01:26:28.062
противоречащих принятой стратегии,
отбросив все другие варианты.

01:26:29.348 --> 01:26:35.065
После достижения поставленной цели
стратегия как направления и средства её

01:26:35.384 --> 01:26:41.740
достижения прекращает своё существование
новые цели ставят задачу

01:26:42.340 --> 01:26:44.539
разработки новой стратегии.

01:26:45.801 --> 01:26:51.956
Тактика — это конкретные методы и приёмы
для достижения поставленной цели в

01:26:52.036 --> 01:26:53.834
конкретных условиях.

01:26:54.913 --> 01:27:01.787
Задачей тактики управления является выбор
оптимального решения и наиболее приемлемых

01:27:01.987 --> 01:27:06.982
в данной хозяйственной ситуации методов и
приёмов управления.

01:27:08.307 --> 01:27:14.791
Риск-менеджмент как система управления
состоит из двух подсистем управляемой

01:27:14.991 --> 01:27:21.395
подсистемы объекта управления и
управляющей подсистемы субъекта

01:27:21.555 --> 01:27:22.756
управления.

01:27:23.717 --> 01:27:27.720
Объектом управления в риск-менеджменте
являются риск

01:27:28.451 --> 01:27:35.404
Рисковые вложения капитала и экономические
отношения между хозяйствующими субъектами

01:27:35.564 --> 01:27:38.241
в процессе реализации риска.

01:27:39.160 --> 01:27:45.115
К этим экономическим отношениям относятся
отношения между страхователем и

01:27:45.394 --> 01:27:46.234
страховщиком.

01:27:46.878 --> 01:27:52.353
Заёмщиком и кредитором между
предпринимателями, партнёрами,

01:27:52.633 --> 01:27:54.311
конкурентами и т.

01:27:55.962 --> 01:28:02.716
Субъект управления в риск-менеджменте —
это специальная группа людей: финансовый

01:28:02.916 --> 01:28:09.591
менеджер, специалист по страхованию,
аквизитор, актуарей, андеррайтер

01:28:09.831 --> 01:28:15.747
Идер, которые посредством различных
приёмов и способов управленческого

01:28:16.106 --> 01:28:22.262
воздействия осуществляет целенаправленное
воздействие на объект управления.

01:28:23.468 --> 01:28:29.153
Риск-менеджмент выполняет определённые
функции: прогнозирование,

01:28:29.473 --> 01:28:36.398
организация, регулирование, координация,
стимулирование, контроль.

01:28:37.693 --> 01:28:42.726
Прогнозирование в risk-менеджменте
представляет собой разработку на

01:28:42.886 --> 01:28:48.917
перспективу изменений финансового
состояния объекта в целом и его различных

01:28:49.117 --> 01:28:49.796
частей.

01:28:51.031 --> 01:28:57.115
В динамике риска прогнозирование может
осуществляться как на основе экстраполяции

01:28:57.435 --> 01:29:03.679
прошлого в будущее с учётом экспертной
оценки тенденций изменения, так и на

01:29:03.799 --> 01:29:06.761
основе прямого предвидения изменений.

01:29:08.041 --> 01:29:13.568
Организация в риск-менеджменте
представляет собой объединение людей,

01:29:13.888 --> 01:29:19.415
совместно реализующих программу
рискованного вложения капитала на основе

01:29:19.615 --> 01:29:21.978
определённых правил и процедур.

01:29:23.323 --> 01:29:30.116
К этим правилам и процедурам относятся
создание органов управления, построение

01:29:30.595 --> 01:29:35.510
структуры аппарата управления,
установление взаимосвязи между

01:29:35.909 --> 01:29:40.144
управленческими подразделениями,
разработка норм

01:29:40.656 --> 01:29:42.975
нормативов, методик и т.

01:29:43.055 --> 01:29:49.611
п. Регулирование в риск-менеджменте
представляет собой воздействие на объект

01:29:50.091 --> 01:29:56.208
управления, посредством которого
достигается состояние устойчивости этого

01:29:56.648 --> 01:30:01.965
объекта в случае возникновения отклонения
от заданных параметров.

01:30:03.475 --> 01:30:09.314
Регулирование охватывает главным образом
текущие мероприятия по устранению

01:30:09.594 --> 01:30:11.634
возникших отклонений.

01:30:12.794 --> 01:30:18.193
Координация в риск-менеджменте
представляет собой согласованность работы

01:30:18.673 --> 01:30:25.152
всех звеньев системы управления риском
аппарата управления и специалистов.

01:30:26.689 --> 01:30:33.080
Координация обеспечивает единство
отношений объекта управления, субъекта

01:30:33.280 --> 01:30:37.994
управления, аппарата управления и
отдельного работника.

01:30:39.217 --> 01:30:45.013
Стимулирование в риск-менеджменте
представляет собой побуждение финансовых

01:30:45.213 --> 01:30:50.809
менеджеров и других специалистов к
заинтересованности в результате своего

01:30:50.929 --> 01:30:57.804
труда. Контроль в риск-менеджменте
представляет собой проверку организации

01:30:58.124 --> 01:31:00.842
работы по снижению степени риска.

01:31:02.217 --> 01:31:08.846
Посредством контроля собирается информация
о степени выполнения намеченной программы

01:31:09.046 --> 01:31:09.685
действия.

01:31:10.161 --> 01:31:16.396
Доходности рискованных вложений капитала,
соотношение прибыли и риска, на

01:31:16.556 --> 01:31:22.710
основании которой вносятся изменения в
финансовые программы, организацию

01:31:22.910 --> 01:31:27.347
финансовой работы, организацию
риск-менеджмента.

01:31:28.654 --> 01:31:35.136
Контроль предполагает анализ результатов
мероприятий по снижению степени риска.

01:31:35.937 --> 01:31:39.298
Этапы организации риск-менеджмента.

01:31:40.098 --> 01:31:45.420
Весь процесс управления рисками можно
отобразить следующим образом.

01:31:46.649 --> 01:31:53.247
Первым этапом организации риск-менеджмента
является определение целей риска и целей

01:31:53.367 --> 01:31:55.886
рисковых вложений капитала.

01:31:56.766 --> 01:32:02.924
Любое действие, связанное с риском, всегда
целенаправленно, так как

01:32:03.164 --> 01:32:07.402
отсутствие цели делает решение, связанное
с риском

01:32:08.097 --> 01:32:09.338
бессмысленным.

01:32:10.059 --> 01:32:15.424
Цель риска — это результат, который
необходимо получить.

01:32:16.105 --> 01:32:20.028
Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.

01:32:20.108 --> 01:32:23.671
п. Цель рискованных вложений капитала

01:32:24.448 --> 01:32:26.753
Получение максимальной прибыли.

01:32:28.037 --> 01:32:34.201
Этап постановки целей управления рисками
характеризуется использованием методов

01:32:34.401 --> 01:32:40.846
анализа и прогнозирования экономической
конъюнктуры, выявление возможностей и

01:32:41.006 --> 01:32:47.450
потребностей предприятия в рамках
стратегии и текущих планов его развития.

01:32:48.371 --> 01:32:54.895
Необходимо чётко сформулировать аппетит на
риск и строить политику управления

01:32:55.175 --> 01:32:57.297
риском на основании этого.

01:32:58.435 --> 01:33:04.993
На этапе анализа риска используются методы
качественного и количественного анализа.

01:33:05.793 --> 01:33:10.312
Цель оценки — определить приемлемость
уровня риска.

01:33:11.271 --> 01:33:16.870
Качественная оценка предполагает
установление ориентира в качественном

01:33:16.990 --> 01:33:18.229
выражении.

01:33:19.120 --> 01:33:25.519
Например, минимальный риск, умеренный
риск, предельный риск, недопустимый

01:33:25.679 --> 01:33:32.318
риск. Основанием для отнесения к той или
иной группе является система

01:33:32.558 --> 01:33:36.997
параметров различного для каждого портфеля
риска.

01:33:38.294 --> 01:33:44.327
Качественная оценка даётся каждой
операции, входящей в состав портфеля

01:33:44.607 --> 01:33:46.964
рисков и по портфелю в целом.

01:33:48.105 --> 01:33:53.388
На третьем этапе производится
сопоставление эффективности различных

01:33:53.588 --> 01:34:00.312
методов воздействия на риск, избежания
риска, снижения риска, принятия

01:34:00.432 --> 01:34:07.236
риска на себя, передачи части или всего
риска третьим лицам, которое завершается

01:34:07.637 --> 01:34:11.479
выработкой решения о выборе их
оптимального набора.

01:34:12.736 --> 01:34:18.093
Выбор какого-либо способа обращения с
риском определяется конкретным

01:34:18.293 --> 01:34:24.410
направлением деятельности организации и
эффективностью выбранного способа.

01:34:25.369 --> 01:34:31.965
На завершающем этапе управления рисками
выбранных методов воздействия на риск.

01:34:32.999 --> 01:34:39.724
Результатом данного этапа должно стать
новое знание о риске, позволяющее при

01:34:39.965 --> 01:34:46.090
необходимости откорректировать ранее
поставленные цели управления риском.

01:34:47.374 --> 01:34:53.616
То есть формирование комплекса мероприятий
по снижению рисков с указанием

01:34:53.776 --> 01:35:00.017
планируемого эффекта от их реализации,
сроков внедрения источников

01:35:00.217 --> 01:35:05.658
финансирования лиц ответственных за
выполнение данной программы.

01:35:06.932 --> 01:35:13.009
Важным этапом организации риск-менеджмента
является контроль за выполнением

01:35:13.169 --> 01:35:19.686
намеченной программы, анализ и оценка
результатов выполнения выбранного варианта

01:35:19.846 --> 01:35:21.325
рискованного решения.

01:35:22.727 --> 01:35:28.685
При этом рекомендуется аккумулировать всю
информацию об ошибках и недостатках

01:35:28.885 --> 01:35:35.563
разработки программы, проявившихся в ходе
её реализации Такой

01:35:35.683 --> 01:35:41.241
подход позволит провести разработку
последующих программ мероприятий по

01:35:41.361 --> 01:35:47.240
снижению рисков на более качественном
уровне с использованием новых полученных

01:35:47.400 --> 01:35:48.679
знаний о риске.

01:35:49.959 --> 01:35:56.480
Результаты каждого этапа становятся
исходными данными для последующих этапов,

01:35:56.681 --> 01:36:01.401
образуя систему принятия решений с
обратной связью.

01:36:02.402 --> 01:36:07.843
Такая система обеспечивает максимально
эффективное достижение целей.

01:36:08.397 --> 01:36:15.195
Поскольку знания, получаемые на каждом из
этапов, позволяют корректировать не только

01:36:15.595 --> 01:36:21.113
методы воздействия на риск, но и сами цели
управления рисками.

01:36:22.152 --> 01:36:23.712
Спасибо за внимание.