WEBVTT

00:00:06.789 --> 00:00:08.548
Семинар 5.

00:00:10.068 --> 00:00:14.226
Способы выбора финансовой системы страны.

00:00:16.385 --> 00:00:18.104
Вопрос 1.

00:00:19.744 --> 00:00:26.181
Методология и механизмы сравнительного
выбора финансовой системы страны.

00:00:28.545 --> 00:00:34.665
Финансово-кредитная система — это
совокупность сфер и звеньев финансовых

00:00:34.865 --> 00:00:41.505
отношений, посредством которых
осуществляется формирование, распределение

00:00:42.025 --> 00:00:45.345
и использование фондом денежных средств.

00:00:47.323 --> 00:00:53.398
Основные принципы выделения сфер и звеньев
финансовой системы.

00:00:54.997 --> 00:01:01.193
Наличие собственной финансовой базы,
образуемой первичными доходами

00:01:01.393 --> 00:01:04.430
субъектов экономических отношений.

00:01:06.902 --> 00:01:13.819
Функциональное назначение каждого звена,
обеспечивающего финансирование затрат на

00:01:13.979 --> 00:01:20.496
достижение специфических целей
хозяйствующих субъектов, производства и

00:01:20.696 --> 00:01:27.572
реализация товаров и услуг с целью
извлечения прибыли и умножения капитала.

00:01:28.177 --> 00:01:34.216
Работающему населении, удовлетворение
материальных и духовных потребностей

00:01:34.416 --> 00:01:37.975
индивида, семьи, государства.

00:01:38.455 --> 00:01:44.934
Удовлетворение общественных потребностей,
социальная поддержка и защита

00:01:45.214 --> 00:01:49.453
экономически неактивного населения и
безработных.

00:01:52.618 --> 00:01:59.218
Единство и взаимодействие сфер и звеньев
предопределяемы общностью

00:01:59.338 --> 00:02:05.577
источника первичных доходов, ВВП и
финансовой политики,

00:02:05.857 --> 00:02:11.897
нацеленные на согласование интересов
субъектов экономических отношений.

00:02:13.925 --> 00:02:18.924
Звенья финансово-кредитной системы
представлены на рисунке

00:02:19.244 --> 00:02:21.403
1.1.

00:02:23.003 --> 00:02:29.401
Государственные финансы — это
экономические отношения по формированию и

00:02:29.641 --> 00:02:33.800
использованию централизованных фондов
денежных средств.

00:02:34.422 --> 00:02:40.099
Предназначенных для обеспечения выполнения
государством его функций.

00:02:42.178 --> 00:02:48.535
Спецификой формирования государственных
фондов выступает участие органов

00:02:48.775 --> 00:02:53.932
государственной власти в качестве
субъектов финансовых отношений.

00:02:56.075 --> 00:03:01.952
Государственные финансы включают
государственный бюджет, государственный

00:03:02.192 --> 00:03:07.710
кредит, государственные внебюджетные
фонды, государственное

00:03:07.990 --> 00:03:10.069
страхование.

00:03:10.669 --> 00:03:14.587
По месту, занимаемому в финансовой
системе.

00:03:15.215 --> 00:03:21.498
Государственный бюджет представляет собой
основной финансовый план государства на

00:03:21.698 --> 00:03:26.620
текущий финансовый год и имеющий силу
закона.

00:03:28.501 --> 00:03:32.743
По своему материальному содержанию
государственный бюджет

00:03:33.542 --> 00:03:38.860
Это централизованный фонд денежных средств
государства.

00:03:40.180 --> 00:03:46.619
По социально-экономической сущности, он
представляет собой основной инструмент

00:03:46.779 --> 00:03:53.737
распределения и перераспределения ВНП и
национального дохода государства.

00:03:55.772 --> 00:04:02.735
Государственные внебюджетные фонды — это
формы аккумуляции и перераспределения

00:04:03.015 --> 00:04:09.218
денежных средств, используемых для
удовлетворения социальных потребностей и

00:04:09.458 --> 00:04:13.099
дополнительного финансирования
территориальных нужд.

00:04:15.402 --> 00:04:21.490
Внебюджетные фонды создаются на
федеральном и территориальном уровнях и

00:04:21.690 --> 00:04:24.414
имеют целевое назначение.

00:04:26.016 --> 00:04:30.141
Внебюджетные фонды включают в себя
пенсионный фонд

00:04:30.938 --> 00:04:37.372
Фонд социального страхования и фонд
обязательного медицинского страхования.

00:04:39.370 --> 00:04:45.164
Формирование внебюджетных фондов
осуществляется за счёт обязательных

00:04:45.364 --> 00:04:46.843
целевых отчислений.

00:04:47.515 --> 00:04:53.102
которые для обычного налогоплательщика
ничем не отличаются от налогов

00:04:55.757 --> 00:05:01.602
Государственный кредит отражает кредитное
отношение по поводу мобилизации

00:05:01.963 --> 00:05:08.609
государством временно свободных денежных
средств предприятий, организаций и

00:05:08.809 --> 00:05:14.855
населения на началах возвратности для
финансирования государственных расходов.

00:05:16.844 --> 00:05:23.161
Кредитором выступают физические и
юридические лица-заёмщиком

00:05:23.720 --> 00:05:26.799
государства в лице его органов.

00:05:28.958 --> 00:05:34.715
Дополнительные финансовые ресурсы
государства привлекает путём продажи на

00:05:34.875 --> 00:05:37.153
финансовом рынке облигаций.

00:05:37.702 --> 00:05:43.631
казначейских обязательств и других видов
государственных ценных бумаг

00:05:45.915 --> 00:05:52.316
Данная форма кредита позволяет заёмщику
направлять мобилизованные дополнительные

00:05:52.516 --> 00:05:59.357
финансовые ресурсы на покрытие бюджетного
дефицита без осуществления для этих целей

00:05:59.597 --> 00:06:00.357
эмиссии.

00:06:02.434 --> 00:06:08.871
Фонд страхования обеспечивает возмещение
возможных убытков от стихийных

00:06:09.071 --> 00:06:15.589
бедствий и несчастных случаев, а также
способствует их предупреждению.

00:06:18.269 --> 00:06:24.757
Страхование в условиях рыночной экономики
всё больше становится сферой коммерческой

00:06:24.997 --> 00:06:31.644
деятельности, но многие страховые компании
не имеют чёткой специализации по

00:06:31.765 --> 00:06:33.567
направлениям страхования.

00:06:35.756 --> 00:06:42.276
При развитой системе страхования страховые
компании специализируются на проведении

00:06:42.716 --> 00:06:45.796
отдельных видов страховых услуг.

00:06:47.356 --> 00:06:54.197
Кредитная система представляет собой
совокупность банковских и иных кредитных

00:06:54.397 --> 00:06:55.437
учреждений.

00:06:57.885 --> 00:07:04.044
В России данная система имеет
двухуровневый вид, включая Центральный

00:07:04.364 --> 00:07:09.642
Банк РФ, кредитные организации и их
филиалы.

00:07:11.042 --> 00:07:15.680
В систему входят не банковские кредитные
учреждения.

00:07:16.370 --> 00:07:22.411
которые имеют право осуществлять лишь
отдельные банковские операции.

00:07:24.131 --> 00:07:29.772
Финансы организаций, предприятий различных
форм собственности

00:07:30.595 --> 00:07:36.911
Являясь основой единой финансовой системы
страны, обслуживает процесс

00:07:37.071 --> 00:07:43.507
создания и распределения общественного
продукта и национального дохода.

00:07:46.036 --> 00:07:52.286
От состояния финансов предприятий зависит
обеспеченность централизованных

00:07:52.486 --> 00:07:55.691
денежных фондов финансовыми ресурсами.

00:07:57.640 --> 00:08:04.006
При этом активное использование финансов
предприятий в процессе производства и

00:08:04.207 --> 00:08:11.174
реализации продукции не исключает участия
в этом процессе бюджета, банковского

00:08:11.494 --> 00:08:13.416
кредита, страхования.

00:08:15.679 --> 00:08:21.565
Финансовый рынок — это рынок кратко
средних и долгосрочных

00:08:21.765 --> 00:08:27.371
кредитов, инвестиций, ценных бумаг,
вкладов.

00:08:29.412 --> 00:08:34.858
Фондовый рынок представляет собой особый
вид финансовых отношений.

00:08:35.536 --> 00:08:42.449
Возникающих в результате купли-продажи
специфических финансовых активов, ценных

00:08:42.689 --> 00:08:49.442
бумаг. Его задача — обеспечение процесса
перелива

00:08:49.642 --> 00:08:53.798
капитала в отрасли с высоким уровнем
дохода.

00:08:55.763 --> 00:09:02.361
Принципы использования финансовых ресурсов
на фондовом рынке зависят от видов ценных

00:09:02.561 --> 00:09:09.198
бумаг, в которые они вложены, и от типов
операций с ценными бумагами.

00:09:11.643 --> 00:09:17.731
В условиях широкого развития рыночных
отношений финансовая сторона деятельности

00:09:18.052 --> 00:09:22.057
предприятий приобретает всё большее
значение.

00:09:24.303 --> 00:09:30.539
В конкурентной борьбе выживают и побеждают
те предприятия, которые лучше

00:09:31.019 --> 00:09:36.855
организуют не только производственную, но
и финансовую деятельность.

00:09:38.374 --> 00:09:43.370
В оборот вовлекаются огромные фонды
денежных средств.

00:09:45.315 --> 00:09:52.200
Этот оборот осуществляется как в рамках
отдельных государств, так и в рамках

00:09:52.360 --> 00:09:55.482
международных финансовых отношений.

00:09:57.004 --> 00:10:00.887
Происходит процесс глобализации финансов.

00:10:03.392 --> 00:10:09.789
Финансы оказывают все возрастающее
воздействие на социально-экономическое

00:10:10.109 --> 00:10:16.626
развитие их роль обусловлена характером
экономических

00:10:16.826 --> 00:10:19.745
операций, которые они обслуживают

00:10:20.415 --> 00:10:27.131
Экономическим содержанием понятия
«финансы» и выполняемыми ими

00:10:27.371 --> 00:10:33.568
функциями в процессе экономической
деятельности её

00:10:33.928 --> 00:10:40.765
участниками по взаимному соглашению
осуществляются различные экономические

00:10:40.925 --> 00:10:41.724
операции.

00:10:43.690 --> 00:10:49.852
В укрупнённом виде основными видами
экономических операций являются

00:10:52.293 --> 00:10:59.136
операции с товарами и услугами их
производство

00:10:59.616 --> 00:11:01.137
и реализация.

00:11:03.305 --> 00:11:09.219
Операции с доходами, их распределение и
перераспределение

00:11:11.417 --> 00:11:18.130
операции с финансовыми инструментами
приобретении финансовых активов и

00:11:18.370 --> 00:11:21.127
принятие финансовых обязательств.

00:11:23.082 --> 00:11:28.957
Сферой финансов является совокупность
операций с доходами, их

00:11:29.037 --> 00:11:35.792
распределением и перераспределением в
процессе общественного воспроизводства.

00:11:38.270 --> 00:11:44.830
В рамках процесса производства
распределения и перераспределения валового

00:11:45.030 --> 00:11:51.110
внутреннего продукта образуются и
расходуются фонды денежных средств

00:11:51.350 --> 00:11:53.230
субъектов хозяйствования.

00:11:55.449 --> 00:12:01.531
Эти денежные средства, рассматриваемые в
процессе их образования и

00:12:01.731 --> 00:12:07.774
движения, образуют финансы субъектов
экономической деятельности,

00:12:08.254 --> 00:12:13.457
обеспечивающую для них возможность
нормального функционирования.

00:12:16.215 --> 00:12:22.773
Финансы являются инструментом мобилизации
средств хозяйствующими субъектами

00:12:22.973 --> 00:12:29.810
всех секторов экономики для осуществления
экономической деятельности и органами

00:12:30.090 --> 00:12:35.647
государственной и муниципальной власти для
реализации своих функций.

00:12:37.625 --> 00:12:44.261
Это комплекс финансовых операций, с
помощью которых хозяйствующие субъекты и

00:12:44.461 --> 00:12:50.778
органы власти аккумулируют денежные
средства и осуществляют денежные

00:12:50.978 --> 00:12:51.577
расходы.

00:12:54.230 --> 00:13:00.347
Вместе с тем денежные потоки являются
составной частью всех потоков

00:13:00.627 --> 00:13:06.104
ресурсов, с которыми имеют дело субъекты
хозяйствования.

00:13:07.863 --> 00:13:13.660
Поэтому они должны рассматриваться во
взаимодействии со всеми другими.

00:13:14.132 --> 00:13:17.774
Прежде всего материальными потоками.

00:13:19.414 --> 00:13:25.656
Такое тесное взаимодействие движения
денежных и материальных потоков является

00:13:26.376 --> 00:13:32.178
важнейшим фактором, оказывающим влияние на
величину активов.

00:13:34.245 --> 00:13:40.918
Фонды аккумулируемых денежных средств в
процессе их образования и движения

00:13:41.318 --> 00:13:45.394
являются носителями финансовых отношений.

00:13:47.392 --> 00:13:51.068
Деньги представляют собой товар особого
рода.

00:13:51.717 --> 00:13:57.745
Используемый в качестве всеобщего
эквивалента, позволяющего измерять

00:13:57.905 --> 00:14:00.579
стоимость всех других товаров.

00:14:02.625 --> 00:14:09.351
Они выполняют функции, меры стоимости,
средства расчёта при обмене,

00:14:09.632 --> 00:14:14.196
средства платежа, накопления и сбережения.

00:14:15.998 --> 00:14:19.361
Поскольку финансы имеют дело с деньгами

00:14:20.084 --> 00:14:24.680
То они также являются частью денежных
отношений.

00:14:26.238 --> 00:14:33.032
Их основное отличие от других составных
частей денежных отношений заключается в

00:14:33.112 --> 00:14:38.227
том, что финансы являются комплексом
совокупности.

00:14:40.779 --> 00:14:47.023
Операций, позволяющих в ходе
распределительных процессов формировать и

00:14:47.223 --> 00:14:50.985
расходовать фонды собственных денежных
средств.

00:14:52.946 --> 00:14:59.108
Для формирования фондов денежных ресурсов
субъекты экономической деятельности

00:14:59.548 --> 00:15:06.110
могут использовать также заёмные средства
на основе прямых кредитных сделок или

00:15:06.471 --> 00:15:09.632
путём выпуска облигационных займов.

00:15:11.711 --> 00:15:17.863
Это обстоятельство объединяет кредит с
финансами в части решения задачи

00:15:18.102 --> 00:15:20.499
формирования денежных фондов.

00:15:23.034 --> 00:15:29.515
Различие заключается в том, что в
результате финансовых операций образуются

00:15:29.875 --> 00:15:36.637
денежные фонды собственных средств, а
кредитные ресурсы являются привлечёнными

00:15:36.797 --> 00:15:38.437
заёмными средствами.

00:15:40.618 --> 00:15:47.098
Они предоставляются на возвратной основе и
под проценты, хотя в период срока

00:15:47.258 --> 00:15:53.738
действия кредита участвуют в обороте
денежных ресурсов заёмщиков наряду с их

00:15:53.858 --> 00:15:55.498
собственными средствами.

00:15:57.672 --> 00:15:59.832
Финансовая система.

00:16:01.391 --> 00:16:07.910
Экономика стран в соответствии с системой
национальных счетов подразделяется на

00:16:08.110 --> 00:16:15.028
следующие пять секторов нефинансовые
предприятия.

00:16:17.275 --> 00:16:20.198
Финансовые учреждения.

00:16:21.960 --> 00:16:24.963
Государственное управление.

00:16:26.485 --> 00:16:32.131
Некоммерческие организации, обслуживающие
домашние хозяйства

00:16:32.691 --> 00:16:33.732
НКОТ.

00:16:36.267 --> 00:16:38.507
Домашнее хозяйство.

00:16:39.787 --> 00:16:46.507
К каждому из этих секторов относятся
соответствующие институциональная

00:16:46.747 --> 00:16:47.987
единица.

00:16:49.467 --> 00:16:55.467
Под институциональной единицей понимается
хозяйствующий субъект.

00:16:55.779 --> 00:17:02.626
Экономическая единица, которая владеет и
распоряжается

00:17:02.986 --> 00:17:09.672
активами от своего имени, принимает
обязательства, вступает в экономические

00:17:09.832 --> 00:17:14.196
операции с другими институциональными
единицами.

00:17:14.652 --> 00:17:20.971
Составляет полный набор счетов, включая
баланс активов и пассивов

00:17:22.970 --> 00:17:29.129
в качестве хозяйствующих субъектов
принимаются как юридические лица,

00:17:29.249 --> 00:17:30.049
предприятия

00:17:30.862 --> 00:17:37.748
Органы государственного управления,
кредитные организации, страховые компании

00:17:38.068 --> 00:17:44.994
ИДИР, так и домашние хозяйства, поскольку
они являются центрами принятия

00:17:45.274 --> 00:17:47.075
экономических решений.

00:17:49.564 --> 00:17:55.795
Субъекты хозяйствования располагают
находящимися в постоянном обороте

00:17:56.075 --> 00:17:58.272
финансовыми ресурсами.

00:17:59.910 --> 00:18:04.024
Между ними образуются финансовые потоки.

00:18:05.950 --> 00:18:11.714
Финансовая система страны представляет
собой совокупность финансов всех

00:18:11.954 --> 00:18:18.919
институциональных единиц и секторов
экономики в их взаимодействии между собой

00:18:19.240 --> 00:18:23.323
и институциональными единицами других
стран.

00:18:25.392 --> 00:18:29.913
Рассмотрим составные части финансовой
системы.

00:18:31.873 --> 00:18:38.195
К нефинансовым предприятиям относятся
находящиеся на экономической территории

00:18:38.395 --> 00:18:44.676
страны институциональные единицы,
корпорации и квазикорпорации.

00:18:45.410 --> 00:18:51.250
Основной функцией которых является
производство товаров и нефинансовых услуг

00:18:51.770 --> 00:18:56.649
с целью продажи их на рынке и получения
прибыли.

00:18:58.449 --> 00:19:04.329
Затраты на производство возмещаются из
выручки от реализации.

00:19:06.278 --> 00:19:12.919
К этому сектору относятся, в частности,
предприятия промышленности, сельского

00:19:13.239 --> 00:19:20.080
хозяйства, строительства, транспорта,
связи, торговли и дыр.

00:19:22.320 --> 00:19:28.074
В секторе нефинансовых предприятий
финансовые отношения и инструменты

00:19:28.434 --> 00:19:35.067
обслуживают процесс образования и движения
доходов в процессе общественного

00:19:35.267 --> 00:19:36.425
воспроизводства.

00:19:38.334 --> 00:19:44.374
Нефинансовые предприятия путём образования
денежных доходов и фондов

00:19:44.934 --> 00:19:50.813
обеспечивают условия для выпуска продукции
и оказания услуг.

00:19:52.373 --> 00:19:58.892
Финансовые ресурсы используются в качестве
источника средств для развития

00:19:59.052 --> 00:19:59.932
производства.

00:20:01.881 --> 00:20:08.446
При недостатке собственных финансовых
ресурсов предприятия привлекают заёмные

00:20:08.646 --> 00:20:09.927
средства.

00:20:11.848 --> 00:20:18.813
Заимствование позволяет приобретать или
арендовать ресурсы, используемые

00:20:18.973 --> 00:20:20.053
в производстве.

00:20:22.013 --> 00:20:27.220
Привлекая денежный капитал,
предприниматели получают возможность

00:20:27.540 --> 00:20:33.467
пользования реальными факторами
производства и получения связанных с этим

00:20:33.588 --> 00:20:34.188
доходов.

00:20:36.228 --> 00:20:42.030
В зависимости от целевых установок,
нефинансовые предприятия могут быть

00:20:42.190 --> 00:20:48.353
сгруппированы по отраслям экономики по
организационно-правовым формам,

00:20:48.633 --> 00:20:51.154
размерам и другим признакам.

00:20:53.580 --> 00:20:59.658
По отраслевому признаку различают,
например, финансы добывающей и

00:20:59.898 --> 00:21:06.616
обрабатывающей промышленности, транспорта,
связи, торговли и других

00:21:06.935 --> 00:21:11.134
отраслей в соответствии с используемой
классификацией.

00:21:13.003 --> 00:21:19.280
По организационно-правовым формам
выделяются финансы акционерных обществ,

00:21:19.600 --> 00:21:25.598
кооперативов, государственных унитарных
предприятий и дыр.

00:21:26.797 --> 00:21:33.515
К сектору финансовых учреждений относятся
институциональные единицы.

00:21:34.105 --> 00:21:40.504
Основной функцией которых является
финансово-кредитная деятельность.

00:21:41.864 --> 00:21:48.223
Органы денежно-кредитного регулирования,
коммерческие банки, страховые

00:21:48.383 --> 00:21:48.943
компании

00:21:49.706 --> 00:21:56.342
Негосударственные пенсионные фонды и
другие учреждения, осуществляющие

00:21:56.502 --> 00:21:58.620
финансовое посредничество.

00:22:00.529 --> 00:22:07.002
На основе посреднической деятельности
финансовые учреждения получают прибыль,

00:22:07.162 --> 00:22:12.476
образуют и расходуют фонды денежных
средств как самостоятельные

00:22:12.915 --> 00:22:15.472
институциональные единицы.

00:22:18.001 --> 00:22:24.594
Источником образования их денежных фондов
как составной части финансов страны

00:22:24.874 --> 00:22:31.747
является главным образом доход в виде
разницы между процентами, получаемыми от

00:22:31.987 --> 00:22:35.503
предоставления пользователям финансовых
ресурсов.

00:22:36.118 --> 00:22:42.520
И процентами, уплачиваемыми за привлечение
финансовых ресурсов.

00:22:44.000 --> 00:22:46.841
Государственное управление.

00:22:48.281 --> 00:22:55.122
К сектору государственного управления
относятся институциональные единицы.

00:22:55.508 --> 00:23:01.752
Наделённые правом на власть на территории
страны или её частей.

00:23:03.674 --> 00:23:10.159
Их основной функцией является обеспечение
общества товарами и услугами на

00:23:10.279 --> 00:23:15.963
нерыночной основе для их коллективного или
индивидуального потребления.

00:23:16.524 --> 00:23:22.570
А также перераспределение доходов и
богатства с помощью трансфер и

00:23:22.730 --> 00:23:28.215
субсидий. К услугам этого сектора
относятся

00:23:28.576 --> 00:23:34.021
общегосударственные услуги, связанные с
управлением обороной

00:23:34.822 --> 00:23:41.269
Внешнеполитической деятельностью,
общественной безопасностью, услуги

00:23:41.429 --> 00:23:47.755
социального характера, услуги, связанные с
экономической деятельностью.

00:23:50.454 --> 00:23:57.447
Государство осуществляет свои функции не в
целях коммерческой выгоды или прибыли,

00:23:57.686 --> 00:24:01.842
а для обеспечения нерыночных услуг
обществу.

00:24:04.122 --> 00:24:10.281
Органы государственного и муниципального
управления с помощью налоговой бюджетной

00:24:10.441 --> 00:24:16.721
системы и внебюджетных фондов аккумулируют
денежные ресурсы для проведения

00:24:16.961 --> 00:24:19.520
внутренней и внешней политики.

00:24:20.180 --> 00:24:25.952
включая расходы на социальные нужды и
проведение финансово-экономической

00:24:26.192 --> 00:24:26.633
политики

00:24:28.839 --> 00:24:35.604
Государственные и муниципальные финансы
удовлетворяют потребность населения страны

00:24:35.884 --> 00:24:41.888
и её частей в коллективном потреблении и
объединяются в общую категорию

00:24:42.129 --> 00:24:45.491
общественных, публичных финансов.

00:24:47.958 --> 00:24:54.874
Денежные фонды, которыми оперируют
общественные финансы, формируются как

00:24:55.153 --> 00:25:00.510
за счёт собственных средств, так и за счёт
кредитных ресурсов.

00:25:02.555 --> 00:25:07.395
Собственные средства сектора
государственного управления формируются

00:25:07.755 --> 00:25:14.155
главным образом за счёт налогов и
отчислений, уплачиваемых в бюджеты и

00:25:14.355 --> 00:25:20.355
внебюджетные фонды предприятиями,
учреждениями и организациями.

00:25:21.253 --> 00:25:27.579
Относящимися ко всем секторам, а также за
счёт доходов от собственности,

00:25:27.859 --> 00:25:31.022
продажи рыночных услуг и заимствования

00:25:33.970 --> 00:25:40.128
Источниками кредитных ресурсов являются
прямые займы финансово-кредитных

00:25:40.328 --> 00:25:46.885
организаций и денежные средства,
привлечённые путём выпуска и продажи

00:25:47.125 --> 00:25:53.442
долговых обязательств, облигаций,
казначейских обязательств и дыр.

00:25:55.642 --> 00:26:01.968
В сфере государственных и муниципальных
финансов в зависимости от выполняемых

00:26:02.129 --> 00:26:07.774
функций могут быть выделены бюджеты
органов власти и бюджеты

00:26:08.014 --> 00:26:10.777
государственных, внебюджетных фондов.

00:26:12.737 --> 00:26:19.575
В федеративных государствах, к которым
относится Россия, в зависимости от уровня

00:26:19.735 --> 00:26:25.414
управления бюджеты органов власти
подразделяются на финансы Центрального

00:26:25.614 --> 00:26:30.933
правительства, финансы региональных
органов власти и местные

00:26:31.639 --> 00:26:38.243
Муниципальные финансы государственные
внебюджетные

00:26:38.403 --> 00:26:43.647
фонды имеют, как правило, целевое
назначение.

00:26:45.648 --> 00:26:46.329
В России

00:26:46.972 --> 00:26:53.490
В частности, функционируют три социальных
внебюджетных фонда: Пенсионный

00:26:53.690 --> 00:27:00.649
фонд, фонд социального страхования и Фонд
обязательного медицинского страхования.

00:27:02.931 --> 00:27:09.170
Государственные внебюджетные фонды также
могут существовать на различных

00:27:09.450 --> 00:27:11.330
уровнях управления.

00:27:13.009 --> 00:27:18.729
К некоммерческим учреждениям,
обслуживающим домашние хозяйство,

00:27:18.929 --> 00:27:19.369
население

00:27:20.536 --> 00:27:27.094
Относятся частные некоммерческие
организации, оказывающие нерыночные

00:27:27.294 --> 00:27:29.773
услуги домашним хозяйствам.

00:27:31.773 --> 00:27:37.211
Это общественные организации,
удовлетворяющие потребности в области

00:27:37.411 --> 00:27:38.371
образования.

00:27:38.747 --> 00:27:44.820
здравоохранения, культуры и т-дней, а
также политические

00:27:45.020 --> 00:27:52.012
партии, профсоюзы, религиозные
организации, различного рода общества,

00:27:52.332 --> 00:27:54.609
союзы и ассоциации.

00:27:56.575 --> 00:28:02.329
Источниками их доходов являются в основном
добровольные взносы и

00:28:02.529 --> 00:28:07.284
пожертвования, а также доходы от
собственности.

00:28:09.362 --> 00:28:15.276
В состав сектора некоммерческих
учреждений, обслуживающих домашние

00:28:15.556 --> 00:28:16.075
хозяйства

00:28:17.010 --> 00:28:23.247
Включаются также нерыночные подразделения
корпораций и квазикорпораций,

00:28:23.607 --> 00:28:29.964
предоставляющие своим работникам
бесплатные или почти бесплатные услуги:

00:28:30.244 --> 00:28:37.161
дома отдыха, поликлиники, детские сады,
дома культуры, клубы и

00:28:37.361 --> 00:28:37.680
дыр.

00:28:38.469 --> 00:28:44.514
И финансирующие свои издержки в основном
за счёт отчислений от прибыли

00:28:44.674 --> 00:28:46.035
корпораций.

00:28:47.917 --> 00:28:54.122
В составе финансов некоммерческих
организаций, обслуживающих домашние

00:28:54.402 --> 00:28:54.883
хозяйства

00:28:55.620 --> 00:29:01.625
В зависимости от вида деятельности могут
быть выделены финансы потребительских

00:29:01.905 --> 00:29:07.789
кооперативов, финансы организаций,
оказывающих услуги в сфере

00:29:07.949 --> 00:29:09.270
здравоохранения.

00:29:09.496 --> 00:29:16.058
...культуры, отдыха, финансово,
общественных движений, политических

00:29:16.258 --> 00:29:22.019
партий, профсоюзов, религиозных
организаций и Д.

00:29:23.420 --> 00:29:29.582
Сектор домашних хозяйств объединяет
физических лиц или группы лиц.

00:29:30.092 --> 00:29:34.615
Живущих вместе и имеющих общий бюджет.

00:29:36.696 --> 00:29:43.381
Домашние хозяйства распоряжаются своими
ресурсами, имеют активы и

00:29:43.581 --> 00:29:48.144
обязательства занимаются хозяйственной
деятельностью.

00:29:50.188 --> 00:29:56.625
К ним относятся домашние хозяйства лиц,
работающих по найму, домашние

00:29:56.905 --> 00:30:03.502
хозяйства предпринимателей, домашние
хозяйства самозанятых, лиц свободных

00:30:03.702 --> 00:30:10.299
профессий, владельцев мелких
некорпоративных ферм, семейных магазинов,

00:30:10.539 --> 00:30:11.179
кафе,

00:30:11.695 --> 00:30:17.772
Домашние хозяйства лиц, живущих на
трансфер: пенсионеры,

00:30:17.932 --> 00:30:19.531
студенты.

00:30:21.410 --> 00:30:28.367
Это сектор, в основном потребляющий товары
и услуги и производящий их

00:30:28.527 --> 00:30:32.205
для собственного потребления и реализации.

00:30:34.244 --> 00:30:40.242
Домашние хозяйства получают доходы в
денежной форме в виде заработной платы,

00:30:40.642 --> 00:30:47.440
пенсий, пособий, выручки от реализации
товаров и услуг, принадлежащих

00:30:47.600 --> 00:30:50.598
им мелких некорпорированных предприятий.

00:30:51.214 --> 00:30:58.102
Доходы от собственности на капитал, землю
и недра, проценты за предоставление

00:30:58.502 --> 00:31:00.104
денежных средств.

00:31:02.026 --> 00:31:05.910
Заработная плата является трудовым
доходом.

00:31:07.990 --> 00:31:13.708
Она представляет собой выплачиваемое
предприятием или государственным

00:31:13.948 --> 00:31:20.787
учреждением совокупное вознаграждение
наёмным работникам за выполненную работу —

00:31:21.786 --> 00:31:25.985
плату за предоставленный труд как фактор
производства.

00:31:28.059 --> 00:31:34.146
Дивиденды по акциям можно рассматривать в
качестве процентного дохода на реальный

00:31:34.426 --> 00:31:40.674
капитал, приобретённый предприятием на
деньги, предоставленные лицом,

00:31:40.955 --> 00:31:42.597
купившим акции.

00:31:45.208 --> 00:31:50.564
В то же время владелец акций может
рассматриваться в качестве владельца

00:31:50.883 --> 00:31:57.119
соответствующей доли уставного капитала
предприятия, и тогда дивиденд может

00:31:57.438 --> 00:32:03.234
трактоваться как часть дохода от
предоставления этой доли в пользование

00:32:03.434 --> 00:32:04.433
предприятия.

00:32:06.692 --> 00:32:13.455
Доходы от собственности на землю и недра —
это доходы, получаемые их

00:32:13.575 --> 00:32:20.179
владельцами за передачу их в пользование
другим институциональным единицам,

00:32:20.419 --> 00:32:21.460
предприятиям.

00:32:24.533 --> 00:32:31.321
Часть доходов домашние хозяйства получают
за счёт предоставления взаймы денежного

00:32:31.560 --> 00:32:34.555
капитала в виде процентов по займам.

00:32:36.898 --> 00:32:43.775
Рост мировой торговли, масштабов и
специализации производства, развитие

00:32:43.935 --> 00:32:50.532
международных потоков капитала,
межграничное движение товаров, услуг и

00:32:50.732 --> 00:32:54.490
людей привели к развитию международных
финансов.

00:32:55.038 --> 00:33:01.595
Возникновению мировых финансовых рынков,
международных финансовых корпораций,

00:33:02.194 --> 00:33:08.311
усложнению межгосударственных финансовых
отношений и других аспектов

00:33:08.711 --> 00:33:11.549
международной финансовой деятельности.

00:33:13.567 --> 00:33:19.249
Поэтому наряду с секторами внутренней
экономики выделяется также сектор

00:33:19.729 --> 00:33:21.609
остального мира.

00:33:24.290 --> 00:33:29.652
Он объединяет все институциональные
единицы-нерезиденты.

00:33:30.284 --> 00:33:36.958
которые вступают в экономические и в том
числе финансовые отношения с

00:33:37.078 --> 00:33:43.313
единицами-резидентами В состав остального
мира

00:33:43.832 --> 00:33:49.347
включаются в том числе институциональные
единицы-нерезиденты

00:33:50.136 --> 00:33:55.181
Располагающиеся на географической
территории Российской Федерации,

00:33:55.581 --> 00:34:01.107
посольства, консульства, а также
международные организации.

00:34:03.606 --> 00:34:10.321
В экономических единицах, входящих в
секторы экономики, в том числе в

00:34:10.481 --> 00:34:16.676
домашних хозяйствах и, соответственно, в
секторах экономики, осуществляются

00:34:16.995 --> 00:34:23.510
финансовые операции, формируются и
расходуются фонды денежных средств.

00:34:25.375 --> 00:34:32.015
При осуществлении финансовых операций
институциональные экономические единицы

00:34:32.375 --> 00:34:38.936
взаимодействуют как с институциональными
единицами данного сектора, так и с

00:34:39.056 --> 00:34:43.136
институциональными единицами других
секторов.

00:34:45.642 --> 00:34:52.236
Финансы каждого сектора экономики могут
рассматриваться самостоятельно как

00:34:52.556 --> 00:34:59.350
составные части общей финансовой системы
страны, взаимодействующие друг с

00:34:59.470 --> 00:34:59.950
другом.

00:35:02.080 --> 00:35:08.449
В этом смысле финансы страны представляют
собой совокупность финансов секторов

00:35:08.770 --> 00:35:14.057
экономики с учётом их финансовых отношений
с другими странами.

00:35:16.215 --> 00:35:23.067
Одновременно финансы каждого сектора
экономики являются подсистемами общей

00:35:23.267 --> 00:35:25.391
финансовой системы страны.

00:35:28.004 --> 00:35:34.484
Основным критерием выделения подсистем
является особая роль каждого сектора

00:35:34.684 --> 00:35:40.964
экономики в общей экономической системе
страны и наличие собственной финансовой

00:35:41.124 --> 00:35:47.524
базы, образующейся в процессе формирования
первичных доходов и их

00:35:47.684 --> 00:35:49.123
перераспределения.

00:35:51.450 --> 00:35:57.374
Вместе с тем субъекты хозяйствования
взаимодействуют друг с другом как в

00:35:57.494 --> 00:36:01.337
пределах, так и за пределами секторов.

00:36:02.858 --> 00:36:08.783
Их финансы тесно переплетены и находятся в
органическом единстве.

00:36:09.483 --> 00:36:15.719
предопределяемом их общим участием в
процессе общественного воспроизводства

00:36:18.517 --> 00:36:24.628
Экономические и финансовые интересы
отдельных участников и секторов

00:36:24.948 --> 00:36:31.299
экономики нередко противоречат друг другу
и общим экономическим интересам

00:36:31.619 --> 00:36:32.098
страны.

00:36:34.515 --> 00:36:41.388
Ведущая роль в экономической деятельности
принадлежит институциональным единицам,

00:36:41.747 --> 00:36:48.500
в которых создаётся валовой внутренний
продукт и образуются первичные доходы.

00:36:50.670 --> 00:36:56.793
Это экономические единицы, в которых
производятся товары и

00:36:56.993 --> 00:37:03.876
услуги. Уровень их развития и нормальное
функционирование

00:37:04.156 --> 00:37:11.079
предопределяют устойчивое образование
доходов и экономическое развитие общества.

00:37:13.608 --> 00:37:20.336
В экономической теории рыночного хозяйства
институциональные единицы подразделяются

00:37:20.616 --> 00:37:27.024
на виды деятельности, производящие товары,
имеющие, как правило,

00:37:27.519 --> 00:37:33.912
Натурально-вещественную форму и
производящие услуги, удовлетворяющие

00:37:34.152 --> 00:37:40.066
определённые потребности, но не имеющие,
как правило, вещной

00:37:40.266 --> 00:37:45.621
формы. К отраслям, производящим товары,

00:37:46.217 --> 00:37:53.182
Относятся промышленность, строительство,
сельское хозяйство и Др.

00:37:55.024 --> 00:38:01.069
Отрасли, производящие услуги, в свою
очередь, подразделяются на

00:38:01.269 --> 00:38:06.513
отрасли, производящие рыночные и
нерыночные услуги.

00:38:08.507 --> 00:38:14.872
К рыночным услугам относятся услуги
транспорта, связи, торговли

00:38:15.193 --> 00:38:21.438
ир. К нерыночным услугам относятся
бесплатные

00:38:21.678 --> 00:38:26.122
услуги, оказываемые за счёт бюджетных
средств.

00:38:28.191 --> 00:38:33.823
В этом состоит существенное отличие от
использовавшейся в плановой

00:38:35.860 --> 00:38:42.531
системе хозяйствования, системы баланса
народного хозяйства БНХ.

00:38:45.121 --> 00:38:50.445
В балансе народного хозяйства экономика
подразделяется на две

00:38:50.806 --> 00:38:56.730
сферы: на сферу материального
производства,

00:38:57.131 --> 00:39:03.456
создающую материальные блага и
непроизводственную, потребляющую

00:39:03.656 --> 00:39:05.177
материальные блага.

00:39:07.137 --> 00:39:13.141
Сфера услуг рассматривается как сфера,
потребляющая материальные

00:39:13.301 --> 00:39:20.146
блага. Создаваемая в сфере материального
производства продукция по

00:39:20.266 --> 00:39:24.269
стоимости подразделяется на перенесённую
стоимость.

00:39:24.560 --> 00:39:30.638
Фонд возмещения и вновь созданную
стоимость национальный доход

00:39:33.677 --> 00:39:39.596
По натурально вещественной форме созданная
в производственной сфере продукция

00:39:39.836 --> 00:39:45.154
подразделяется на средства производства и
предметы потребления.

00:39:47.424 --> 00:39:53.028
Итоговый результат развития народного
хозяйства страны в системе баланса

00:39:53.188 --> 00:39:59.432
народного хозяйства, называемой также
системой материального производства,

00:39:59.833 --> 00:40:05.797
определяется величиной национального
дохода, создаваемого в отраслях

00:40:05.957 --> 00:40:07.878
материального производства.

00:40:09.850 --> 00:40:15.778
Соответственно, первичные доходы
формируются только в сфере материального

00:40:15.978 --> 00:40:22.426
производства. Сущность финансов
реализуется в

00:40:22.547 --> 00:40:25.030
выполняемых ими функциях.

00:40:27.095 --> 00:40:33.818
В функциях раскрываются свойства финансов
как особой экономической категории

00:40:34.418 --> 00:40:37.620
и её экономическое назначение.

00:40:39.301 --> 00:40:43.983
Основной функцией финансов является
распределительная

00:40:46.480 --> 00:40:52.441
Финансы являются инструментом, с помощью
которого реализуются процессы

00:40:52.681 --> 00:40:58.402
распределения и перераспределения доходов
в процессе производства,

00:40:58.802 --> 00:41:04.163
распределения, обмена и потребления
товаров и услуг.

00:41:06.837 --> 00:41:12.637
С помощью финансов происходит также
регулирование и корректировка этих

00:41:12.757 --> 00:41:18.397
процессов применительно к условиям
социально-экономической и политической

00:41:18.637 --> 00:41:24.997
организации общества и проводимой
экономической и финансовой политики.

00:41:26.980 --> 00:41:31.863
Следует иметь в виду, что
перераспределительные отношения

00:41:32.303 --> 00:41:38.667
осуществляются не только посредством
финансов, но также с помощью цен и

00:41:38.907 --> 00:41:45.591
кредита. Цены на существующие в
производстве ресурсы.

00:41:47.668 --> 00:41:54.146
Принадлежащие тем или иным собственникам
являются основой распределения

00:41:54.386 --> 00:42:00.664
доходов между собственниками ресурсов, а с
помощью кредита осуществляется

00:42:00.984 --> 00:42:07.742
привлечение временно свободных средств
других субъектов экономических отношений.

00:42:09.741 --> 00:42:15.545
Наряду с распределительной функцией
финансы выполняет также контрольную

00:42:15.785 --> 00:42:22.469
функцию. Основой доходов всех секторов
экономики

00:42:22.829 --> 00:42:25.591
является валовой внутренний продукт.

00:42:27.719 --> 00:42:34.116
Валовой внутренний продукт может
рассматриваться с различных позиций.

00:42:35.596 --> 00:42:42.473
С позиции производства — это стоимость
всех произведённых конечных товаров

00:42:42.793 --> 00:42:43.472
и услуг.

00:42:45.617 --> 00:42:51.934
С позиции же использования ВВП
рассматривается его распределение на цели

00:42:52.214 --> 00:42:57.932
конечного потребления, накопление капитала
и экспорт.

00:42:59.211 --> 00:43:05.809
В то же время ВВП отражает общую величину
полученных в стране доходов.

00:43:08.337 --> 00:43:14.732
Стоимость произведённых конечных товаров и
услуг, определяемая как добавленная

00:43:14.932 --> 00:43:15.651
стоимость.

00:43:16.123 --> 00:43:21.363
Характеризует одновременно
непосредственное приращение стоимости в

00:43:21.483 --> 00:43:28.364
производстве и величину образующихся
первичных доходов, поскольку затраты на

00:43:28.524 --> 00:43:33.684
производство ВВП одновременно представляют
собой доходы для тех

00:43:34.470 --> 00:43:38.986
Кто участвовал своими ресурсами в
производстве.

00:43:39.825 --> 00:43:45.339
С этих позиций добавленная стоимость
соответствует сумме доходов,

00:43:45.659 --> 00:43:51.253
образовавшихся в процессе производственной
деятельности внутри страны.

00:43:53.940 --> 00:44:00.024
Это доходы, полученные в результате
трудового участия в производстве и

00:44:00.184 --> 00:44:04.667
владения используемыми в производстве
активами.

00:44:06.548 --> 00:44:12.673
Они выплачиваются из добавленной
стоимости, созданной в процессе

00:44:12.793 --> 00:44:13.713
производства.

00:44:15.765 --> 00:44:22.600
На уровне экономических единиц, отраслей и
секторов экономики компонентами

00:44:22.919 --> 00:44:28.954
образовавшихся в производстве доходов
являются заработная плата наёмных

00:44:29.114 --> 00:44:32.951
работников, потребление основного
капитала.

00:44:33.516 --> 00:44:38.235
Валовая прибыль и валовой смешанный доход.

00:44:39.435 --> 00:44:46.433
Как доходы, образовавшиеся в процессе
производства, рассматриваются также

00:44:46.593 --> 00:44:51.712
взимаемые государством налоги на
производство и импорт.

00:44:53.644 --> 00:45:00.248
Оплата труда — это трудовой доход,
включающий заработную плату с

00:45:00.368 --> 00:45:07.332
учётом вознаграждения в натуральной форме
и отчисления на социальное страхование,

00:45:07.733 --> 00:45:11.095
выплаченных резидентом и нерезидентом.

00:45:12.980 --> 00:45:19.260
В состав заработной платы включается также
скрытая оплата труда.

00:45:20.860 --> 00:45:24.780
Валовая прибыль и валовой смешанный доход.

00:45:27.269 --> 00:45:33.627
Это та часть добавленной стоимости,
которая остаётся у институциональных

00:45:33.827 --> 00:45:40.664
единиц после вычета расходов на оплату
труда наёмных работников и чистых за

00:45:40.864 --> 00:45:42.583
вычетом дотаций.

00:45:42.801 --> 00:45:46.205
Налогов на производство и импорт.

00:45:47.727 --> 00:45:54.576
Они характеризуют прибыль, убыток в
результате производства до учёта доходов

00:45:54.897 --> 00:45:56.178
от собственности.

00:45:58.218 --> 00:46:05.134
Чистая прибыль и чистый смешанный доход
отличаются от валовой прибыли и валового

00:46:05.334 --> 00:46:11.090
смешанного дохода на величину
потреблённого основного капитала.

00:46:12.689 --> 00:46:16.367
В России в 2004 году.

00:46:18.930 --> 00:46:23.771
Доля оплаты труда наёмных работников в ВВП
составляла

00:46:24.051 --> 00:46:30.852
46%, а доля валовой прибыли экономики и
валовых смешанных

00:46:31.012 --> 00:46:33.253
доходов 40%.

00:46:35.364 --> 00:46:41.958
В качестве налогов на производство и
импорт рассматриваются налоги на продукты

00:46:42.278 --> 00:46:45.195
и другие налоги на производство.

00:46:46.913 --> 00:46:52.828
Налоги на продукты взимаются в зависимости
от количества продуктов.

00:46:54.804 --> 00:47:01.326
К ним относятся НДС, налог с продаж,
акцизы, таможенные

00:47:01.526 --> 00:47:07.248
пошлины. В качестве других налогов на
производство

00:47:07.688 --> 00:47:12.369
рассматриваются налоги на отдельные
факторы производства.

00:47:14.870 --> 00:47:21.790
На землю, средства производства и иные
используемые в производстве активы в

00:47:21.910 --> 00:47:28.589
фонд оплаты труда или за право
осуществлять отдельные виды деятельности.

00:47:30.149 --> 00:47:33.509
Налоги на производство и импорт.

00:47:35.614 --> 00:47:42.367
Трактуется в качестве первичных доходов
государства, поскольку само государство

00:47:42.607 --> 00:47:47.442
рассматривается как участник
воспроизводственного процесса,

00:47:47.922 --> 00:47:52.717
обеспечивающий необходимые условия для его
осуществления.

00:47:55.330 --> 00:48:01.883
Национальное конечное потребление включает
суммарные расходы на конечное потребление

00:48:02.242 --> 00:48:08.156
домашних хозяйств органов государственного
управления и некоммерческих

00:48:08.475 --> 00:48:12.950
организаций, обслуживающих домашние
хозяйства.

00:48:14.933 --> 00:48:21.137
Под валовым национальным сбережением
понимают превышение валового национального

00:48:21.297 --> 00:48:26.180
располагаемого дохода над расходами на
конечное потребление.

00:48:28.304 --> 00:48:34.062
Чистое национальное сбережение
определяется как валовое национальное

00:48:34.182 --> 00:48:39.500
сбережение за вычетом потреблённого
основного капитала.

00:48:41.620 --> 00:48:47.618
Сбережение является основным источником
накопления капитала.

00:48:49.765 --> 00:48:56.358
Если страна располагает сбережениями, это
свидетельствует о том, что не все

00:48:56.638 --> 00:49:02.831
доходы были использованы на потребление и
имеются возможности для увеличения

00:49:03.031 --> 00:49:03.710
капитала.

00:49:05.988 --> 00:49:12.261
Если конечное потребление превышает
валовой, располагаемый национальный доход,

00:49:12.780 --> 00:49:18.334
это означает, что страна проедает
национальное богатство.

00:49:19.812 --> 00:49:23.528
В России в 2004 году.

00:49:26.090 --> 00:49:32.646
Доля национального конечного потребления в
валовом национальном располагаемом доходе

00:49:32.926 --> 00:49:39.322
составила 66,4%, а национального

00:49:39.442 --> 00:49:44.638
сбережения 33,4%.

00:49:46.693 --> 00:49:53.211
В то же время национальное сбережение
использовалось на цель накопления капитала

00:49:53.411 --> 00:49:55.331
лишь на две трети.

00:49:56.931 --> 00:50:03.129
Одну треть составили финансовые ресурсы,
не нашедшие применения в

00:50:03.249 --> 00:50:04.089
экономике.

00:50:06.635 --> 00:50:13.436
Это свидетельствует о серьёзных дефектах
экономической системы, приводящих к

00:50:13.596 --> 00:50:19.958
недостаточной заинтересованности
владельцев фондов финансовых ресурсов в их

00:50:20.038 --> 00:50:23.478
использовании на цели развития
производства.

00:50:25.427 --> 00:50:32.229
В развитых странах объёмы сбережения и
накопления примерно совпадают.

00:50:33.870 --> 00:50:36.071
Финансовый баланс.

00:50:37.431 --> 00:50:43.713
Образование и движение финансовых ресурсов
характеризуется финансовым

00:50:44.033 --> 00:50:44.713
балансом.

00:50:46.645 --> 00:50:52.363
Следует различать финансовые балансы
институциональных единиц,

00:50:52.763 --> 00:50:59.720
производящих товары и услуги секторов
экономики и страны в целом.

00:51:01.839 --> 00:51:07.877
Финансовый баланс представляет собой
систему взаимосвязанных показателей.

00:51:08.549 --> 00:51:14.374
Характеризующих образование и движение
фондов денежных ресурсов.

00:51:16.835 --> 00:51:23.237
В итоге всех перераспределительных
процессов институциональные единицы всех

00:51:23.357 --> 00:51:30.119
секторов экономики образуют фонды денежных
средств, которыми они располагают

00:51:30.319 --> 00:51:35.920
для использования на нужды потребления и
накопления без расходования ранее

00:51:36.120 --> 00:51:38.201
имевшихся денежных средств.

00:51:38.829 --> 00:51:45.701
Реализации финансовых и нефинансовых
активов или привлечение средств на основе

00:51:45.901 --> 00:51:48.299
принятия долговых обязательств.

00:51:50.760 --> 00:51:56.484
Для нефинансовых корпораций и
финансово-кредитных учреждений такими

00:51:56.644 --> 00:52:03.609
располагаемыми фондами является остающаяся
в их распоряжении прибыль и амортизация

00:52:04.569 --> 00:52:08.612
для органов государственного и
муниципального управления

00:52:09.485 --> 00:52:15.322
Бюджетные и внебюджетные фонды для
некоммерческих организаций,

00:52:15.722 --> 00:52:22.400
обслуживающих домашние хозяйства,
добровольные взносы, пожертвования.

00:52:23.080 --> 00:52:27.278
Доходы от собственности и получаемая ими
прибыль

00:52:27.963 --> 00:52:34.837
Для домашних хозяйств заработная плата,
доходы от собственности, пенсии

00:52:35.117 --> 00:52:36.436
и пособия.

00:52:38.754 --> 00:52:42.950
Вам необходимо ответить на следующие
вопросы.

00:52:44.962 --> 00:52:51.930
Какие ключевые факторы исторические,
экономические, политические и

00:52:52.251 --> 00:52:58.978
институциональные, определяют выбор модели
финансовой системы на этапе её

00:52:59.259 --> 00:53:00.220
формирования?

00:53:02.358 --> 00:53:08.001
В чём заключаются принципиальное различие
между банкоцентричной,

00:53:08.321 --> 00:53:15.285
континентальной и рыночно ориентированной
англосаксонской моделями

00:53:15.485 --> 00:53:18.406
финансовой системы.

00:53:18.806 --> 00:53:21.968
Как уровень развития правовой системы

00:53:22.830 --> 00:53:29.709
Общее право против континентального права
влияет на

00:53:29.869 --> 00:53:35.589
структуру финансовой системы и
предпочтения в выборе источников

00:53:35.789 --> 00:53:37.868
финансирования.

00:53:39.028 --> 00:53:44.108
Каким образом цели макроэкономической
политики, например

00:53:44.755 --> 00:53:51.717
Таргетирование инфляции или стимулирование
инвестиций диктует выбор между

00:53:52.157 --> 00:53:57.638
жёстким банковским регулированием и
развитием фондового рынка.

00:53:59.239 --> 00:54:05.401
Почему многие страны с формирующимися
рынками выбирают смешанную финансовую

00:54:05.561 --> 00:54:06.161
систему?

00:54:06.878 --> 00:54:13.395
И какие риски возникают при попытке
форсированного перехода от одной модели к

00:54:13.555 --> 00:54:20.153
другой? Какую роль играет структура
собственности:

00:54:20.233 --> 00:54:24.751
концентрация капитала, доля
государственного участия?

00:54:25.345 --> 00:54:31.942
В выборе способа мобилизации финансовых
ресурсов через кредитные организации

00:54:32.542 --> 00:54:39.338
или через публичное размещение ценных
бумаг, какое влияние

00:54:39.778 --> 00:54:46.735
оказывает степень интеграции страны в
мировые финансовые рынки и внешние шоки?

00:54:47.401 --> 00:54:53.316
Например, валютные кризисы на
трансформацию национальной финансовой

00:54:53.515 --> 00:55:00.309
системы. При каких условиях выбор в пользу
финансовой

00:55:00.549 --> 00:55:02.028
системы развития?

00:55:04.725 --> 00:55:11.485
С активной ролью государственных банков и
институтов развития оказывается

00:55:11.725 --> 00:55:17.245
более эффективным, чем опора на рыночную
саморегуляцию.

00:55:19.125 --> 00:55:23.725
Необходимо выполнить следующие
практические задания.

00:55:26.080 --> 00:55:27.721
Задача один.

00:55:29.321 --> 00:55:35.281
Оценка последствий выбора модели
финансовой системы для экономического

00:55:35.561 --> 00:55:39.442
развития. Условия.

00:55:41.429 --> 00:55:47.754
Правительство развивающейся страны
рассматривает два варианта долгосрочной

00:55:47.834 --> 00:55:51.317
стратегии развития финансового сектора.

00:55:53.078 --> 00:55:58.363
Вариант один — сделать ставку на
банковское кредитование и

00:55:59.002 --> 00:56:05.087
Усилить регулирование банков, создать
государственные банки развития,

00:56:05.407 --> 00:56:10.171
ограничить доступ иностранных портфельных
инвесторов.

00:56:11.692 --> 00:56:13.654
Вариант два.

00:56:15.535 --> 00:56:17.337
Развивать фондовый рынок.

00:56:17.912 --> 00:56:24.193
Привлекать иностранных институциональных
инвесторов, упростить лизинг для

00:56:24.433 --> 00:56:30.193
компаний, снизить требования к капиталу
для небанковских финансовых

00:56:30.353 --> 00:56:31.593
посредников.

00:56:33.233 --> 00:56:35.513
Известно, что в стране

00:56:37.618 --> 00:56:41.219
Низкий уровень сбережений населения.

00:56:43.260 --> 00:56:46.781
Высокая доля теневой экономики.

00:56:48.422 --> 00:56:54.624
Слабая судебная система и защита прав
минаритарных акционеров.

00:56:56.613 --> 00:57:00.968
Экономика ориентирована на экспорт сырья.

00:57:02.566 --> 00:57:09.039
Задание. Оцените риски и преимущества
каждого

00:57:09.199 --> 00:57:12.275
варианта с учётом специфики страны.

00:57:14.928 --> 00:57:21.244
Выберите один из вариантов и обоснуйте его
с точки зрения способов выбора

00:57:21.404 --> 00:57:27.681
финансовой системы, учёт исторических
условий, институциональных

00:57:27.880 --> 00:57:31.918
ограничений, целей экономической политики.

00:57:34.170 --> 00:57:39.970
Предложите дополнительные меры, которые
снизят риски выбранного

00:57:40.170 --> 00:57:44.450
варианта. Задача два.

00:57:46.090 --> 00:57:52.610
Кейс выбор между англосаксонской и
континентальной моделью при

00:57:52.770 --> 00:57:55.610
интеграции в Экономический союз.

00:57:57.612 --> 00:58:03.656
Условия. Страна вступает в Экономический

00:58:03.857 --> 00:58:10.382
союз, где уже сложилась гармонизация
финансового законодательства, но

00:58:10.622 --> 00:58:13.464
национальные модели различаются.

00:58:15.504 --> 00:58:21.908
Эксперты предлагают два подхода к выбору
будущей финансовой системы.

00:58:23.389 --> 00:58:29.913
Подход гармонизации сверху полностью
перенять директивы Союза,

00:58:30.313 --> 00:58:33.275
ориентированные на рыночные механизмы.

00:58:33.802 --> 00:58:40.282
Усиление роли инвесторов, стандарты
раскрытия информации, ограничение

00:58:40.562 --> 00:58:43.442
государственного участия в банках.

00:58:45.402 --> 00:58:48.722
Подход: Национальная специфика.

00:58:51.559 --> 00:58:56.554
Сохранить сложившийся уклад с
доминированием нескольких крупных

00:58:56.794 --> 00:59:03.787
универсальных банков, поддерживая их через
государственные гарантии и лишь

00:59:03.947 --> 00:59:07.144
минимально адаптировать законодательство.

00:59:09.122 --> 00:59:15.168
Исторически в стране крупные промышленные
группы

00:59:15.368 --> 00:59:20.333
контролируются через перекрёстное владение
акциями.

00:59:21.894 --> 00:59:26.579
Фондовый рынок неликвидный и Пиоединичны.

00:59:28.528 --> 00:59:32.487
Население доверяет сбережения банкам.

00:59:33.647 --> 00:59:39.285
Правительство имеет долю в трёх
системообразующих банках.

00:59:40.965 --> 00:59:42.324
Задание.

00:59:44.404 --> 00:59:45.084
Определите

00:59:46.015 --> 00:59:52.408
К каким типам финансовых систем относятся
предлагаемые подходы.

00:59:53.647 --> 01:00:00.280
Проведите сооти-анализ сильные и слабые
стороны возможности и

01:00:00.479 --> 01:00:01.279
угрозы.

01:00:01.845 --> 01:00:06.729
Для каждого подхода в условиях членства в
Экономическом союзе

01:00:08.650 --> 01:00:14.695
Обоснуйте, какой способ выбора финансовой
системы с учётом

01:00:14.975 --> 01:00:16.936
институциональных ловушек

01:00:17.556 --> 01:00:23.961
Политической экономии и внешних
обязательств является более реалистичным

01:00:24.642 --> 01:00:28.004
и предложите дорожную карту перехода.

01:00:30.526 --> 01:00:36.639
Результаты вашей самостоятельной работы
необходимо прислать на электронную почту

01:00:37.398 --> 01:00:42.112
Николай Гений Собака Яндекс Арю.