WEBVTT

00:00:02.243 --> 00:00:04.482
Добрый день, уважаемые студенты.

00:00:04.962 --> 00:00:10.760
Сегодня мы с вами начинаем изучение новой
учебной дисциплины, которая называется

00:00:10.920 --> 00:00:13.599
«Инвестиционное консультирование».

00:00:13.998 --> 00:00:17.717
И я её непосредственный руководитель

00:00:18.410 --> 00:00:23.293
Доцент кафедры экономики, управления и
правом, кандидат экономических, кандидат

00:00:23.413 --> 00:00:27.776
исторических наук Наталья Алексеевна
Лёвочкина.

00:00:28.417 --> 00:00:33.460
Итак, начнём с самого основного, с
понятийного аппарата.

00:00:33.962 --> 00:00:39.165
С определения того, что такое
инвестиционный консалтинг.

00:00:41.286 --> 00:00:44.087
Что такое инвестиционный консалтинг?

00:00:44.767 --> 00:00:48.969
Казалось бы, простой вопрос, но у нас в
России

00:00:51.164 --> 00:00:57.283
Подчёркиваю, что у нас в Российской
Федерации терминологии по поводу

00:00:57.643 --> 00:01:04.482
понятия инвестиционный консалтинг, в
общем-то, как такового единого определения

00:01:05.042 --> 00:01:07.922
нет. И даже в книге под названием

00:01:08.651 --> 00:01:14.653
Инвестиционный консалтинг, выпущенный в
2002 году под редакцией Кныш и

00:01:14.853 --> 00:01:21.615
Перекатова, Тютикова, в общем-то, понятия
инвестиционного консалтинга

00:01:21.935 --> 00:01:24.776
не найти. Поэтому попробуем

00:01:25.660 --> 00:01:32.654
Логическим путём, э-э, в общем-то, э-э, к
этому содержанию, к сущности этого понятия

00:01:32.934 --> 00:01:39.529
подойти. Этот термин не так часто
встречается в бизнес-литературе

00:01:40.208 --> 00:01:42.007
и мало употребляем.

00:01:42.633 --> 00:01:44.553
повседневной речи.

00:01:45.114 --> 00:01:50.515
А в нашем понимании инвестиционный
консалтинг — это вид

00:01:51.676 --> 00:01:57.917
интеллектуальной деятельности, связанный с
консультированием

00:01:58.158 --> 00:01:58.878
заказчика

00:01:59.812 --> 00:02:06.691
По широкому кругу вопросов связанных

00:02:07.211 --> 00:02:13.851
с вложением в бизнес денежных средств,
иных активов с

00:02:13.971 --> 00:02:16.170
целью получения приемлемой

00:02:16.917 --> 00:02:22.957
для инвестора прибыли Другими словами это
тщательная

00:02:23.197 --> 00:02:29.558
проработка бизнес-идеи по маркетинговым,
финансовым,

00:02:29.798 --> 00:02:32.718
технологическим, организационным

00:02:33.577 --> 00:02:39.937
...кадровым и прочим вопросом перед
воплощением её в жизнь

00:02:40.537 --> 00:02:45.938
либо же отказом от этой бизнес-идеи

00:02:48.058 --> 00:02:51.818
Конечно же, лучше рассматривать вопрос об
инвестировании...

00:02:52.325 --> 00:02:59.119
...в реальные осязаемые активы, в том
числе по вложению

00:02:59.239 --> 00:03:05.674
денежных средств в ценные бумаги, золото,
монеты, антиквариат.

00:03:07.433 --> 00:03:08.472
Однако...

00:03:09.400 --> 00:03:15.873
Всё-таки самая важная точка зрения,
наиболее распространённая в литературе,

00:03:16.273 --> 00:03:23.227
связана с изучением производственных,
сбытовых направлений бизнеса.

00:03:23.546 --> 00:03:24.505
То есть консультаций

00:03:25.680 --> 00:03:31.716
Консультированием в сфере предприятия как
бизнес-системы.

00:03:31.876 --> 00:03:37.792
И насколько прибыльно будет вложение в эти
подсистемы

00:03:38.352 --> 00:03:39.990
бизнес-предприятия?

00:03:40.250 --> 00:03:45.651
...тех или иных ресурсов, финансовых, в
том числе для того, чтобы оно было

00:03:45.971 --> 00:03:52.892
успешным. То есть здесь одно направление
связано именно с макроэкономическим и

00:03:53.532 --> 00:03:56.612
локальным уровнем, но и другой...

00:03:57.245 --> 00:04:00.402
Аспект связан микроэкономическим.

00:04:00.722 --> 00:04:07.357
В общем-то, с точки зрения экономики и
управления, акцент мы делаем в

00:04:07.477 --> 00:04:11.394
качестве объекта изучения на
бизнес-предприятия.

00:04:11.793 --> 00:04:13.072
А предмет изучения

00:04:13.884 --> 00:04:20.771
Именно, э-э, разработка рекомендаций по
совершенствованию, э-э, вложений

00:04:20.931 --> 00:04:27.297
инвестиций, средств, активов других, в
развитие производственно-сбытовой,

00:04:27.938 --> 00:04:29.660
финансово-организационной.

00:04:30.060 --> 00:04:34.823
...и иных сфер деятельности предприятия,
как бизнес-системы.

00:04:35.984 --> 00:04:42.828
Однако же вот эти рекомендации, например,
вложения в ценные бумаги, золото, монеты,

00:04:43.268 --> 00:04:46.950
они по большей части всё-таки
предсказуемы.

00:04:47.712 --> 00:04:53.626
И-и-и именно в них на текущий момент
проистекают в большей степени негативные

00:04:53.826 --> 00:05:00.300
процессы. Процессы, на которые далеко не
всегда можно повлиять,

00:05:00.420 --> 00:05:03.657
нейтрализовать или обратить во благо.

00:05:04.363 --> 00:05:11.083
Наша же задача всё-таки воздействовать и
повлиять на те

00:05:11.323 --> 00:05:17.082
процессы, которые, на которые можно это
сделать и

00:05:17.362 --> 00:05:18.602
осуществить.

00:05:19.202 --> 00:05:23.202
Между тем, отслеживая изменения на
товарных рынках

00:05:23.700 --> 00:05:30.468
На рынках BTB, макроэкономические
показатели, динамику экспортно-импортных

00:05:30.989 --> 00:05:36.155
операций. Всё-таки можно, конечно, с
высокой долей вероятности строить

00:05:36.596 --> 00:05:38.598
прогнозы, планы.

00:05:39.191 --> 00:05:44.227
А-а, хотя бы в краткосрочной перспективе.

00:05:47.903 --> 00:05:51.900
Насколько актуально изучение данной
дисциплины?

00:05:52.379 --> 00:05:55.697
Насколько актуально изучение
инвестиционного консультирования или

00:05:56.056 --> 00:05:57.015
другое название?

00:05:57.669 --> 00:06:03.949
Инвестиционный консалтинг иногда в более
широком понимании рассматривают как

00:06:04.149 --> 00:06:06.109
инвестиционный менеджмент.

00:06:07.069 --> 00:06:11.990
В общем-то, конечно же, на этот вопрос
нужно ответить

00:06:14.110 --> 00:06:15.150
положительно.

00:06:15.818 --> 00:06:22.016
Да, этот предмет, учебная дисциплина, её
изучение и её

00:06:22.936 --> 00:06:27.974
знания достаточно актуальны в современное
время.

00:06:28.174 --> 00:06:30.414
Также необходимо отметить, что спрос

00:06:31.427 --> 00:06:38.305
На инвестиционный консалтинг формируется
всё-таки его сегмент

00:06:38.625 --> 00:06:45.184
в общей доле консалтинговых услуг, хотя на
сегодняшний день не очень

00:06:45.624 --> 00:06:46.543
значителен.

00:06:58.122 --> 00:06:59.362
С чем это связано?

00:06:59.922 --> 00:07:04.803
С тем, что в отличие от других
консалтинговых услуг, в основном это

00:07:05.003 --> 00:07:10.123
аудит, оценка имущества имущества,
юридические услуги — это тоже всё к

00:07:10.163 --> 00:07:12.164
консалтингу можно отнести.

00:07:12.364 --> 00:07:14.444
Инвестиционное консультирование.

00:07:15.089 --> 00:07:21.496
Мало знакомо среднестатистическому
предпринимателю, а уж тем более простому

00:07:21.736 --> 00:07:25.620
человеку. И на это есть ряд причин.

00:07:26.221 --> 00:07:29.904
Однако в нынешней ситуации, когда

00:07:30.775 --> 00:07:37.572
Набирает кризис, финансовый кризис
общемировой, геополитический, э-э, и они

00:07:37.732 --> 00:07:44.650
набирают силу в мировом, а-а, макро
меза-макро

00:07:45.169 --> 00:07:47.968
контексте, когда происходят тектонические
изменения.

00:07:48.443 --> 00:07:55.250
Практически во всех областях человеческой
деятельности, на наш взгляд, спрос на

00:07:55.690 --> 00:07:59.775
инвестиционное консультирование будет
только возрастать.

00:08:00.255 --> 00:08:04.219
Возрастать он будет обратно
пропорционально.

00:08:05.138 --> 00:08:10.891
усугублению политической, технологической
также финансовой и

00:08:11.650 --> 00:08:17.443
экономической ситуации как в России так и
во всём мире

00:08:19.120 --> 00:08:20.559
Вы спросите: «Почему?»

00:08:21.688 --> 00:08:28.247
Потому что в большей части предприятий,
вне зависимости от трудодеятельности,

00:08:28.406 --> 00:08:34.845
придётся работать, и большей части это
понятно, в условиях падающих,

00:08:34.965 --> 00:08:36.484
сокращающихся рынков.

00:08:37.241 --> 00:08:44.240
Состояние возрастающей турбулентности,
непредсказуемости как политических,

00:08:44.320 --> 00:08:47.519
так и экономических событий.

00:08:55.677 --> 00:08:56.357
И в какую

00:08:57.770 --> 00:09:04.610
В какую сторону качнётся маятник
предугадать крайне сложно,

00:09:04.930 --> 00:09:11.490
так как всем уже очевидно, что капитализм
как социальная формация, как строй, в

00:09:11.570 --> 00:09:12.730
общем-то, в России

00:09:13.430 --> 00:09:16.148
...в полном объёме не приживается.

00:09:16.508 --> 00:09:23.343
Да и в развитых капиталистических странах
постоянно идёт постепенный демонтаж,

00:09:23.863 --> 00:09:27.980
забастовки, кризисные противоречия и
многое другое.

00:09:28.420 --> 00:09:30.059
Поэтому основная задача

00:09:30.986 --> 00:09:37.101
Особенно собственников бизнеса и в
Российской Федерации в том числе в

00:09:37.181 --> 00:09:44.096
нынешней социальной формации уже не

00:09:44.256 --> 00:09:47.973
та, что была, например, пять-десять лет.

00:09:48.572 --> 00:09:54.850
Назад. Основная задача завтрашнего дня
будет заключаться в сохранении, а

00:09:55.090 --> 00:10:01.329
иногда даже спасении существующих активов.

00:10:05.528 --> 00:10:08.807
Повторюсь, возможна ли их продажа по
рыночной стоимости?

00:10:10.127 --> 00:10:16.447
То иногда бывает крайне затруднительно,
особенно сейчас.

00:10:16.847 --> 00:10:23.727
Однако вместе с тем не будут прекращаться
попытки создания новых бизнесов,

00:10:24.047 --> 00:10:25.607
причём от самых примитивных

00:10:26.422 --> 00:10:31.937
До самых высокотехнологичных с
использованием технологий четвёртой

00:10:32.057 --> 00:10:37.852
промышленной революции нанотехнологий
персонифицированного

00:10:39.131 --> 00:10:43.207
питания атомных и так далее

00:10:45.980 --> 00:10:49.863
Это изначально не гарантирует успех, к
сожалению.

00:10:50.743 --> 00:10:57.507
Успех как в плане доходности бизнеса как
такового, так и в освоении новых рынков,

00:10:57.868 --> 00:11:01.390
в том числе зарубежных, особенно
европейских.

00:11:02.657 --> 00:11:08.855
Зарубежных восточных более вероятно,
зарубежных европейских — менее вероятно

00:11:09.015 --> 00:11:11.733
или практически невероятно.

00:11:12.333 --> 00:11:17.571
Особенно в условиях санкций, санкции
резко-резко снижает

00:11:18.448 --> 00:11:24.290
Сектор возможностей у бизнеса, причём
крупного и среднего, и тем более

00:11:24.690 --> 00:11:30.852
мелкого. Это довольно сложные задачи,
требующие нового типа

00:11:31.012 --> 00:11:35.494
мышления, высокой осознанности, опыта,
знаний.

00:11:36.285 --> 00:11:42.724
знания, которые в переломные моменты будут
способствовать принятию нестандартных

00:11:42.884 --> 00:11:49.763
решений. Так писала одна из исследователей
Елена Ларина в одной из

00:11:49.883 --> 00:11:51.163
своих научных статей

00:11:51.932 --> 00:11:58.857
Наиболее ценным ключевым ресурсом являются
не материальные предметы, машины,

00:11:59.177 --> 00:12:05.861
оборудование, недвижимость и даже не
деньги, а информация и знания.

00:12:06.422 --> 00:12:09.664
И действительно, информация и знания, как
правило

00:12:10.688 --> 00:12:15.568
Легко и выгодно конвертируется во все иные
ресурсы.

00:12:15.848 --> 00:12:22.526
Кстати, для примера могу сказать, что в
легальном бизнесе образование по

00:12:23.086 --> 00:12:28.205
норме доходности и прибыльности занимает
вторую-третью позицию.

00:12:29.023 --> 00:12:35.100
То есть аналогично, э-э-э, ммм, ну, даже
иногда сравнивают, там, с

00:12:35.380 --> 00:12:42.136
нелегальными видами бизнеса по норме
доходности от проституции либо связанных с

00:12:42.256 --> 00:12:44.935
продажей запрещённых товаров.

00:12:45.730 --> 00:12:46.968
по норме доходности.

00:12:47.088 --> 00:12:48.766
Иногда сравнивают.

00:12:52.562 --> 00:12:59.394
И в общем-то, с этим, с этим тезисом Елены
Лариной сложно не согласиться.

00:12:59.874 --> 00:13:00.393
Однако

00:13:01.947 --> 00:13:08.860
Большая часть управленцев и владельцев
бизнеса всё ещё живёт в своих

00:13:08.979 --> 00:13:15.133
туннелях реальности и в общем-то по-иному
представляют себе, что происходит сегодня

00:13:15.572 --> 00:13:16.451
в экономике.

00:13:17.505 --> 00:13:19.746
в политике, в социальной жизни.

00:13:19.986 --> 00:13:26.706
Более того, они имеют очень смутное
представление на наш взгляд

00:13:27.226 --> 00:13:33.706
о том, что ждёт их, их бизнес уже завтра,
а тем более

00:13:34.107 --> 00:13:35.307
послезавтра.

00:13:36.557 --> 00:13:41.992
Очевидно, что стереотипы мышления, туннели
реальностей, в которых существует

00:13:42.591 --> 00:13:48.265
сегодняшний средний, да и крупный бизнес,
не являются той платформой или

00:13:48.465 --> 00:13:54.139
фундаментом, на которой будет
выстраиваться экономика завтрашнего дня.

00:13:56.240 --> 00:14:01.482
Главное, надо понимать, что огромный мир и
персональный, групповой тоннель реальности

00:14:01.882 --> 00:14:08.165
— это, как в старину говорили в Одессе,
две большие разницы.

00:14:09.085 --> 00:14:12.407
А по словам великого Филиппа Дика

00:14:13.144 --> 00:14:19.827
Реальность — это вещь, которая продолжает
существовать даже тогда,

00:14:20.507 --> 00:14:23.949
когда ты перестаёшь в неё верить.

00:14:24.029 --> 00:14:28.831
То есть, мы-то можем перестать верить, но
от этого реальность не прекратит своего

00:14:29.031 --> 00:14:29.752
существования.

00:14:30.523 --> 00:14:36.559
Именно поэтому, находясь в де-факто
критической ситуации, жизненно

00:14:36.959 --> 00:14:43.955
необходимо как можно скорее выскочить из
собственного тоннеля, пока в нём

00:14:44.354 --> 00:14:46.593
не забрезжил яркий свет.

00:14:47.065 --> 00:14:50.064
...приближающего и встречного поезда.

00:14:51.264 --> 00:14:53.423
Есть ли такое понимание сегодня?

00:14:54.143 --> 00:14:58.862
Видит ли приближающий свет поезда
сегодняшний бизнес?

00:14:59.501 --> 00:15:02.820
Не всегда. Скорее, ответ может быть
отрицательным.

00:15:03.598 --> 00:15:10.475
Понимание — это процесс инерционный,
растянутый во времени, когда отказ от

00:15:10.675 --> 00:15:16.831
одних стереотипов и адаптаций к реальной
картине мира может занять

00:15:17.231 --> 00:15:18.550
месяцы, а иногда

00:15:19.260 --> 00:15:25.615
Годы и годы. Более того, это может и, в
общем-то, не произойти в принципе.

00:15:26.015 --> 00:15:30.452
Такой вариант развития событий тоже
допустим.

00:15:33.369 --> 00:15:35.807
А есть ли время у собственников бизнеса

00:15:36.502 --> 00:15:37.703
Вот в этом вопрос.

00:15:38.104 --> 00:15:41.707
Ведь время — это невосполнимый ресурс.

00:15:42.067 --> 00:15:47.712
Именно поэтому актуальность
инвестиционного консалтинга в ближайшие

00:15:47.792 --> 00:15:51.235
годы будет стремительно возрастать.

00:15:52.023 --> 00:15:54.022
Ведь для экономического выживания

00:15:59.179 --> 00:16:04.736
об успешном инвестировании, успешном
планировании деятельности предприятия и

00:16:04.896 --> 00:16:07.694
бизнеса в новых меняющихся реалиях.

00:16:08.327 --> 00:16:14.370
Необходимо иметь представление не только о
рынке, спросе, потребностях и

00:16:14.570 --> 00:16:20.414
существующих технологиях, но и обладать
прогностическим аппаратом,

00:16:20.734 --> 00:16:25.137
позволяющим находить ответы на
нестандартные вопросы и вызовы.

00:16:25.858 --> 00:16:31.017
И если предприятие действующее, то
необходимо понимать, какими

00:16:31.177 --> 00:16:38.095
технологическими, интеллектуальными иными
ресурсами, возможностями оно располагает,

00:16:38.335 --> 00:16:43.294
на каком рынке работает, как меняется этот
рынок в течение времени.

00:16:43.960 --> 00:16:48.075
Насколько он интересен, а тем более,
насколько он перспективен?

00:16:48.554 --> 00:16:53.947
Как меняются технологии, предпочтения
потребителей, какие изменения социальной

00:16:54.067 --> 00:16:59.380
трансформации и формации воздействуют на
бизнес сейчас?

00:17:00.205 --> 00:17:06.916
И какое негативное, может быть позитивное,
как вариант, влияние они могут оказать

00:17:07.436 --> 00:17:14.227
в будущем. Эти и многие другие вопросы не
менее важные, которые также

00:17:14.307 --> 00:17:15.306
сверхактуальны.

00:17:15.844 --> 00:17:22.609
Но сегодня не всплывающие в повседневной
текучке на совещаниях, там, в процессе

00:17:23.170 --> 00:17:29.976
бытового общения и так далее, тоже будут
очень актуальными в ближайшее время.

00:17:31.737 --> 00:17:35.140
Также об актуальности инвестиционного
консалтинга.

00:17:35.672 --> 00:17:41.633
Можно говорить достаточно долго,

00:17:42.833 --> 00:17:47.914
достаточно долго, но и много, но не один.

00:17:48.914 --> 00:17:53.075
Но может быть один из примеров

00:17:53.834 --> 00:17:59.118
Э-э, рассказать об актуальности намного
сильнее, чем десяток

00:18:00.920 --> 00:18:03.082
красноречивых фраз.

00:18:04.643 --> 00:18:07.526
К примеру, заказчик

00:18:10.929 --> 00:18:11.810
предпочитает

00:18:12.818 --> 00:18:17.823
Чтобы ему помогли консультанты, мм,
рассчитать, произвести расчёт финансовой

00:18:17.983 --> 00:18:24.109
части инвестиционного проекта, который он
затем будет предприниматель, э-э,

00:18:24.189 --> 00:18:25.471
реализовывать.

00:18:25.991 --> 00:18:28.113
И предоставляет

00:18:29.378 --> 00:18:34.858
Э-э-э специалисту в сфере консалтинга
исходную информацию для расчётов.

00:18:35.138 --> 00:18:39.098
Естественно, специалист приступает к
работе, делает предварительные финансовые

00:18:39.178 --> 00:18:44.258
выкладки и понимает, что в финансовом
плане этот проект

00:18:44.948 --> 00:18:50.429
Непривлекателен, в общем-то, убыточен,
э-э, практически убыточен.

00:18:52.029 --> 00:18:58.350
И прибыль будет настолько мала по
отношению к инвестиционным затратам, что

00:18:58.710 --> 00:18:59.830
срок окупаемости

00:19:00.760 --> 00:19:05.397
А-а, в данном примере может приближаться к
десяти годам.

00:19:05.797 --> 00:19:11.874
И по нынешним реалиям сегодняшнего
бизнеса, в общем-то, ни одному

00:19:12.034 --> 00:19:16.551
предпринимателю, ни одному собственнику,
ни одному инвестору этот срок

00:19:17.304 --> 00:19:20.265
Неинтересен ни с какой точки зрения.

00:19:20.905 --> 00:19:25.867
Расчёты проверялись другими специалистами
в сфере консалтинга, а представитель

00:19:26.147 --> 00:19:32.350
заказчика этими результатами был озадачен
и, в общем-то, стал

00:19:32.670 --> 00:19:33.551
спрашивать у

00:19:34.345 --> 00:19:40.101
...консультантов, э-э, следующие, задавать
следующие вопросы: Как быть дальше?

00:19:40.980 --> 00:19:42.898
Что делать с этими цифрами?

00:19:43.058 --> 00:19:46.056
Стоит ли отказаться от этого проекта?

00:19:50.212 --> 00:19:52.490
Можно ли финансовые результаты?

00:19:54.683 --> 00:19:56.204
Их вытянуть.

00:19:56.725 --> 00:20:03.651
При этом нет резервов, и предварительно до
начала этих расчётов уже

00:20:03.891 --> 00:20:07.895
было вложено 15 млн и обратной дороги нет.

00:20:08.895 --> 00:20:09.416
Вопрос.

00:20:10.696 --> 00:20:16.850
Что ответить консультанту в этой реальной
практической ситуации?

00:20:19.288 --> 00:20:25.801
В общем-то, следует сказать, что проект в
этом примере, на примере заказчика, на

00:20:25.921 --> 00:20:28.598
самой начальной стадии проработки был
сырой.

00:20:28.982 --> 00:20:30.183
Неоднозначный.

00:20:30.703 --> 00:20:35.865
А в процессе реализации проекта
превратился в чемодан без ручки.

00:20:36.225 --> 00:20:38.226
И нести тяжело.

00:20:38.466 --> 00:20:39.746
И выбросить жалко.

00:20:39.866 --> 00:20:42.787
Представляете, 15 млн уже затрачено.

00:20:43.948 --> 00:20:45.668
Естественно, в такой ситуации

00:20:46.498 --> 00:20:53.459
В организации заказчика появляются и
противники проекта, и сторонники проекта.

00:20:54.179 --> 00:21:01.100
Подобная ситуация, когда и интересы разных
неформальных групп одного большого

00:21:01.260 --> 00:21:03.460
предприятия, организации или холдинга

00:21:04.160 --> 00:21:10.641
Диаметрально противоположны и интересы не
всегда совпадают с интересами

00:21:11.081 --> 00:21:15.921
собственников, в общем-то, не уникально.

00:21:16.481 --> 00:21:19.281
Бывают очень часто именно такие

00:21:20.063 --> 00:21:24.184
Э-э, практические ситуации, практические
кейсы.

00:21:36.388 --> 00:21:39.149
Таким образом, можем сказать, что в данном

00:21:39.918 --> 00:21:45.192
На конкретном примере, случае, в общем-то,
возникал конфликт интересов.

00:21:46.191 --> 00:21:53.183
Вопрос в том, что на этот конфликт
интересов, в общем-то, никто не

00:21:53.303 --> 00:21:55.420
обращал внимания, включая собственников.

00:21:56.962 --> 00:22:01.803
И теперь возникают вопросы: что же им
делать в текущей ситуации?

00:22:02.964 --> 00:22:08.365
Ответов на подобные аналогические кейсы не
так-то и много.

00:22:08.885 --> 00:22:12.566
Первый вариант — признать убытки и
отказаться

00:22:13.325 --> 00:22:16.204
...от дальнейшей реализации проекта.

00:22:16.804 --> 00:22:23.723
Второй вариант — смириться с тем что это
довольно неудачное вложение и собственных,

00:22:23.803 --> 00:22:25.442
и заёмных средств.

00:22:27.082 --> 00:22:28.922
Есть, конечно, варианты...

00:22:29.234 --> 00:22:34.756
Кроме этих двух, чаще всего они
авантюрные, рискованные, не всегда

00:22:36.077 --> 00:22:42.639
правовые. Поэтому другие варианты в рамках
данного

00:22:44.720 --> 00:22:47.282
занятия озвучиваться не будут.

00:22:48.207 --> 00:22:54.493
Реальная жизнь их и так очень часто
представляет и

00:22:54.693 --> 00:22:58.577
показывает то одним, то другим боком

00:23:02.340 --> 00:23:04.262
Между тем ещё для многих

00:23:05.009 --> 00:23:10.694
Откровением является тот факт, что
получение прибыли в условиях стагнации как

00:23:10.934 --> 00:23:17.460
товарных рынков, стагнации сырьевых
рынков, возрастающей конкуренции, а также

00:23:17.660 --> 00:23:22.825
ухудшающейся макро и микросреды — это
всё-таки занятие

00:23:24.083 --> 00:23:25.364
Непростое.

00:23:26.604 --> 00:23:33.006
Сверхприбыли времён начала кооперативного
движения, восьмидесятые-девяностые годы, а

00:23:33.126 --> 00:23:36.766
это уже прошлый век канули в лету.

00:23:37.087 --> 00:23:39.807
А нынешний — малый, средний, крупный
бизнес

00:23:40.790 --> 00:23:46.586
Чаще всего во всём мире борется за десятые
доли процентов своей

00:23:46.785 --> 00:23:52.901
рентабельности. В Российской Федерации
речь, конечно, ещё не идёт о десятых

00:23:53.980 --> 00:23:56.458
и сотых доли.

00:23:57.293 --> 00:24:01.852
рентабельности бизнеса по ряду причин.

00:24:04.411 --> 00:24:10.130
Даже 5—10% иногда кажется малой нормой

00:24:11.129 --> 00:24:13.849
прибыльности. Но тем не менее, я думаю,
что

00:24:14.449 --> 00:24:20.445
Мы идём в рамках трендов мировой
экономической ситуации, и у нас вскоре

00:24:21.004 --> 00:24:26.520
именно борьба будет уже идти за десятой
доли процентов рентабельности

00:24:27.280 --> 00:24:30.078
предпринимательской и иной деятельности.

00:24:31.415 --> 00:24:38.374
Эти тенденции основных секторов российской
экономики в настоящее время сводятся

00:24:38.414 --> 00:24:44.773
к росту издержек, скоживанию, ужиманию
рынка, уменьшению

00:24:45.173 --> 00:24:49.252
доходности. И если сегодня предприятие
работает

00:24:49.876 --> 00:24:56.874
С прибылью, то это совершенно не означает,
что оно будет также с прибылью

00:24:56.994 --> 00:25:01.633
работать через два-три года, в
среднесрочной, а тем более долгосрочной

00:25:01.953 --> 00:25:06.952
перспективе. Российская бизнес-среда очень
изменчива.

00:25:07.814 --> 00:25:13.615
Санкции, непредсказуемые действия
политической, финансовой элиты, какие-то

00:25:14.055 --> 00:25:20.617
геополитические, военно-политические, иные
факторы, хаотизация

00:25:20.897 --> 00:25:24.738
мировых процессов, в том числе
политических, экономических, социальных.

00:25:25.522 --> 00:25:31.956
не обеспечивают эту самую стабильность, о
которой мы мечтаем, о которой мы

00:25:32.116 --> 00:25:34.954
мечтаем на протяжении десятилетий.

00:25:35.313 --> 00:25:41.588
Также мечтают об этом и нынешние
предприниматели, э-э и, надеюсь, и будущие

00:25:42.414 --> 00:25:49.176
Однако, э-э, мечтают, да, но это не
прибавляет им уверенности в

00:25:49.336 --> 00:25:50.696
завтрашнем дне.

00:25:55.057 --> 00:26:01.219
Поэтому вследствие этого долгосрочное
планирование в таких условиях становится

00:26:01.419 --> 00:26:02.099
проблемным.

00:26:02.951 --> 00:26:08.470
занятием, если не сказать практически
невозможным.

00:26:08.750 --> 00:26:15.428
Поэтому инвестиционный консалтинг
необходим будет российскому бизнесу, так

00:26:15.668 --> 00:26:18.268
как он позволит решать в большей части

00:26:18.902 --> 00:26:25.861
Не тактические латентные, а

00:26:26.341 --> 00:26:33.299
стратегические задачи, которые на первый
взгляд не лежат на поверхности, но

00:26:33.579 --> 00:26:38.418
от которых в конечном счёте будет зависеть
будущее бизнеса.

00:26:42.034 --> 00:26:46.635
Конечно, если такое будущее имеет место
быть гипотетически.

00:26:46.755 --> 00:26:52.678
Ну, к примеру, мы не перейдём сначала к
военной экономике, а потом опять вернёмся

00:26:52.878 --> 00:26:59.160
к социалистической, и процессы
приватизации пойдут вспять и

00:26:59.919 --> 00:27:02.361
А-а, будет происходить национализация.

00:27:02.561 --> 00:27:09.047
Но об этом мы не говорим, это в рамках
других учебных дисциплин.

00:27:09.247 --> 00:27:14.852
И, кроме того, любой бизнес, э-э, имеет
определённые сроки, границы.

00:27:15.337 --> 00:27:17.694
...и он не вечен.

00:27:19.252 --> 00:27:24.287
Вот в советской, а теперь и российской
практике, вот в нынешней российской

00:27:24.447 --> 00:27:30.400
практике, деятельность предприятий, э-э,
иногда обеспечивается отсутствием кадров

00:27:30.680 --> 00:27:30.919
либо

00:27:32.173 --> 00:27:38.737
Наследники собственников, те, кто хорошо
раскрутился в девяностые-нулевые, не хотят

00:27:39.177 --> 00:27:45.421
или не могут заниматься бизнесом своих

00:27:45.501 --> 00:27:48.302
родителей. Поэтому возникает необходимость

00:27:49.128 --> 00:27:55.410
Трастом, доверительном управлении и прежде
всего, даже если они начинают

00:27:55.610 --> 00:28:00.811
проявлять интерес в консалтинге, в любом,
в том числе и

00:28:01.131 --> 00:28:02.651
инвестиционном.

00:28:07.692 --> 00:28:09.052
Какие же вопросы?

00:28:09.252 --> 00:28:10.292
Какие же проблемы?

00:28:10.585 --> 00:28:13.784
...помогает решить инвестиционный
консалтинг.

00:28:14.064 --> 00:28:18.022
А какие проблемы инвестиционный консалтинг
не решает?

00:28:18.822 --> 00:28:25.379
Следующий момент нашего внимания мы
обратим именно на эти вопросы.

00:28:25.619 --> 00:28:27.178
Итак, какие проблемы решает?

00:28:27.602 --> 00:28:29.720
Инвестиционный консалтинг.

00:28:31.438 --> 00:28:38.272
Итак, всё-таки какие проблемы можно решить
благодаря использованию

00:28:38.352 --> 00:28:40.630
знаний инвестиционного консалтинга?

00:28:41.070 --> 00:28:46.026
За последние десятилетия сформировалось
мнение, что инвестиционный консалтинг

00:28:47.111 --> 00:28:52.385
Это, в первую очередь, работа с
инвестированием в недвижимость.

00:28:52.625 --> 00:28:55.302
Причём коммерческую либо жилую.

00:28:55.822 --> 00:28:57.900
Однако на самом деле это не так.

00:28:58.619 --> 00:29:04.573
Инвестиционный консалтинг может
затрагивать практически все сферы бизнеса.

00:29:05.359 --> 00:29:08.998
которые проблемы может решить консалтинг.

00:29:10.437 --> 00:29:12.637
Проблемы эти многомерны.

00:29:13.316 --> 00:29:17.355
Это прежде всего поиск новых идей,
выявление перспективных направлений

00:29:17.555 --> 00:29:22.594
бизнеса, их расчёт, обсчёт, формирование

00:29:23.380 --> 00:29:29.534
Трендов. Проведение экспресс-анализа
инвестиционных проектов, выбор

00:29:30.053 --> 00:29:35.568
направления развития бизнеса, разработка
инвестиционной стратегии, разработка

00:29:36.007 --> 00:29:39.724
инвестиционных проектов, рекомендации по
их реализации.

00:29:40.643 --> 00:29:46.200
Консультирование о возможности купить,
продать определённое предприятие в целом

00:29:46.400 --> 00:29:51.318
или по частям, в ключе консультации по
оценке имущества и имущественных прав,

00:29:51.638 --> 00:29:56.155
проведение экспертизы бизнес-плана и,
прежде всего, инвестиционного проекта.

00:29:57.041 --> 00:30:01.124
Оценка инвестиционных проектов и ряд
других задач.

00:30:02.205 --> 00:30:06.128
Какие проблемы инвестиционный консалтинг
решить не может?

00:30:06.729 --> 00:30:12.974
Принято считать, что инвестиционный
консалтинг заточен исключительно на то

00:30:13.695 --> 00:30:15.774
...чтобы привлечь деньги в проект.

00:30:16.214 --> 00:30:21.613
Это несколько ошибочное мнение, но оно
прижилось, оно неслучайно.

00:30:22.013 --> 00:30:27.931
Дело в том, что любое предприятие, любое
движение предприятия в сторону развития

00:30:28.651 --> 00:30:32.610
автоматически подразумевает денежные
вливания.

00:30:33.143 --> 00:30:37.179
которые по логике должны окупиться и
приумножиться.

00:30:37.459 --> 00:30:43.493
Однако следует заметить это бывает в силу
ряда причин не

00:30:43.893 --> 00:30:49.847
всегда. Инвестиционный консалтинг в
некоторых случаях способствует привлечению

00:30:50.487 --> 00:30:51.885
денежных средств в проект

00:30:52.862 --> 00:30:55.982
Но это тоже не основная функция
консалтинга.

00:30:56.622 --> 00:31:02.543
Основная функция консалтинга — это
получение конкретного ответа на

00:31:02.703 --> 00:31:08.944
поставленный вопрос о целесообразности или
нецелесообразности вложения

00:31:09.465 --> 00:31:10.585
денежных средств.

00:31:11.087 --> 00:31:17.966
А также иных активов в проекты с целью
приумножения доходов

00:31:18.605 --> 00:31:25.244
либо же получения иных выгод, например,
социальных и так далее, для принятия

00:31:25.364 --> 00:31:26.964
управленческого решения.

00:31:28.464 --> 00:31:32.068
Привлечение средств — это, конечно,
безусловно, важное дело.

00:31:32.389 --> 00:31:38.196
Но все прекрасно понимают, как бы ни был
хорош инвестиционный проект, при

00:31:38.436 --> 00:31:43.282
привлечении инвестиций начинают работать
несколько иные механизмы.

00:31:43.792 --> 00:31:47.951
И факторы. Конечно, нужен хороший
бизнес-план.

00:31:48.191 --> 00:31:49.710
Он необходим просто.

00:31:49.870 --> 00:31:56.548
Но он лишь сопутствующая часть в длинной
цепочке принятия решений

00:31:56.908 --> 00:31:58.307
об инвестировании.

00:32:05.768 --> 00:32:12.253
Тема инвестирования — довольно интересная
тема, особенно с точки зрения принятия

00:32:12.373 --> 00:32:18.258
решений. В ней присутствует особая логика
принятия решений, иногда может быть даже

00:32:18.499 --> 00:32:20.260
кажущейся абсурдной.

00:32:20.580 --> 00:32:22.742
Иногда логики может вообще не быть.

00:32:24.691 --> 00:32:31.690
Не зря же известный исследователь Насим
Талеб писал: социолог

00:32:33.850 --> 00:32:40.130
науки Стив Шеппин, который долго наблюдал
в Калифорнии за инвесторами.

00:32:40.744 --> 00:32:47.230
Вкладываемый капитал в рискованные проекты
отмечал, что инвесторы чаще

00:32:48.391 --> 00:32:54.238
поддерживают не идеи, а конкретных
предпринимателей.

00:32:54.798 --> 00:32:59.083
Решения сплошь и рядом принимаются исходя
из того,

00:32:59.723 --> 00:33:02.363
Кто именно занимается проектом?

00:33:02.683 --> 00:33:06.163
Как говорят сами-сами инвесторы.

00:33:06.603 --> 00:33:10.923
Ставить надо на жокея, а не на лошадь.

00:33:11.563 --> 00:33:13.123
Вопрос: почему?

00:33:27.141 --> 00:33:33.455
Ответ. Да потому что инновации — штука
скользкая, и

00:33:33.655 --> 00:33:40.569
инвесторам нужен фланер, который способен
поймать удачу за хвост вместо

00:33:40.809 --> 00:33:44.805
того, чтобы погрязнуть в бюрократическом
болоте.

00:33:46.748 --> 00:33:53.030
Шепин, Стив Шепин писал, что важные
решения

00:33:53.350 --> 00:33:58.872
инвесторы принимали вообще без какого бы
то ни было

00:33:59.432 --> 00:34:01.353
бизнес-плана.

00:34:02.353 --> 00:34:05.914
Если же те ещё и подкреплялись каким-то
анализом

00:34:07.032 --> 00:34:10.873
то в фоновом режиме, чтобы подтвердить уже
принятые

00:34:11.353 --> 00:34:18.154
решение, Стив Шепин писал,

00:34:18.314 --> 00:34:24.636
что он общался с калифорнийскими
инвесторами, раздумывая, куда вложить

00:34:24.876 --> 00:34:25.396
деньги.

00:34:26.505 --> 00:34:32.550
И подтвердить тезис о том, что
бизнес-планы — это плесень.

00:34:32.711 --> 00:34:36.994
Однако я вас не призываю к тому, что
бизнес-планы не надо разрабатывать, не

00:34:37.154 --> 00:34:39.676
надо их грамотно оформлять.

00:34:39.877 --> 00:34:41.398
Это очень важная составляющая.

00:34:41.655 --> 00:34:47.254
Но всё-таки удача и успех, а главная
личность того, кто принимает решение,

00:34:47.334 --> 00:34:53.454
вкладывает и реализует — это тоже важные
факторы, если не сказать наиглавнейшие

00:34:53.534 --> 00:34:57.334
факторы в системе, в огромной системе
факторов.

00:34:59.163 --> 00:35:06.156
...и ресурсов, без которых эффективность и
прибыльность любого дела, любого проекта

00:35:06.755 --> 00:35:08.873
просто невозможны.

00:35:10.631 --> 00:35:16.025
Именно поэтому разработка бизнес-плана
инвестиционного проекта...

00:35:17.430 --> 00:35:23.474
Поиск новых направлений деятельности, а
также любая аналитическая работа,

00:35:23.754 --> 00:35:28.998
направленная на увеличение доходности
бизнеса, и целенаправленная работа по

00:35:29.078 --> 00:35:33.401
привлечению в проект денежных средств —
это две

00:35:34.328 --> 00:35:36.128
Большие разницы.

00:35:36.248 --> 00:35:42.807
Это два больших, актуальных, важных,
иногда взаимосвязанных направления, но не

00:35:42.967 --> 00:35:49.327
одно и то же. Остаётся только добавить,
что

00:35:49.447 --> 00:35:50.607
инвестиционный консалтинг

00:35:51.494 --> 00:35:57.129
не решает ряд проблем, как существующих,
так и имеющих возможность появиться в

00:35:57.249 --> 00:36:03.644
будущем Разумеется, это касается стаи
чёрных лебедей, парящих в

00:36:03.684 --> 00:36:08.960
небесах, но незримых, не решает
инвестиционный консалтинг и кадровых

00:36:09.080 --> 00:36:09.439
вопросов

00:36:10.264 --> 00:36:16.669
А также вопросов, связанных с оперативным
управлением, однако,

00:36:16.910 --> 00:36:20.393
совсем не второстепенных, а очень важных.

00:36:34.283 --> 00:36:40.717
Если мы говорим о важности инвестиционного
консалтинга, то очень важно понимать,

00:36:40.797 --> 00:36:47.352
какими навыками должен обладать специалист
по инвестиционному консалтингу.

00:36:48.351 --> 00:36:49.031
Вспомните

00:36:50.664 --> 00:36:57.553
Фразу вспомните фразу некогда английского,

00:36:57.673 --> 00:37:04.482
известного английского философа Фрэнсиса
Бэкона, который сказал: «Знание —

00:37:04.922 --> 00:37:05.483
сила».

00:37:06.480 --> 00:37:08.800
И с этим нельзя не согласиться.

00:37:09.640 --> 00:37:16.478
Однако, насколько будут цельны сами по
себе знания без их созидательного

00:37:16.998 --> 00:37:22.757
и каждодневного применения в повседневной
жизни или, скажем, в бизнесе?

00:37:37.705 --> 00:37:40.665
Вопрос этот в большей степени
риторический.

00:37:41.065 --> 00:37:46.425
Но если учесть, что занятие бизнесом — это
не игра в бизнес, а неправильное

00:37:46.545 --> 00:37:51.784
управленческое решение относительно
инвестирования, которое может повлечь за

00:37:51.864 --> 00:37:53.064
собой последствия.

00:37:53.747 --> 00:38:00.058
В том числе и трагические, то о
компетенции экспертов в области

00:38:00.737 --> 00:38:06.649
инвестиционного консалтинга имеет смысл
поговорить отдельно.

00:38:13.267 --> 00:38:18.100
Конечно же, не стоит говорить о том, что
эксперт должен иметь ясную голову,

00:38:18.459 --> 00:38:21.534
обладать аналитическими способностями.

00:38:21.974 --> 00:38:23.452
Это очевидно и так.

00:38:41.628 --> 00:38:46.749
Отдельно хочется остановиться на тех
преимуществах, которые как раз не совсем

00:38:46.909 --> 00:38:50.750
очевидны. Какие это преимущества?

00:38:51.430 --> 00:38:57.312
На наш взгляд, это следующее наличие
глубоких междисциплинарных

00:38:58.452 --> 00:39:04.294
конвергентных знаний, охватывающих как
инженерию, так и экономические области

00:39:04.534 --> 00:39:10.695
знания, обязательно включающие в себя
оценку имущества и имущественных прав,

00:39:10.775 --> 00:39:12.456
плюс ещё и правовые.

00:39:12.696 --> 00:39:14.096
Поэтому недаром говорят

00:39:14.838 --> 00:39:21.831
Менеджер, особенно в сфере консалтинга,
это и экономист, и менеджер, и юрист,

00:39:21.871 --> 00:39:23.110
и психолог.

00:39:24.709 --> 00:39:31.382
Что касается инженерии, то знания эти
необходимы для понимания технологических

00:39:31.542 --> 00:39:32.222
процессов.

00:39:33.014 --> 00:39:39.581
которые есть отражение экономики в части
затрат и издержек, что крайне

00:39:39.701 --> 00:39:46.067
важно при проведении корректных финансовых
расчётов Данный

00:39:46.268 --> 00:39:47.989
междисциплинарный раздел

00:39:48.864 --> 00:39:55.107
Связывающий инженерию и экономику когда-то
существовал в Советском Союзе, был

00:39:55.387 --> 00:39:59.869
достаточно актуален и назывался он ФСА

00:40:00.549 --> 00:40:03.350
«Функционально-стоимостной анализ».

00:40:03.590 --> 00:40:04.991
Кстати, вы его изучаете

00:40:05.512 --> 00:40:09.988
...в курсе отдельных дисциплин по
экономике предприятия, например, или

00:40:10.148 --> 00:40:11.666
финансовому менеджменту.

00:40:12.505 --> 00:40:17.541
ФСА или функциональностной анализ — это
метод

00:40:18.820 --> 00:40:21.058
системного исследования объекта.

00:40:21.758 --> 00:40:27.352
С целью поиска баланса между
себестоимостью и

00:40:27.991 --> 00:40:34.504
полезностью, где конечной целью является
снижение этой самой

00:40:34.984 --> 00:40:37.022
себестоимости объекта.

00:40:39.696 --> 00:40:45.691
Что касается оценки имущества, то сама по
себе профессия оценщика со временем

00:40:46.010 --> 00:40:52.165
вырабатывает специфическое чутьё, которое
позволяет оценивать любые

00:40:52.325 --> 00:40:55.842
бизнес-идеи, не только с позиции
реальности их

00:40:56.339 --> 00:41:01.295
...воплощения в жизнь, но и с точки зрения
инвестиционной

00:41:01.895 --> 00:41:03.493
привлекательности.

00:41:06.771 --> 00:41:12.925
Ещё одно необходимое качество.

00:41:14.600 --> 00:41:20.038
Нужное специалисту в сфере инвестиционного
консалтинга — это понимание

00:41:20.558 --> 00:41:27.197
бизнеса. То есть наличие реальной картины
мира и, как следствие, понимание

00:41:27.677 --> 00:41:32.715
процессов, которые происходят не только на
отдельно взятом предприятии.

00:41:33.449 --> 00:41:40.331
Но и на более широком уровне, на
глобальном уровне, в

00:41:40.451 --> 00:41:47.093
макросреде, в мегамакросреде, на рынках, в
изменении социальных

00:41:47.253 --> 00:41:50.613
установок, то есть во внешней среде.

00:41:54.030 --> 00:41:55.832
Прямого и косвенного значения.

00:41:56.472 --> 00:42:02.676
Знание законов развития систем, законов
развития сред, причинно-следственных

00:42:02.796 --> 00:42:09.681
связей, различных прогностических
методологий тоже будет важной основой

00:42:09.961 --> 00:42:10.482
знаний.

00:42:11.287 --> 00:42:13.206
инвестиционного консультанта.

00:42:13.605 --> 00:42:19.361
Все эти навыки могут быть адекватно
использованы в работе.

00:42:19.520 --> 00:42:25.116
И при правильной постановке задачи, что
немаловажно, результат должен быть

00:42:25.316 --> 00:42:27.714
гарантирован. Очевидно

00:42:29.164 --> 00:42:34.850
Именно эти преимущества позволяют достойно
решать поставленные задачи.

00:42:35.250 --> 00:42:41.776
При этом не стоит забывать, что даже
постановка задач, кстати, когда вы

00:42:41.897 --> 00:42:46.181
формулируете их, например, в курсовой, в
реферате, в докладе, тем более

00:42:46.849 --> 00:42:49.966
Дипломной работе,
выпускной-квалификационной — это всегда

00:42:50.286 --> 00:42:51.645
самый сложный процесс.

00:42:51.765 --> 00:42:54.882
Поэтому постановка задачи дорогого стоит.

00:42:55.042 --> 00:43:01.677
И далеко не всегда, как некоторые говорят,
заказчик

00:43:02.156 --> 00:43:02.516
умный

00:43:03.473 --> 00:43:06.757
который имеет возможность справиться с
этой задачей.

00:43:07.037 --> 00:43:13.646
Иногда ему для того, чтобы сформулировать
задачи для консультанта, в том числе

00:43:13.726 --> 00:43:17.891
инвестиционного, требуется тожесторонняя
помощь.

00:43:24.105 --> 00:43:29.751
Это далеко не полный перечень, но очень
важных, существенной, сущностных

00:43:30.151 --> 00:43:34.996
характеристик и квалификационных
компетенций, который необходим

00:43:36.477 --> 00:43:41.643
успешному специалисту в сфере
консалтингова и инвестиционного прежде

00:43:42.334 --> 00:43:42.734
всего

00:43:49.370 --> 00:43:52.009
современные рыночн- рыночные реалии

00:43:57.326 --> 00:43:59.845
тренды времени — это своеобразное

00:44:00.454 --> 00:44:02.175
Зона турбулентности.

00:44:02.736 --> 00:44:08.422
Зона, и вообще экономика и жизнь — это
зона, где перестают работать иногда

00:44:08.622 --> 00:44:13.427
привычные социально-экономические законы в
реальности.

00:44:14.228 --> 00:44:18.552
И эта зона турбулентности в ближайшие
годы.

00:44:19.347 --> 00:44:24.428
На наш взгляд, будет только расширяться и
достаточно стремительно.

00:44:24.588 --> 00:44:27.748
А насколько это покажет время.

00:44:28.428 --> 00:44:32.189
Процессы, протекающие в этой зоне,
управляемы.

00:44:32.509 --> 00:44:34.229
Однако не всегда видимы.

00:44:39.355 --> 00:44:41.835
Невооружённым взглядом.

00:44:44.796 --> 00:44:50.917
Учитывая многоплановость задач, которые
можно решать с помощью инвестиционного

00:44:51.077 --> 00:44:54.237
консалтинга, можно строить предположения

00:44:55.173 --> 00:45:00.975
О том, что понимание предпринимателями
этой актуальности, в том числе

00:45:01.095 --> 00:45:05.296
актуальности инвестиционного консалтинга
будет возрастать.

00:45:06.097 --> 00:45:09.178
Но само понимание не берётся из ниоткуда.

00:45:09.498 --> 00:45:10.858
Оно приходит из опыта.

00:45:11.603 --> 00:45:13.963
Осознание происходящей реальности.

00:45:14.524 --> 00:45:18.325
А это своего рода рефлексия на внешние
вызовы.

00:45:19.165 --> 00:45:25.046
То есть анализ внешней деятельности как
ответной реакции на внешние

00:45:25.847 --> 00:45:27.687
вызовы. И, как правило,

00:45:29.018 --> 00:45:33.176
Принятие решений должно быть быстрым,
незамедлительным.

00:45:33.776 --> 00:45:39.733
Так как ещё раз повторюсь, время — это
самый невосполнимый, самый актуальный

00:45:39.973 --> 00:45:43.291
ресурс, особенно в сегодняшней реальности.

00:45:43.851 --> 00:45:45.450
А при смене идеологии

00:45:46.253 --> 00:45:47.972
Экономической формации.

00:45:48.372 --> 00:45:51.130
Кто вовремя среагировал, тот и выиграл.

00:45:51.490 --> 00:45:57.806
Смотрите на ситуации и в шоу-бизнесе и в
близкородственных сферах.

00:45:58.405 --> 00:46:01.523
Кто опомнится позже, побежит вслед.

00:46:02.987 --> 00:46:08.634
Кстати, опомнились, стали делать
определённые шаги, благотворительные, в

00:46:08.674 --> 00:46:14.921
том числе, но реально потеряли, например,
Лолита

00:46:15.722 --> 00:46:18.966
певица 7 млн за непродолжительный период.

00:46:20.493 --> 00:46:25.893
Меньше полугода Киркоров порядка 50 млн и
так далее.

00:46:26.133 --> 00:46:30.572
Так и в шоу-бизнесе, также как в
шоу-бизнесе, так и в других сферах

00:46:30.892 --> 00:46:32.852
бизнеса. Аналогично.

00:46:33.292 --> 00:46:35.972
Кто опомнится позже, побежит вослед

00:46:37.750 --> 00:46:40.986
Так и будет догонять всё оставшееся время.

00:46:43.983 --> 00:46:50.336
И как я уже говорила, в инвестиционном
консалтинге мы не берём семью

00:46:51.095 --> 00:46:52.693
как объект изучения.

00:47:01.672 --> 00:47:05.595
Итак, если мы всё-таки придерживаемся
точки зрения, что объектом является

00:47:06.676 --> 00:47:12.921
предприятие, которым необходимо
порекомендовать, каким образом наилучшим

00:47:14.122 --> 00:47:19.366
вложить средства, чтобы его развить, либо
создать и оно функционировало успешно

00:47:20.574 --> 00:47:25.214
Поэтому анализ про анализ предприятия,
анализ финансово-хозяйственной

00:47:25.294 --> 00:47:32.055
деятельности. Можно сказать, написано
много сотен книг, статей, учебников.

00:47:32.215 --> 00:47:35.815
И хочется акцентировать внимание,
уважаемые студенты.

00:47:36.397 --> 00:47:41.721
На то, что специалисту по инвестиционному
консалтингу, по инвестиционному

00:47:41.841 --> 00:47:46.404
проектированию необходимо знать не только
финансы, но и быть

00:47:47.205 --> 00:47:48.846
полипрофессионалом.

00:47:49.006 --> 00:47:50.648
Без этого никак.

00:47:51.728 --> 00:47:54.130
Специалист в этой сфере.

00:47:54.672 --> 00:47:59.959
Должен знать и маркетинг, и финансы, и
управление, и инженерию, и прежде всего

00:48:00.119 --> 00:48:02.842
технологические процессов инженерию.

00:48:03.283 --> 00:48:08.889
Нужно отметить, что западный
узкоспециализированный подход работать на

00:48:09.089 --> 00:48:10.932
российской почве не будет.

00:48:11.450 --> 00:48:15.046
И он, в общем-то, себя полностью не
оправдал.

00:48:15.446 --> 00:48:18.122
Понимание этого уже приходит.

00:48:21.279 --> 00:48:26.512
Но как всякий социальный процесс, он в
начале своего пути.

00:48:26.672 --> 00:48:28.110
И требуется время.

00:48:29.074 --> 00:48:35.747
Чтобы этот процесс был осознан и публично
охарактеризован и

00:48:35.867 --> 00:48:41.581
описан. А текущая жизнь настолько
быстротечна, что экономические процессы,

00:48:41.861 --> 00:48:44.418
как правило, обгоняют социальные.

00:48:45.107 --> 00:48:52.059
Вне зависимости от экономических успехов
или экономических провалов.

00:48:52.419 --> 00:48:59.092
Учитывая, что специалист инвестиционных
проектов, инвестиционного проектирования

00:48:59.411 --> 00:49:00.570
работает с предприятием

00:49:01.301 --> 00:49:08.096
Вне зависимости, существует ли оно много
лет или это плод воображения

00:49:08.696 --> 00:49:13.613
инвестора-заказчика или
проказника-заказчика, то для глубокого и

00:49:13.733 --> 00:49:16.251
всестороннего анализа необходимо
относиться

00:49:17.172 --> 00:49:22.609
...к инвестиционному проекту с позиции
собственника, созидателя,

00:49:22.889 --> 00:49:26.847
инвестиционника, аналитика и
проектировщика.

00:49:27.766 --> 00:49:33.163
И, э-э, если вспомним определение
предприятия, то предприятие — это

00:49:33.283 --> 00:49:36.482
самостоятельный хозяйствующий субъект.

00:49:36.817 --> 00:49:42.421
С правами юридического лица, который
производит, реализует продукцию, выполняет

00:49:42.581 --> 00:49:44.423
работы, оказывает услуги.

00:49:44.663 --> 00:49:48.946
Предприятие имеет право заниматься любой
хозяйственной деятельностью, не

00:49:49.146 --> 00:49:52.669
запрещённой законодательством, отвечающий
целям

00:49:53.350 --> 00:49:55.870
Предусмотренном в уставе предприятия.

00:49:56.070 --> 00:50:02.349
Предприятие имеет самостоятельный баланс,
расчётные, иные счета в банках, печать со

00:50:02.469 --> 00:50:03.829
своим наименованием.

00:50:04.229 --> 00:50:08.469
Всё это правильно, но тоже

00:50:09.464 --> 00:50:15.709
Э-э, время предприятие представляет собой
такой объект, который можно и нужно

00:50:16.029 --> 00:50:21.433
рассматривать с нескольких точек зрения,
нескольких аспектов, нескольких подходов.

00:50:21.714 --> 00:50:26.117
Именно предприятие как бизнес-система, как
объект.

00:50:27.823 --> 00:50:34.337
инвестиционного консультанта, объект
исследования, э-э, объект,

00:50:34.537 --> 00:50:39.772
э-э, который изучает

00:50:40.612 --> 00:50:44.408
бизнес-планировщик, специалист, основной
функцией которого

00:50:45.093 --> 00:50:50.331
Является грамотно, кратко, ёмко, без
ошибок и грубых просчётов спланировать

00:50:51.011 --> 00:50:57.969
несуществующий бизнес при его создании
таким образом, чтобы он в реальности

00:50:58.209 --> 00:51:04.367
заработал. И как это сделать изначально
правильно?

00:51:06.657 --> 00:51:10.057
...и что в дальнейшем, возможно, было его
ещё и лучше.

00:51:10.537 --> 00:51:15.657
Если же предприятие уже существует и имеет
желание развиваться прежде всего,

00:51:16.017 --> 00:51:22.777
необходимо описать консультанту его как
бизнес, а затем

00:51:22.857 --> 00:51:24.657
рассмотреть расширение бизнеса.

00:51:25.182 --> 00:51:30.378
За счёт открытия новых направлений или
развития уже существующих.

00:51:30.537 --> 00:51:36.333
При этом корректно спланировать
маркетинговые, финансовые планы в единый,

00:51:36.453 --> 00:51:40.570
широкий, полноценный денежный поток в
несколько десятков.

00:51:41.325 --> 00:51:47.803
А то и сотен листов проекта размещённого
на

00:51:48.203 --> 00:51:51.122
бумаге или в электронном виде.

00:51:54.721 --> 00:51:58.000
Это в реальности, а с виртуальным
несуществующим бизнесом

00:51:58.465 --> 00:52:00.866
Необходимо то же самое сделать.

00:52:01.226 --> 00:52:06.146
Рассматривая предприятие как
бизнес-систему, консультанту необходимо

00:52:06.266 --> 00:52:12.146
сразу отметить, что бизнес-система не
является автономной, самостоятельной

00:52:12.226 --> 00:52:14.067
единицей в полном смысле.

00:52:14.779 --> 00:52:21.256
Этого слова: предприятие живёт, существует
в системе взаимосвязей.

00:52:21.736 --> 00:52:27.253
При этом существуют и так называемые
обратные связи.

00:52:27.653 --> 00:52:31.092
С точки зрения бизнес-планировщика,
бизнес-консультанта

00:52:31.821 --> 00:52:36.503
Коммерческие предприятия условно можно
разделить на несколько групп.

00:52:37.223 --> 00:52:39.424
При этом возникает вопрос: зачем?

00:52:39.865 --> 00:52:43.426
Ответ на этот вопрос очень важен.

00:52:44.387 --> 00:52:48.428
В целом все предприятия можно разделить на
предприятия торговые

00:52:49.607 --> 00:52:54.401
Предприятия производственные, предприятия
сферы услуг и предприятия финансовой

00:52:54.561 --> 00:53:01.512
сферы. И консультант-специалист по
инвест-консультированию

00:53:02.032 --> 00:53:04.669
должен специфику этих предприятий знать.

00:53:05.780 --> 00:53:11.138
построить простейшие графические
бизнес-модели этих четырёх основных типов

00:53:11.258 --> 00:53:17.057
предприятий: торговых, производственных,
сфера услуг, финансовой сферы, которые

00:53:17.457 --> 00:53:22.216
включают в себя и поставщиков сырья, и
покупателей продукции, и движение

00:53:22.456 --> 00:53:23.895
товарно-денежных потоков.

00:53:24.391 --> 00:53:27.389
...и клиентов, потребителей продукции и
услуг.

00:53:28.228 --> 00:53:34.983
Это будет первым шагом в понимании того,
что есть бизнес-система как объект

00:53:35.943 --> 00:53:38.741
для анализа у консультанта.

00:53:40.300 --> 00:53:41.659
И только в дальнейшем...

00:53:42.698 --> 00:53:47.536
будут возникать другие вопросы, ответы на
которые позволят

00:53:48.016 --> 00:53:54.934
бизнес-консультанту, бизнес-планировщику
углубиться в проблемы глубже и глубже,

00:53:55.134 --> 00:53:58.133
анализируя текущую информацию, выявляя

00:53:58.953 --> 00:54:04.946
Латентные скрытые проблемы, резервы,
которые раньше не замечались, но которые

00:54:05.266 --> 00:54:12.099
возникали. Ну и чтобы понимать эту
специфику при консалтинге, несколько слов

00:54:12.419 --> 00:54:14.976
об отличиях и бизнес-моделях.

00:54:15.573 --> 00:54:17.092
... вот этих четырёх типов.

00:54:17.212 --> 00:54:22.928
Итак, первый тип — предприятие торговли,
как розничной, так и оптовой.

00:54:23.008 --> 00:54:27.565
С функциональной точки зрения, это
бизнес-система, через которую протекает

00:54:27.685 --> 00:54:29.364
товарно-денежный поток.

00:54:29.723 --> 00:54:33.241
Условно, эта схема может быть всегда
выглядеть поставщик...

00:54:33.777 --> 00:54:37.658
Торговое предприятие, покупатель
покупателей, то есть три основных

00:54:37.818 --> 00:54:43.421
элемента. И в этой схеме товар поступает
крупными партиями, в последующем

00:54:43.501 --> 00:54:48.663
реализуется булками более мелкими, в
розницу, но за более высокую цену.

00:54:48.863 --> 00:54:50.264
Это один из ключевых

00:54:51.075 --> 00:54:56.869
моментов. Это технологический процесс
данного бизнеса, как розничного, так и

00:54:56.989 --> 00:55:03.102
оптового. И эта бизнес-модель
технологического процесса сводится к

00:55:03.182 --> 00:55:06.698
приёмке товара, складированию, хранению,
учёту.

00:55:07.109 --> 00:55:09.988
...и последующей реализации более мелкими
партиями.

00:55:10.148 --> 00:55:12.387
Вот это нужно знать.

00:55:13.027 --> 00:55:17.785
И товар реализуется, конечно же, по более
высокой, так называемой, с надценкой или

00:55:17.945 --> 00:55:19.664
маржинальной прибылью.

00:55:20.984 --> 00:55:23.263
То есть предприниматель...

00:55:25.745 --> 00:55:31.186
В структуре цены должен отразить свои
издержки и предпринимательскую прибыль.

00:55:32.186 --> 00:55:38.226
В результате данного технологического
процесса определяются издержки, связанные

00:55:38.426 --> 00:55:43.306
с привозом транспортных расходов,
погрузочно-раскрузочными работами,

00:55:43.386 --> 00:55:45.707
складированием, арендой склада или
содержанием

00:55:46.883 --> 00:55:51.644
...затратами на кладовщика, учётчика,
работников, программное обеспечение и

00:55:51.764 --> 00:55:52.724
реализацию.

00:56:00.005 --> 00:56:04.766
Получается, что маржинальная прибыль у
торговых предприятий возникает за счёт

00:56:04.966 --> 00:56:05.446
умелого...

00:56:05.952 --> 00:56:11.155
...профессионального перераспределения
товарной массы во времени и в

00:56:11.315 --> 00:56:13.036
пространстве.

00:56:15.477 --> 00:56:20.119
Другое дело — как рынок реагирует на
умелые действия профессионалов.

00:56:20.639 --> 00:56:21.640
Вот это всё нужно...

00:56:22.087 --> 00:56:27.891
учитывать инвестконсультанту,
консультанту-проектировщику.

00:56:28.331 --> 00:56:32.814
У производственных предприятий, в отличие
от торговых, с функциональной точки

00:56:32.974 --> 00:56:39.859
зрения, происходит некое преобразование в
чёрном ящике, в котором

00:56:39.979 --> 00:56:41.500
происходит магическое преобразование

00:56:41.963 --> 00:56:46.519
...сырья, материалов, комплектующих и
других составляющих технологического

00:56:46.719 --> 00:56:49.637
процесса в осязаемую готовую продукцию.

00:56:50.036 --> 00:56:55.671
При этом преобразование одних материальных
ценностей в другие носит целенаправленный

00:56:55.831 --> 00:56:59.069
характер, так как появляются изделие,
товар...

00:56:59.481 --> 00:57:03.357
обладающие качественными новыми
свойствами.

00:57:03.637 --> 00:57:09.590
И в модели производственной мы видим
поставщики: первый элемент: второй —

00:57:09.630 --> 00:57:14.464
сырье, материалы, комплектующие, энергио,
технологии и так далее; само предприятие,

00:57:14.544 --> 00:57:14.584
где

00:57:15.365 --> 00:57:21.964
Идёт конвейер-процесс производства готовой
продукции и её доставка

00:57:22.084 --> 00:57:26.802
потребителю. Вот это технологический
процесс, который нужно учитывать

00:57:28.282 --> 00:57:31.241
консультанту. У предприятий сферы торговли

00:57:32.010 --> 00:57:36.213
Сферы услуг. К ним относятся
парикмахерские, ателье, консалтинговые

00:57:36.253 --> 00:57:40.096
компании, риелторские, нотариальные
конторы, проектные организации, да много

00:57:40.616 --> 00:57:45.099
каких. Больше двадцати сфер.

00:57:47.260 --> 00:57:49.862
Также трёхчастная структура потребителей
услуг.

00:57:50.505 --> 00:57:56.789
Место, где услуга удовлетворяется, и опять
потребители услуг на входе и на выходе.

00:57:57.029 --> 00:58:02.792
Отличительная особенностью от двух
приведённых моделей

00:58:04.113 --> 00:58:06.274
предприятий заключается

00:58:07.617 --> 00:58:12.218
Отличительная особенность в том, что
денежный поток движется только в одном

00:58:12.338 --> 00:58:18.741
направлении. Вот если на производстве в
круговую, то здесь в одном направлении.

00:58:22.742 --> 00:58:24.543
И предприятия финансовой сферы

00:58:25.464 --> 00:58:30.186
К ним относятся страховые компании, банки,
то есть те предприятия, где происходит

00:58:30.346 --> 00:58:31.866
движение денежных потоков.

00:58:32.146 --> 00:58:37.708
Структурно два основных элемента:
финансовый институт и клиенты.

00:58:38.228 --> 00:58:43.270
Отличительная особенность от ранее
приведённых блок-схем — структурно

00:58:43.894 --> 00:58:48.095
Заключается в том, что денежный поток,
направленный в сторону финансового

00:58:48.375 --> 00:58:54.897
института, по логике бизнеса, должен быть
больше, чем из этого самого

00:58:55.217 --> 00:59:00.938
института. И в сухом остатке мы имеем
следующее: для начала вдумчивой работы над

00:59:00.978 --> 00:59:01.298
проектом

00:59:01.922 --> 00:59:06.366
Нам необходима первичная информация,
которая нам даст некое представление,

00:59:06.406 --> 00:59:12.211
вернее, консультанту, специалисту, о
предприятии как о бизнес-системе и его

00:59:12.772 --> 00:59:15.734
окружении. Какая нужна будет информация?

00:59:17.296 --> 00:59:18.937
А именно: чем занимается

00:59:19.683 --> 00:59:22.001
За счёт чего формируется его денежный
поток?

00:59:22.600 --> 00:59:26.556
Информация о рынке, на котором работает
предприятие, или на котором собирается

00:59:26.716 --> 00:59:32.191
работать предприятие, а также первичная
информация о функционировании бизнеса, как

00:59:32.390 --> 00:59:36.506
существующего, так проектируемого,
виртуального.

00:59:36.818 --> 00:59:42.374
И первоначальная информация о клиентах,
конкурентах и партнёрах.

00:59:46.571 --> 00:59:51.887
В том числе о рынке, на каком рынке
собирается работать, какова его динамика

00:59:52.087 --> 00:59:54.085
роста падения, каковы тенденции.

00:59:54.503 --> 00:59:59.340
Каковы тенденции обеспечения сырьём,
трудовыми ресурсами, специалистами.

00:59:59.459 --> 01:00:04.856
Они не праздные, они связаны с
технологической оснащённостью предприятия

01:00:05.176 --> 01:00:10.532
и его инфраструктурой, квалификацией, как
управленческого, так и основного

01:00:10.772 --> 01:00:12.850
персонала, репутацией и возможностями.

01:00:13.717 --> 01:00:16.721
Важны ли эти вопросы с позиции
инвестиционного

01:00:16.961 --> 01:00:18.683
консультанта-проектировщика?

01:00:19.123 --> 01:00:20.325
Безусловно.

01:00:20.765 --> 01:00:27.332
Так или иначе, они могут дать информацию,
помочь в

01:00:27.413 --> 01:00:28.414
дальнейшем при

01:00:29.259 --> 01:00:35.259
...анализе и при проектировании будущего
как

01:00:35.659 --> 01:00:39.458
несуществующего, так и планируемого
бизнеса.

01:00:40.618 --> 01:00:44.778
Но вот о том, какими способами, что
необходимо учитывать...

01:00:46.005 --> 01:00:52.437
Чем отличается диагностика от всех других
видов, ранее вам известных

01:00:52.997 --> 01:00:59.828
видов анализа? Об этом мы поговорим с вами
во второй части нашей

01:01:00.388 --> 01:01:01.027
лекции.

01:01:01.803 --> 01:01:07.013
Спасибо за работу и до свидания.