WEBVTT 00:00:00.668 --> 00:00:02.547 Здравствуйте, уважаемые студенты. 00:00:02.787 --> 00:00:08.944 Мы с вами продолжаем курс лекций по дисциплине «Экономика страхование». 00:00:09.544 --> 00:00:15.742 Сегодняшняя наша лекция посвящена теме: «Финансовая устойчивость страховщиков». 00:00:16.661 --> 00:00:20.100 В данной лекции мы рассмотрим с вами следующие вопросы. 00:00:21.363 --> 00:00:26.798 Определение финансов и финансовых ресурсов предприятия, их состав, характеристика. 00:00:27.517 --> 00:00:32.472 Источники финансовых ресурсов предприятия и их направление использования. 00:00:33.551 --> 00:00:36.509 Анализ финансового состояния предприятия. 00:00:39.042 --> 00:00:41.724 Итак, приступаем к первому вопросу. 00:00:44.445 --> 00:00:49.689 В современной литературе рассматривающей теоретические вопросы финансов, множество 00:00:49.849 --> 00:00:53.772 трудов, посвящённых изучению их сущности, назначению 00:00:55.113 --> 00:01:01.116 Характерным признакам-функциям российской науки выделились самостоятельные научные 00:01:01.236 --> 00:01:07.720 школы, а также отдельные коллективы и авторы, определяющие свою точку зрения на 00:01:07.840 --> 00:01:09.841 такое явление, как финансы. 00:01:10.922 --> 00:01:14.403 Особенности развития финансов науки в России. 00:01:15.002 --> 00:01:21.883 Обусловлено тем фактом, что оформилась и развивалась финансовая наука 00:01:22.043 --> 00:01:23.563 в советский период. 00:01:23.763 --> 00:01:27.724 Но она не могла отражать все его особенности и специфику. 00:01:28.364 --> 00:01:32.924 Это сказалось на разности подходов к определению финансов как стоимостной 00:01:33.552 --> 00:01:37.635 распределительные категории, регулируемые государством. 00:01:39.597 --> 00:01:44.081 Можно выделить три этапа развития финансовой науки. 00:01:44.321 --> 00:01:50.967 Первый этап охватывает период с 1917 года по девяносто-тридцатые годы. 00:01:51.891 --> 00:01:55.814 Финансовая наука первых лет Советской власти отличается простотой и 00:01:55.934 --> 00:02:01.218 многообразием идей, методологических подходов, исследуемых проблем. 00:02:03.139 --> 00:02:09.304 Второй этап охватывает период с тридцатых годов по конец восьмидесятых годов. 00:02:10.308 --> 00:02:14.747 В этот период происходит зарождение советской финансовой науки. 00:02:15.467 --> 00:02:19.267 При этом создаётся финансовый институт в Ленинграде. 00:02:20.267 --> 00:02:25.707 Финансовый институт в Москве, которые становятся крупнейшими научными центрами. 00:02:26.097 --> 00:02:27.737 финансовой науки в стране. 00:02:28.577 --> 00:02:32.617 Большинство учёных, внёсших серьёзный вклад в развитие теории и практики 00:02:32.777 --> 00:02:36.017 финансов, работали в этих институтах. 00:02:36.457 --> 00:02:40.777 Появление институтов привело к зарождению в Советском государстве друг 00:02:42.100 --> 00:02:46.861 Двух крупнейших финансовых школ: Московской и Ленинградской. 00:02:51.182 --> 00:02:57.903 Третий этап формирования финансов обусловлен развитием 00:02:58.143 --> 00:02:59.423 рыночной экономики. 00:03:00.319 --> 00:03:05.754 С конца восьмидесятых годов в России начинается переход к рыночной экономике и 00:03:06.033 --> 00:03:08.711 происходит уменьшение роли государства. 00:03:09.190 --> 00:03:13.666 Появляются новые формы собственности, устанавливается конкуренция. 00:03:14.265 --> 00:03:17.502 Соответственно, и появляется необходимость. 00:03:17.873 --> 00:03:24.201 новых концепциях и финансовых науках Таким образом 00:03:24.601 --> 00:03:31.009 систематизируя все подходы можно отметить что сегодня финансы могут 00:03:31.089 --> 00:03:33.612 рассматриваться как денежные отношения 00:03:34.514 --> 00:03:39.235 посредством которых осуществляется образование, распределение и использование 00:03:39.915 --> 00:03:46.556 денежных средств для обеспечения расширенного воспроизводства, повышения 00:03:46.756 --> 00:03:50.477 благосостояния населения и удовлетворения 00:03:51.345 --> 00:03:53.102 общественных потребностей. 00:03:53.542 --> 00:03:58.616 То есть обратите, пожалуйста, внимание на то, что в рамках понятия финансов 00:03:59.654 --> 00:04:06.047 рассматривается, что это денежные отношения. 00:04:06.446 --> 00:04:06.926 При этом 00:04:07.606 --> 00:04:11.125 Они осуществляются по трём основным функциям. 00:04:11.285 --> 00:04:15.923 Это образование, распределение и использование денежных средств. 00:04:17.043 --> 00:04:23.721 Связаны они с расширением общественного производства и, конечно же, 00:04:23.921 --> 00:04:28.719 связаны с удовлетворением общественных потребностей. 00:04:36.034 --> 00:04:42.710 Субъектами финансовых отношений выступают физические, юридические 00:04:42.870 --> 00:04:45.748 лица, а также государства. 00:04:47.067 --> 00:04:51.505 А-а, в характеристике финансов, в характеристике финансов 00:04:52.588 --> 00:04:55.587 Необходимо рассматривать три понятия. 00:04:56.186 --> 00:05:03.143 Кроме субъектов, выделяются ещё элемент объективных показателей — 00:05:03.343 --> 00:05:05.222 это денежные средства. 00:05:05.581 --> 00:05:11.658 И, конечно же, сам элемент финансов — это финансы, которые 00:05:11.978 --> 00:05:14.417 характеризуются денежными выражениями. 00:05:18.762 --> 00:05:24.602 Итак, э-э, четыре функции, которые распределяются финансово. 00:05:25.482 --> 00:05:28.443 Первая — это распределительная функция. 00:05:29.643 --> 00:05:35.563 Распределительная функция позволяет в ходе реализации политики финансовой 00:05:37.816 --> 00:05:44.174 Эффективно выполнять функции, возложенные на финансовую систему, 00:05:44.534 --> 00:05:50.971 которая, которая определяется как поддержание в обществе рациональной и 00:05:51.091 --> 00:05:54.090 эффективной структуры общественного воспроизводства. 00:05:54.667 --> 00:06:00.752 проведение экономической, социальной и других политиков Контрольная функция 00:06:01.752 --> 00:06:06.756 Особенность этой функции состоит в том, что она не существует сама по себе, а 00:06:07.116 --> 00:06:13.841 реализуется одновременно с формированием и использованием денежных 00:06:13.961 --> 00:06:14.321 фондов 00:06:15.434 --> 00:06:20.114 Конкретное проявление контрольной функции осуществляется в ходе деятельности 00:06:20.314 --> 00:06:24.873 финансовых органов, наделённых контрольными полномочиями. 00:06:27.473 --> 00:06:29.233 Стимулирующая функция. 00:06:29.753 --> 00:06:31.753 Стимулирующая функция позволяет 00:06:32.703 --> 00:06:38.222 Финансово показывать те наиболее эффективные отрасли деятельности, которые 00:06:38.622 --> 00:06:44.860 позволяют увеличивать общественный продукт и повышать благосостояние общества. 00:06:45.702 --> 00:06:49.343 Ну и, конечно же, финансовая, фискальная функция. 00:06:49.783 --> 00:06:54.784 Фискальная функция финансов проявляется в том, что основа формирования 00:06:55.024 --> 00:06:59.505 государственных расходов, которые необходимы для поддержания благосостояния 00:06:59.625 --> 00:07:02.746 общества, формируют денежные средства. 00:07:03.146 --> 00:07:08.108 Поэтому использование денежных средств в государственном обороте, с одной стороны 00:07:08.348 --> 00:07:10.548 формирует эти денежные средства. 00:07:11.044 --> 00:07:15.967 А с другой стороны, эти денежные средства распределяются по необходимым 00:07:16.207 --> 00:07:22.973 направлениям. Совокупность финансовых отношений в рамках национальной экономики 00:07:25.174 --> 00:07:28.377 формулирует финансовую систему государства. 00:07:29.847 --> 00:07:32.929 Система финансов включает три звена. 00:07:33.489 --> 00:07:40.255 Это общегосударственные финансы, местные финансы и финансы предприятий и 00:07:40.415 --> 00:07:43.617 организаций. Общегосударственные финансы 00:07:44.342 --> 00:07:49.187 Выступает в роли государственного бюджета и представляет собой главный 00:07:49.387 --> 00:07:51.829 централизованный фонд государства. 00:07:52.269 --> 00:07:58.154 Через бюджет государство мобилизирует и перераспределяет значительную часть своих 00:07:58.555 --> 00:07:59.916 финансовых ресурсов. 00:08:03.590 --> 00:08:08.347 В состав общегосударственных финансов входят также государственные целевые 00:08:08.467 --> 00:08:13.624 внебюджетные фонды и другие фонды. 00:08:14.423 --> 00:08:17.021 Следующее звено — это местные финансы. 00:08:17.141 --> 00:08:19.620 В их состав включаются местные бюджеты. 00:08:19.970 --> 00:08:24.450 ...система местных займов, местные внебюджетные фонды и так далее. 00:08:25.210 --> 00:08:30.969 Из местных бюджетов формируются органы местного самоуправления, содержание 00:08:31.369 --> 00:08:34.569 муниципальных органов и других характеристик. 00:08:38.449 --> 00:08:41.209 Третье звено — это финансы предприятий. 00:08:42.044 --> 00:08:47.081 Финансы предприятий очень широко применяются в экономической литературе. 00:08:47.481 --> 00:08:53.838 Но при этом мы рассматриваем, что они характеризуют денежные отношения. 00:08:57.704 --> 00:09:03.267 Как мы уже определяли, субъектами денежных отношений выступают государства, 00:09:03.427 --> 00:09:05.748 физические и юридические лица. 00:09:06.148 --> 00:09:11.871 Поэтому государство регулирует процесс формирования 00:09:12.911 --> 00:09:14.632 налогооблагаемой базы. 00:09:15.033 --> 00:09:18.555 ...и определяет размер налоговых платежей предприятия. 00:09:19.155 --> 00:09:24.838 Но за рамками финансов организации остаётся большое количество денежных 00:09:24.958 --> 00:09:29.841 отношений как внутри, так и за пределами предприятия. 00:09:30.642 --> 00:09:31.482 Кроме этого, 00:09:31.960 --> 00:09:37.198 Финансовая система может рассматриваться как централизованные государственные 00:09:37.318 --> 00:09:43.116 финансы. Это как элемент государственных финансов, федеральных финансов, 00:09:43.236 --> 00:09:47.235 децентрализованные финансы — это финансы на местном уровне. 00:09:47.726 --> 00:09:51.247 А также финансы предприятий и организаций. 00:09:51.487 --> 00:09:57.208 И, конечно же, важным элементом является финансы домохозяйства. 00:10:00.208 --> 00:10:06.850 Итак, основной характеристикой финансов является система управления финансами. 00:10:08.360 --> 00:10:12.400 Особенности управления финансами мы рассмотрим с вами на финансах 00:10:12.560 --> 00:10:17.760 предприятиях. Итак, управление имеет множество определений. 00:10:18.080 --> 00:10:23.201 В большинстве случаев управление рассматривается как элемент функций 00:10:23.361 --> 00:10:26.161 организованных систем различных природ. 00:10:27.085 --> 00:10:32.890 Но в целом управление — это воздействие, имеющее строго определённую задачу и цель. 00:10:33.770 --> 00:10:39.615 Система управления финансами — это система принципов и методов разработки и 00:10:39.735 --> 00:10:41.977 реализации управленческих решений. 00:10:42.842 --> 00:10:47.607 Относительно формирования, распределения и использования финансовых ресурсов 00:10:47.727 --> 00:10:53.533 предприятия и организации оборота его денежных средств. 00:10:54.014 --> 00:10:59.860 Управление финансами решает важные направления. 00:11:00.592 --> 00:11:03.751 Ну, во-первых, выделяют субъект и объект управления. 00:11:04.431 --> 00:11:09.909 Объектом управления выступает совокупность финансовых отношений, то есть система 00:11:10.069 --> 00:11:16.147 финансов. Субъектом является совокупность финансовых органов, институтов и 00:11:16.347 --> 00:11:19.665 учреждений, то есть финансовой система. 00:11:20.916 --> 00:11:26.516 Сам процесс воздействия осуществляется при помощи различных финансовых инструментов. 00:11:27.516 --> 00:11:30.476 Управление финансами решает следующие задачи. 00:11:31.615 --> 00:11:36.377 Формирование ресурсной базы, необходимой для социально-экономического развития 00:11:36.457 --> 00:11:41.540 общества, эффективное и целесообразное использование финансовых ресурсов, 00:11:41.980 --> 00:11:46.422 контроль за рациональным и целевым использованием финансовых ресурсов. 00:11:48.183 --> 00:11:53.145 Предметом управления финансами выступает финансовый механизм предприятия. 00:11:54.031 --> 00:12:00.233 Или форма организации финансовых взаимоотношений предприятия путём 00:12:00.434 --> 00:12:06.996 применения финансовых методов, приёмов, рычагов, инструментов, принципов на основе 00:12:07.156 --> 00:12:11.198 соответствующего правового, нормативного и информационного 00:12:12.014 --> 00:12:13.173 Обеспечение. 00:12:19.606 --> 00:12:25.320 Правое обеспечение определяется законодательными актами и приравнивает к 00:12:25.400 --> 00:12:28.037 ним актами органов исполнительной власти. 00:12:29.023 --> 00:12:34.144 Нормативное обеспечение — это акты органов исполнительной власти. 00:12:34.624 --> 00:12:39.824 Информационное обеспечение — это внутренняя и внешняя экономическая среда. 00:12:44.425 --> 00:12:45.705 Финансовые методы. 00:12:46.489 --> 00:12:51.533 Это форма осуществления финансовых отношений, куда включается финансовое 00:12:51.613 --> 00:12:56.616 планирование, инвестирование, ценообразование, страхование, учёт, 00:12:56.736 --> 00:12:59.098 анализ, оценка и контроль. 00:13:01.139 --> 00:13:04.982 Финансовый механизм — это система государственных законов. 00:13:05.225 --> 00:13:11.459 ...и нормативных актов, которые регулируют финансы предприятия, образование и 00:13:11.619 --> 00:13:16.214 использование денежных фондов, обеспечивающих хозяйственную деятельность 00:13:16.374 --> 00:13:23.207 предприятия. Финансовый механизм — это совокупность форм. 00:13:23.602 --> 00:13:30.236 ...и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для 00:13:30.516 --> 00:13:33.554 достижения намеченных стратегических целей. 00:13:35.273 --> 00:13:41.268 Следует отметить, что два подхода к определению основной цели управления 00:13:41.428 --> 00:13:42.107 финансами... 00:13:42.615 --> 00:13:44.577 Взаимосвязаны. 00:13:45.257 --> 00:13:49.301 Так как они определяют дерево целей. 00:13:50.261 --> 00:13:54.384 Итак, какие же у нас существуют подходы? 00:13:56.386 --> 00:14:01.710 Первый подход определяется 00:14:03.462 --> 00:14:07.304 Элементами характеристики финансов. 00:14:07.584 --> 00:14:10.665 Итак, какие это характеристики? 00:14:18.547 --> 00:14:21.468 Так как мы рассматриваем управление финансами 00:14:22.928 --> 00:14:29.004 Для рационального воздействия управляющей системой на управляемую необходимо 00:14:29.244 --> 00:14:35.120 использовать методологию управления финансами, которая основана на 00:14:35.320 --> 00:14:36.838 определённых принципах. 00:14:37.438 --> 00:14:41.275 Принципами управления является принцип экономической эффективности. 00:14:41.847 --> 00:14:47.249 ...которая отражает, что в любой компании система управления финансами предполагает 00:14:47.409 --> 00:14:53.091 расходы, которые всегда должны стремиться к минимуму и покрываться теми или иными 00:14:53.451 --> 00:15:00.014 доходами. Второй принцип — это 00:15:00.494 --> 00:15:03.455 ориентирование на стратегические цели развития. 00:15:04.195 --> 00:15:09.796 Если предприятие ориентировано на рост бизнеса, то разумным будет увеличение в 00:15:09.836 --> 00:15:13.037 составе источника заёмных средств. 00:15:13.877 --> 00:15:18.717 Стратегия ограниченного роста или сокращения требует снижения рисков и, 00:15:18.757 --> 00:15:22.558 следовательно, в большей степени ориентироваться на собственный капитал. 00:15:23.562 --> 00:15:26.719 Следующий принцип — это высокий динамизм управления. 00:15:27.359 --> 00:15:32.715 Любой менеджер должен быстро реагировать на изменения, происходящие во внешней 00:15:32.755 --> 00:15:37.871 среде, и применять соответствующие методы и модели финансового управления. 00:15:39.110 --> 00:15:40.469 Альтернативность. 00:15:40.789 --> 00:15:44.426 Так как финансовые решения часто принимаются в условиях риска 00:15:45.267 --> 00:15:49.862 ...и неопределённости очень важно использовать многовариантные подходы к 00:15:49.982 --> 00:15:53.698 оценке ситуаций и оптимизация. 00:15:55.496 --> 00:16:01.049 При управлении финансами предприятие того или иного управленческого решения может 00:16:01.409 --> 00:16:02.208 произвести... 00:16:03.066 --> 00:16:05.266 А противоположным эффектом. 00:16:05.545 --> 00:16:10.305 Например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать 00:16:10.465 --> 00:16:17.423 дефицит. И наоборот, резкое повышение рентабельности может привести 00:16:17.703 --> 00:16:19.663 к снижению показателей ликвидности. 00:16:24.042 --> 00:16:30.924 В науке управления финансами широко обсуждается вопрос о том, какая же 00:16:31.084 --> 00:16:35.205 должна быть главная стратегическая цель управления финансами. 00:16:35.845 --> 00:16:41.567 Существует два базовых подхода, которые конкурируют между собой. 00:16:42.323 --> 00:16:47.479 Первый подход связан с максимизацией рыночной стоимости компании. 00:16:48.039 --> 00:16:51.716 А второй подход связан с максимизацией прибыли. 00:16:53.114 --> 00:16:58.710 Так как мы с вами говорим о том, что элементами является финансовый механизм 00:16:59.532 --> 00:17:03.610 То эти два подхода имеют различные направления. 00:17:04.170 --> 00:17:10.528 Например, подход, связанный с максимизацией прибыли, является основой 00:17:11.208 --> 00:17:12.727 для деятельности предприятия. 00:17:12.847 --> 00:17:16.926 Однако в последнее время выделились следующие его недостатки. 00:17:17.873 --> 00:17:22.469 При этом существуют различные виды прибыли, как мы с вами рассматривали в 00:17:22.508 --> 00:17:26.904 предыдущих лекциях: валовые прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, 00:17:27.064 --> 00:17:29.542 которые отличаются методикой расчёта. 00:17:29.862 --> 00:17:34.218 И следовательно, необходима конкретизация, какую прибыль предприятие начинает 00:17:34.338 --> 00:17:35.337 максимизировать. 00:17:36.351 --> 00:17:42.146 Следует отметить, что максимизация валовой прибыли будет влиять на максимизацию 00:17:42.346 --> 00:17:46.383 валога на прибыль, что нежелательно для деятельности организации. 00:17:48.541 --> 00:17:53.258 При рассмотрении альтернативных вариантов инвестиционного проекта необходимо 00:17:53.418 --> 00:17:55.416 принимать решение, что фактор времени 00:17:56.512 --> 00:18:01.029 Поэтому, чем раньше будет получена прибыль, тем она будет ценнее. 00:18:03.147 --> 00:18:09.942 С позиции инвестора в основе максимизации прибыли лежит предположение, что 00:18:10.062 --> 00:18:12.340 повышение благосостояния собственника 00:18:12.904 --> 00:18:18.294 Заключается не столько в росте текущей прибыли предприятий, сколько в рыночной 00:18:18.374 --> 00:18:20.012 цене их собственности. 00:18:20.331 --> 00:18:23.486 Поэтому второй подход также имеет место быть. 00:18:29.642 --> 00:18:35.237 Итак, а-а мы с вами, давайте рассмотрим, а-а, структуру финансового механизма. 00:18:35.796 --> 00:18:41.071 Оно определяется нормативным правовым регулированием, которое отмечает как 00:18:41.231 --> 00:18:45.067 налоговые отношения, инвестиционная деятельность, формы расчёта 00:18:45.821 --> 00:18:50.938 Резервные требования определяется внутренней системой регулирования, которая 00:18:51.218 --> 00:18:56.295 включает в себя уставы, лимиты, резервы фонда, учётную политику. 00:18:56.575 --> 00:19:01.413 Определяется методами финансового управления, характеризующими финансовое 00:19:01.492 --> 00:19:04.211 планирование, учёт, управленческий учёт. 00:19:04.799 --> 00:19:10.198 Финансовое регулирование, финансовый анализ и контроль определяется первичными 00:19:10.318 --> 00:19:16.476 и вторичными финансовыми инструментами, определяется рычагами и 00:19:16.596 --> 00:19:19.835 стимулами, влияющими на финансовый механизм. 00:19:20.275 --> 00:19:25.473 Это штрафы, пени, неустойки, амортизации ставки процентов по кредитам. 00:19:26.792 --> 00:19:31.272 А также показателями, которые характеризуются финансовыми показателями, 00:19:31.312 --> 00:19:33.752 нормативными и лимитами. 00:19:35.312 --> 00:19:40.152 Механизм управления финансами определяется следующими направлениями. 00:19:40.793 --> 00:19:45.713 Во-первых, определяется стратегия цели и задач управления финансами. 00:19:46.784 --> 00:19:53.312 Для характеристики стратегии цели и задачи можно выделить следующие концепции. 00:19:53.712 --> 00:20:00.479 Концепция временной ценности денег, концепция стоимости капитала, концепция 00:20:00.600 --> 00:20:01.721 денежного потока. 00:20:02.146 --> 00:20:05.902 Концепция взаимосвязи между риском и доходностью. 00:20:06.581 --> 00:20:10.217 Портфельная теория и методы ценообразования активов. 00:20:10.617 --> 00:20:15.811 Концепция эффективности рынка капитала, концепция асимметричности информации и 00:20:15.971 --> 00:20:17.050 другие концепции. 00:20:18.047 --> 00:20:24.810 На основе этого, а-а, стратегия цели и задачи определяется и 00:20:24.930 --> 00:20:31.012 внедряется в производство, затем, а, с помощью таких инструментов, как маркетинг, 00:20:31.052 --> 00:20:35.173 логистика и с использованием IT-технологий. 00:20:35.580 --> 00:20:38.462 Формируется система управления предприятием. 00:20:39.142 --> 00:20:44.585 Она основана на экономическом, финансовом и инвестиционном анализе. 00:20:45.465 --> 00:20:51.188 На основе экономического, финансового и инвестиционного анализа оценивается три 00:20:51.468 --> 00:20:52.508 вида деятельности. 00:20:53.586 --> 00:20:57.581 Оценка производственной деятельности определяет управление финансовыми 00:20:57.661 --> 00:21:04.134 результатами, управление затратами и запасами, а также управление кадрами 00:21:04.813 --> 00:21:06.331 и мотивацией кадров. 00:21:07.322 --> 00:21:12.523 Инвестиционная деятельность включает в себя управление активами, куда относятся 00:21:12.643 --> 00:21:18.083 необоротные, оборотные активы и нематериальные активы, а также управление 00:21:18.363 --> 00:21:20.723 реальными инвестициями и рисками. 00:21:21.643 --> 00:21:27.524 Финансовая деятельность определяется через управление источниками финансирования и 00:21:27.684 --> 00:21:28.644 обязательствами. 00:21:29.553 --> 00:21:35.429 Управление денежными средствами и финансовыми вложениями, а также управление 00:21:35.749 --> 00:21:39.747 денежными потоками и управление рисками. 00:21:40.227 --> 00:21:45.224 Всё это определяет стратегическое и тактическое планирование деятельности 00:21:45.384 --> 00:21:46.144 организации. 00:21:47.103 --> 00:21:52.780 Затем, в результате происходит мониторинг, происходит учёт 00:21:53.579 --> 00:22:00.535 имеющихся показателей, происходит коррекция планов и адаптация планов 00:22:00.935 --> 00:22:03.694 к внешней среде. 00:22:04.602 --> 00:22:10.327 Получая адаптацию планов, мы с вами проходим опять по новой стороне и опять 00:22:10.607 --> 00:22:15.331 формируем формулируем стратегические цели и задачи. 00:22:16.973 --> 00:22:19.815 Как у нас формируются стратегические решения? 00:22:21.842 --> 00:22:23.843 Они формируются следующим образом. 00:22:24.163 --> 00:22:29.565 А-а, сначала предвидится проблема, выявляются узкие места и диспропорции. 00:22:30.125 --> 00:22:36.367 Затем проводится и составляется свод-анализ, который 00:22:36.768 --> 00:22:37.368 определяет 00:22:38.611 --> 00:22:43.977 Проблемы предприятия, угрозы, решения проблем и перспективы. 00:22:44.537 --> 00:22:49.423 На основе суд-анализа разрабатывается политика цен, разрабатывается 00:22:49.543 --> 00:22:54.348 ассортиментная политика, а также формулируется кадровая политика. 00:22:59.399 --> 00:23:05.638 Затем данные политики состыкуются с политикой управления коммуникациями и 00:23:05.758 --> 00:23:08.317 автоматизированными системами управления. 00:23:09.637 --> 00:23:14.396 Формулируется маркетинговая и инвестиционная политика и составляется 00:23:14.596 --> 00:23:15.756 бизнес-процесс. 00:23:16.703 --> 00:23:22.219 На основе бизнес-процесса у нас изучается направление его 00:23:22.539 --> 00:23:29.175 оптимизации. Оптимизация происходит с помощью изучения инноваций в производстве, 00:23:29.295 --> 00:23:31.174 технологиях, услуге управления. 00:23:32.285 --> 00:23:38.529 Когда определили инновации, мы должны найти выбор источника финансирования и 00:23:38.649 --> 00:23:45.534 стратегии. На основе выбора стратегии формулируются показатели обеспечения 00:23:45.735 --> 00:23:47.496 максимизации стоимости. 00:23:48.238 --> 00:23:53.595 Ну и происходит управленческий учёт, который характеризуется ростом капитала, 00:23:53.675 --> 00:23:57.832 формированием финансового результата и прибыли. 00:23:58.992 --> 00:24:04.229 Обратите, пожалуйста, внимание, что для разработки политики цен и ассортимента 00:24:04.669 --> 00:24:07.067 формируется ещё три составляющих. 00:24:08.009 --> 00:24:12.452 Разработка планов управленческих мероприятий, разработка ключевых 00:24:12.613 --> 00:24:18.337 показателей эффективности предприятия и оперативный учёт и контроль, который 00:24:18.657 --> 00:24:23.220 позволяет адаптировать планы ко внешней среде. 00:24:24.390 --> 00:24:31.031 выявить ключевые экономические показатели и выявить факторы резервы На основании 00:24:31.511 --> 00:24:38.191 выбора методики управленческих решений мы с вами мониторим результаты хозяйственной 00:24:38.271 --> 00:24:40.872 деятельности и опять возвращаемся к нашим 00:24:44.235 --> 00:24:48.670 Ключевыми задачами управления финансами являются следующее. 00:24:48.990 --> 00:24:54.064 Финансовое планирование — это разработка финансовых планов с учётом прогнозов 00:24:54.424 --> 00:24:56.382 социально-экономических параметров. 00:24:56.982 --> 00:25:01.140 То есть учёт демографии, спроса, сезонности. 00:25:01.700 --> 00:25:07.416 Сюда же можно ввести элементы, как отчёты о движении денежных средств, отчёты о 00:25:07.656 --> 00:25:09.215 финансовых результатах. 00:25:09.575 --> 00:25:15.332 Они позволяют менеджерам оценить жизнеспособность предлагаемого способа 00:25:15.532 --> 00:25:16.052 действия. 00:25:17.572 --> 00:25:20.931 Второй задачей является оценка инвестиционных проектов, которая 00:25:21.291 --> 00:25:28.008 определяет оценку проекта, а также оценку сравнительных преимуществ альтернативных 00:25:28.608 --> 00:25:33.566 предложений и оценку риска, связанного с конкретными инвестиционными 00:25:34.230 --> 00:25:35.869 Проектами и решениями. 00:25:36.909 --> 00:25:41.309 Решение о финансировании требует определённой потребности в финансировании 00:25:41.709 --> 00:25:44.788 и оценки возможных источников финансов. 00:25:46.188 --> 00:25:51.067 Сюда можно отнести определение финансовой структуры компании. 00:25:51.615 --> 00:25:56.493 И планирование операций на рынке капитала в финансовых учреждениях. 00:25:56.973 --> 00:26:00.611 Ну и, конечно же, задачей является финансовый контроль. 00:26:01.131 --> 00:26:06.688 На стадии реализации планов необходимо получать свидетельство того, что дела идут 00:26:06.728 --> 00:26:07.887 в соответствии с планом. 00:26:08.902 --> 00:26:13.746 Должен осуществляться контроль над решениями об инвестиционной деятельности и 00:26:14.066 --> 00:26:15.427 финансовой деятельности. 00:26:16.148 --> 00:26:21.633 Он может проявляться проводиться в виде мониторинга, оперативного контроля, а 00:26:21.713 --> 00:26:24.155 также корректировки инвестиционных проектов. 00:26:25.152 --> 00:26:30.425 Производится контролирование запасов, дебиторов, кредиторов, ликвидности и 00:26:30.865 --> 00:26:34.140 адаптации планов к дальнейшему виду деятельности. 00:26:35.698 --> 00:26:39.853 При управлении финансами возникают такие вопросы. 00:26:40.751 --> 00:26:43.630 Какие факторы определяют цену акций? 00:26:43.830 --> 00:26:47.468 Как менеджер должен действовать, чтобы гарантировать выполнение обязательств 00:26:47.588 --> 00:26:52.706 компании, как менеджеры могут добиваться роста стоимости компании? 00:26:53.626 --> 00:26:57.584 Для этого необходима взаимосвязь следующих элементов. 00:26:58.322 --> 00:27:03.601 Организация взаимодействия отдельных структур: ценовая политика, оперативная 00:27:03.801 --> 00:27:09.240 политика, анализ производственных и экономических процессов, управление 00:27:09.560 --> 00:27:13.080 денежными потоками и другие виды деятельности. 00:27:16.237 --> 00:27:20.513 Цели бизнеса должны приравниваться к целям управления финансами. 00:27:21.272 --> 00:27:27.905 Для этого необходимо определить, что является основой управления финансами? 00:27:28.184 --> 00:27:33.459 Как мы уже говорили, максимизация прибыли или максимизация стоимости. 00:27:34.076 --> 00:27:35.678 деятельности предприятия. 00:27:36.039 --> 00:27:41.365 Поэтому максимальное увеличение благосостояния акционеров означает, что 00:27:42.006 --> 00:27:47.493 максимальный рост цены акций компании — это принцип справедливости и социальной 00:27:47.613 --> 00:27:48.734 ответственности бизнеса 00:27:49.993 --> 00:27:55.355 Для этого необходимо увеличивать производительность труда, увеличивать 00:27:55.795 --> 00:28:01.437 прибыль на одну акцию, планировать долгосрочный рост финансовых 00:28:01.557 --> 00:28:07.758 показателей, обеспечивать максимизацию стоимости бизнеса, ну и, конечно же, 00:28:07.878 --> 00:28:09.999 выполнять социальные цели. 00:28:12.218 --> 00:28:17.695 Как уже говорили, финансовые инструменты могут определяться контрактом или 00:28:17.934 --> 00:28:22.732 договором, по которому происходит увеличение или уменьшение финансовых 00:28:22.852 --> 00:28:26.929 активов и финансовых обязательств предприятия. 00:28:27.569 --> 00:28:30.287 Финансовые активы — это денежные средства. 00:28:30.725 --> 00:28:36.522 Контрактное право на получение от другого предприятия различного рода доходов. 00:28:37.522 --> 00:28:43.199 Финансовые обязательства — это контрактное обязательство выплатить денежные средства 00:28:43.879 --> 00:28:48.677 или предоставить иной вид финансовых активов другому предприятию. 00:28:50.754 --> 00:28:57.272 К финансовым инструментам можно отнести первичные — это акции, облигации, 00:28:57.352 --> 00:29:03.150 векселя, денежные средства, а также дебиторская и кредиторская задолженность 00:29:03.430 --> 00:29:05.710 по текущим предприятим операциям. 00:29:06.813 --> 00:29:13.539 К вторичным финансовым инструментам можно отнести производные, такие как финансовые 00:29:13.699 --> 00:29:20.265 опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные 00:29:20.665 --> 00:29:22.427 и валютные свопы. 00:29:27.508 --> 00:29:32.508 Следующая группа функций, характеризующих специфику управления финансами, являются 00:29:32.788 --> 00:29:39.109 такие, как управление активами, управление капиталом, управление 00:29:39.509 --> 00:29:46.429 инвестициями, управление денежными потоками и управление финансовыми рисками. 00:29:54.014 --> 00:30:00.447 Факторы, влияющие на денежные потоки, определяются следующими: объём продаж, 00:30:00.607 --> 00:30:06.360 операционная прибыль после налогообложения и использование капитал. 00:30:06.880 --> 00:30:09.677 Каким образом влияет объём продаж? 00:30:10.877 --> 00:30:17.563 Объём продаж определяется объёмом получаемых средств от 00:30:19.045 --> 00:30:22.888 тех или иных участников рынка. 00:30:23.609 --> 00:30:25.771 Для этого необходимо определить 00:30:26.414 --> 00:30:30.253 Насколько важна ваша деятельность для внешнего рынка? 00:30:30.893 --> 00:30:36.731 Чем конкурентоспособнее предприятие, тем эффективнее оно работает, тем выше объём 00:30:36.931 --> 00:30:42.570 продаж. Соответственно, объём продаж формирует доходную часть финансового 00:30:42.690 --> 00:30:46.329 потока и определяет деятельность организации. 00:30:47.400 --> 00:30:53.407 Операционная прибыль после налогообложения также является основой для формирования 00:30:53.647 --> 00:30:54.969 денежного потока. 00:30:55.489 --> 00:31:00.214 Так как операционная прибыль после налогообложения является чистой прибылью, 00:31:00.334 --> 00:31:03.538 остающейся в распоряжении предприятия, она является 00:31:05.321 --> 00:31:10.444 финансовым ресурсом для формирования различных активов. 00:31:10.925 --> 00:31:15.248 Поэтому важным аспектом является деятельность организации. 00:31:16.088 --> 00:31:18.570 Ну и, конечно же, используемый капитал. 00:31:18.730 --> 00:31:23.093 Используемый капитал — это капитал, который имеется в организации. 00:31:23.593 --> 00:31:26.830 ...и определяется его деятельностью. 00:31:29.228 --> 00:31:34.863 Для того чтобы управлять финансами, необходимо рассматривать такие 00:31:35.023 --> 00:31:39.019 направления. Итак, в области управления денежными фондами... 00:31:39.540 --> 00:31:45.781 Необходимо определять регулирование и контроль денежных операций, 00:31:46.581 --> 00:31:52.261 получение, хранение наличных денег и ценных бумаг, а также организовывать 00:31:52.461 --> 00:31:54.102 выплату наличных денег по 00:31:54.727 --> 00:32:00.888 требованиями заёмщиков Сюда же относится управление и проведение 00:32:01.088 --> 00:32:06.809 банковскими операциями определяется коммерческое кредитование и взыскание 00:32:07.009 --> 00:32:11.930 денежных средств, а также определяется управление инвестиционным портфелем 00:32:13.203 --> 00:32:18.684 В области планирования функции управления финансами определяются участием в 00:32:18.764 --> 00:32:23.925 общеплановой работе, организации бюджетирования в рамках структурных 00:32:24.045 --> 00:32:27.565 подразделений и по местам формирования затрат. 00:32:28.005 --> 00:32:31.686 Производится оценка эффективности затрат финансирования. 00:32:32.342 --> 00:32:34.460 отдельных мероприятий. 00:32:34.740 --> 00:32:39.218 Производится анализ экономических факторов, формирующих финансовый 00:32:39.338 --> 00:32:40.697 результат. 00:32:41.297 --> 00:32:46.454 Осуществляется планирование объёмов продаж, проведение соответствующей ценовой 00:32:46.734 --> 00:32:47.374 политики. 00:32:48.658 --> 00:32:53.741 А-а, характеризуется оценкой приобретаемого или реализуемого имущества 00:32:54.942 --> 00:33:00.986 в области управления структурой капитала характеризуется управление и определение 00:33:01.226 --> 00:33:07.550 краткосрочных источников заёмных средств, стоимости и условий заимствования. 00:33:08.285 --> 00:33:13.127 Определение долгосрочных источников заёмных средств, стоимости условий 00:33:13.207 --> 00:33:19.329 заимствования. И, конечно же, поиск внутренних резервов предприятия, а также 00:33:19.530 --> 00:33:22.531 определение направлений их использования. 00:33:24.491 --> 00:33:26.372 В области контроля и учёта 00:33:27.291 --> 00:33:34.124 А-а, рассматривается управление финансами в следующих направлениях: разработка и 00:33:34.244 --> 00:33:39.718 определение учётной политики организации, учёт издержек производства и 00:33:39.957 --> 00:33:46.071 обращения, организация внутренней ревизии и контроля. 00:33:46.771 --> 00:33:52.493 Подготовка различных видов отчётности, сравнение фактических результатов с 00:33:52.573 --> 00:33:58.254 плановыми и нормативными показателями, представление руководству информации о 00:33:58.334 --> 00:34:00.335 финансовых результатах деятельности. 00:34:01.587 --> 00:34:06.832 В области реализации налоговой политики управление финансами должно 00:34:06.912 --> 00:34:12.036 рассматриваться как разработка налоговой политики предприятий в целях достижения 00:34:12.957 --> 00:34:19.563 поставленных результатов организация перечисления налогов и сборов и их 00:34:19.723 --> 00:34:20.523 планирование. 00:34:20.953 --> 00:34:24.192 То есть осуществление налогового планирования организации. 00:34:24.512 --> 00:34:27.750 Ну и, конечно же, подготовка налоговой отчётности. 00:34:28.670 --> 00:34:33.747 В области консалтинговой деятельности управление финансами разрабатывается 00:34:33.947 --> 00:34:35.506 следующих направлений. 00:34:36.026 --> 00:34:38.985 Это консалтинг для контрпартнёров. 00:34:39.725 --> 00:34:45.247 Консалтинг руководителей предприятий по финансово-экономическим вопросам. 00:34:45.647 --> 00:34:51.249 Консалтинг руководителей и специалистов подразделений по торговым и финансовым 00:34:51.529 --> 00:34:57.092 операциям. Консалтинг и повышение квалификации специалистов предприятий. 00:34:58.500 --> 00:35:03.582 Ну и, конечно же, управление финансами должно проявляться в области минимизации 00:35:03.742 --> 00:35:09.905 рисков и защиты имущества предприятия, а также в области разработки информационных 00:35:10.025 --> 00:35:11.305 систем управления. 00:35:12.226 --> 00:35:17.188 Минимизация рисков и защита имущества предприятия проявляется в следующих 00:35:17.268 --> 00:35:18.548 направлениях, таких как 00:35:19.448 --> 00:35:25.126 Структурирование рисков, анализ конъюнктуры фондового рынка, разработка 00:35:25.246 --> 00:35:31.164 планов превентивных мероприятий, формирование страховых фондов и резервов, 00:35:31.764 --> 00:35:36.522 обеспечение внешнего страхования, контроль сохранности имущества. 00:35:37.134 --> 00:35:42.698 Анализ инвестиционных проектов, а также формирование инвестиционного портфеля 00:35:42.858 --> 00:35:48.864 клиентов, управление портфелем ценных бумаг, привлечение внутренних и внешних 00:35:48.944 --> 00:35:52.226 источников финансирования инвестиционной деятельности. 00:35:52.677 --> 00:35:57.472 Обеспечение связи с инвесторами, формирование дивидендной политики. 00:35:58.312 --> 00:36:03.946 В области информационных систем управления рассматриваются следующие направления. 00:36:04.546 --> 00:36:10.100 Это изучение современных информационных систем управления, оценка предлагаемого 00:36:10.260 --> 00:36:11.859 программного обеспечения. 00:36:12.537 --> 00:36:16.337 Разработка и использование информационных систем управления. 00:36:16.657 --> 00:36:21.137 Разработка методик эффективного использования информационных систем. 00:36:23.856 --> 00:36:27.096 Важным аспектом деятельности организации является 00:36:28.737 --> 00:36:30.218 Изучение ресурсов. 00:36:31.339 --> 00:36:33.141 Что же такое ресурсы? 00:36:33.421 --> 00:36:38.785 Ресурсы организации — это основные элементы 00:36:44.510 --> 00:36:49.394 экономического потенциала организации, которая используется для достижения 00:36:49.594 --> 00:36:50.515 конкретных целей. 00:36:51.732 --> 00:36:58.093 Целями для организации является экономическое и техническое развитие, 00:36:58.493 --> 00:37:03.414 обеспечение финансовой устойчивости и повышение конкурентоспособности. 00:37:04.454 --> 00:37:06.975 В рамках рассмотрения деятельности организации 00:37:08.096 --> 00:37:14.818 Нужно определить, что финансы определяются обеспечением предприятия 00:37:15.018 --> 00:37:20.980 ресурсами, а ресурсы, в свою очередь делятся на материальные, трудовые, 00:37:21.340 --> 00:37:23.381 природные и финансовые. 00:37:25.330 --> 00:37:29.845 Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность денежных доходов и 00:37:30.045 --> 00:37:35.800 поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных 00:37:35.880 --> 00:37:38.398 для выполнения его финансовых обязательств. 00:37:39.077 --> 00:37:41.994 Они определяются совокупностью денежных средств. 00:37:42.711 --> 00:37:47.554 Строго целевого использования, которое обладает потенциальной возможностью 00:37:47.794 --> 00:37:54.598 мобилизации, то есть высвобождения из оборота, или демобилизации дополнительной 00:37:54.718 --> 00:37:56.279 загрузки в оборот. 00:37:57.880 --> 00:38:01.282 Финансовая стратегия и оптимизация структуры капитала. 00:38:01.944 --> 00:38:05.943 Является одним из основных этапов развития компании. 00:38:06.582 --> 00:38:11.780 Однако оценить эти параметры бывает довольно сложно. 00:38:13.420 --> 00:38:18.578 Так как у нас с вами рассматриваются ресурсы, то мы можем их условно разделить 00:38:18.738 --> 00:38:18.778 на 00:38:20.321 --> 00:38:22.759 Входящие и организационные. 00:38:22.999 --> 00:38:29.194 Входящие ресурсы покупают на баланс предприятий из внешних источников. 00:38:29.434 --> 00:38:32.192 Это материальные и нематериальные. 00:38:32.672 --> 00:38:37.389 Покупающие на финансовые ресурсы из внешних источников — это финансы. 00:38:38.185 --> 00:38:43.502 Сооружения, недвижимость, земля, нематериальные ресурсы, такие как права на 00:38:43.582 --> 00:38:44.942 месторождения. 00:38:46.541 --> 00:38:51.578 Организационные ресурсы производятся и накапливаются в процессе деятельности. 00:38:52.138 --> 00:38:56.895 К ним относятся материальные, такие как созданные объекты, произведённая 00:38:57.095 --> 00:38:59.094 продукция, заработанные деньги. 00:38:59.853 --> 00:39:05.770 Нематериальные — это репутация, разработанные технологии, имиджевые 00:39:05.850 --> 00:39:07.769 патенты, знания, навыки. 00:39:08.368 --> 00:39:12.846 Каждый из типов ресурсов состоит из различных категорий и подгрупп. 00:39:13.885 --> 00:39:20.042 Это определяется не только характеристикой деятельности организации, но ещё и их 00:39:22.438 --> 00:39:29.365 Так вот финансовые ресурсы включают в себя все денежные средства и их 00:39:29.445 --> 00:39:33.489 эквиваленты, которые находятся в пользовании компании. 00:39:34.089 --> 00:39:37.172 Эти ресурсы формируются из различных источников. 00:39:37.630 --> 00:39:42.628 ...которые могут быть внутренними, внешними, собственными и заёмными. 00:39:45.027 --> 00:39:50.425 Основными, конечно же, элементами финансовых ресурсов выступают денежные 00:39:50.545 --> 00:39:51.984 средства организации. 00:39:52.704 --> 00:39:57.822 Они формируются на расчётных валютных, специальных счетах, которые организация 00:39:58.022 --> 00:39:59.222 имеет в банках. 00:40:00.242 --> 00:40:06.243 Формируется в наличных деньгах и денежных документах, которые формируются в 00:40:06.803 --> 00:40:13.124 кассе. И могут быть денежные средства, которые внесённые в кассу банка для 00:40:13.684 --> 00:40:16.204 достижения средств организации. 00:40:18.275 --> 00:40:20.715 Так что же такое финансовые ресурсы? 00:40:25.193 --> 00:40:31.991 Организации финансы любого хозяйствующего субъекта определяются следующими 00:40:32.191 --> 00:40:32.830 принципами. 00:40:33.475 --> 00:40:38.476 Такими, как плановость, рациональность, оперативность, диверсификация, 00:40:38.756 --> 00:40:41.877 взаимосвязь, взаимообусловленная и гибкость. 00:40:43.197 --> 00:40:49.599 Реализация принципа плановости достигается путём текущего и стратегического 00:40:49.799 --> 00:40:52.479 финансового планирования страховой организации. 00:40:53.032 --> 00:40:57.348 Этот принцип присущ страховой деятельности, так как расчёты страховых 00:40:57.507 --> 00:41:02.862 тарифов, то есть формирование цены на страховые услугу или актуальные расчёты 00:41:03.382 --> 00:41:08.737 представляют собой планирование размеров убыточности и прибыльности страховых 00:41:08.937 --> 00:41:09.776 организаций. 00:41:11.573 --> 00:41:15.937 Диверсификация финансовой деятельности — это, во-первых, распределение финансового 00:41:16.098 --> 00:41:20.302 риска, что в полной мере осуществляется при планировании и формировании 00:41:20.462 --> 00:41:23.745 инвестиционного портфеля страховой организации. 00:41:23.986 --> 00:41:27.309 А во-вторых, формирование устойчивого страхового портфеля. 00:41:27.992 --> 00:41:34.354 На основе диверсификации технического риска страховщикам соблюдение принципа 00:41:34.474 --> 00:41:38.875 финансовой устойчивости и безопасности особо актуально. 00:41:39.435 --> 00:41:43.076 Государство предъявляет повышенные требования к обеспечению финансовой 00:41:43.196 --> 00:41:45.197 устойчивости страховых организаций. 00:41:45.852 --> 00:41:49.890 Требования безопасности выполняются страховой организацией при реализации 00:41:50.130 --> 00:41:51.849 инвестиционной политики. 00:41:53.008 --> 00:41:58.285 Принцип рациональности должен быть учтён при планировании и осуществлении различных 00:41:58.445 --> 00:42:01.604 расходов, осуществляемых страховыми организациями. 00:42:02.448 --> 00:42:06.527 Принцип оптимальности предполагает применение различных 00:42:06.687 --> 00:42:10.685 экономико-математических методов управления финансовыми ресурсами 00:42:10.885 --> 00:42:12.525 страхового предприятия. 00:42:13.884 --> 00:42:18.083 Взаимосвязь и взаимообусловленность выполняется при воздействии на любую 00:42:18.243 --> 00:42:21.282 составляющую совокупность финансовых ресурсов. 00:42:22.332 --> 00:42:23.653 страховой организации. 00:42:24.093 --> 00:42:28.817 Основные финансовые показатели страховой организации представляют собой единую 00:42:29.057 --> 00:42:35.422 систему изменений в каком-либо отдельном элементе, при этом вызывает изменения в 00:42:35.502 --> 00:42:39.746 других. Оперативность финансовой деятельности предполагает в случае 00:42:40.106 --> 00:42:42.108 негативной ситуации своевременность 00:42:44.672 --> 00:42:49.030 Корректировки финансовой политики организации, принятие конструктивных 00:42:49.150 --> 00:42:54.867 решений и осуществление соответствующих действий с целью ликвидации угрожающего 00:42:54.987 --> 00:43:00.025 положения. Гибкость организации финансового страховщика означает 00:43:00.145 --> 00:43:03.463 маневренность управления ресурсами страховой организации. 00:43:04.270 --> 00:43:09.556 Проведение гибкой политики подвижных статей доходов и расходов состава и 00:43:09.636 --> 00:43:11.157 структуры инвестиций. 00:43:11.878 --> 00:43:17.523 Специфика финансовых отношений страховой организации обусловлена особенностью 00:43:17.604 --> 00:43:19.365 организации денежного оборота. 00:43:20.719 --> 00:43:24.597 Так, предприятия, занимающиеся производством продукции и реализацией 00:43:24.717 --> 00:43:31.434 товаров, вначале осуществляют затраты, а затем их возмещают за счёт 00:43:31.794 --> 00:43:33.273 реализации продукции. 00:43:33.633 --> 00:43:37.911 Страховщик сначала приводит, привлекает денежный ресурсы. 00:43:38.565 --> 00:43:41.846 А затем выполняет обязательства перед страхователем. 00:43:41.966 --> 00:43:47.167 Вследствие чего денежный страховой оборот организации сложнее, чем у предприятий 00:43:47.367 --> 00:43:50.008 других отраслей народного хозяйства. 00:43:57.049 --> 00:43:58.250 Так, прошу прощения. 00:43:59.175 --> 00:44:04.297 Итак, а-а, целесообразно использовать функции страховых организаций как 00:44:04.617 --> 00:44:06.818 объективные предпосылки проблем. 00:44:07.418 --> 00:44:12.699 Страховые организации относятся к предприятиям отраслей нематериального 00:44:12.819 --> 00:44:16.580 производства, следовательно, в процессе кругооборота капитала 00:44:17.215 --> 00:44:22.539 Отсутствует стадия производства, и капитал на протяжении всего кругооборота имеет 00:44:22.740 --> 00:44:24.421 только денежную форму. 00:44:24.982 --> 00:44:30.186 Страховая деятельность направлена на предоставление финансовой защиты от 00:44:30.306 --> 00:44:32.788 последствий наступления тех или иных событий. 00:44:33.550 --> 00:44:36.307 индивидуальным инвестиционным единицам. 00:44:36.866 --> 00:44:42.260 Финансовая защита имущественных интересов осуществляется путём выплаты страхового 00:44:42.380 --> 00:44:45.936 возмещения, соответствующего реальной стоимости ущерба. 00:44:46.416 --> 00:44:49.852 Формирование интереса участников страховых отношений 00:44:50.661 --> 00:44:57.415 обусловливается наличием рисков присуща замкнутая раскладка и 00:44:57.695 --> 00:45:00.972 выравнивание ущерба по времени и в пространстве. 00:45:01.412 --> 00:45:05.848 Для страхования характерна возвратность аккумулированных в страховой фонд 00:45:05.968 --> 00:45:08.246 страховых премий через выплату 00:45:09.687 --> 00:45:14.648 За через выплату страховых организаций. 00:45:17.929 --> 00:45:21.610 Страхование предусматривает эквивалентность отношений страхователя и 00:45:21.770 --> 00:45:25.371 страховщика и в то же время прибыльность страховой деятельности. 00:45:26.504 --> 00:45:30.586 И так далее. Финансовые страховые организации представляют собой 00:45:31.027 --> 00:45:37.111 регулируемые государственные денежные отношения, которые возникают 00:45:38.432 --> 00:45:42.835 в процессе формирования, использования собственных, привлечённых и заёмных 00:45:42.915 --> 00:45:43.275 средств. 00:45:44.459 --> 00:45:49.662 Таким образом, мы с вами можем выявить, что основными элементами финансового 00:45:49.782 --> 00:45:55.627 механизма управления финансовыми ресурсами организации являются финансовые методы. 00:45:55.867 --> 00:45:59.710 Это способы воздействия на финансовые отношения хозяйственного 00:46:00.576 --> 00:46:02.294 ...хозяйственный процесс. 00:46:02.534 --> 00:46:07.369 Это действие финансовых методов, а-а, которые определяются в образовании и 00:46:07.409 --> 00:46:09.047 использовании денежных фондов. 00:46:09.567 --> 00:46:14.842 Сюда же относятся финансовые рычаги, которые являются приёмами действий 00:46:14.961 --> 00:46:16.040 финансовых методов. 00:46:16.960 --> 00:46:21.084 Определяется правовое обеспечение функционирования финансового механизма, 00:46:21.204 --> 00:46:26.569 который относятся законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые 00:46:26.649 --> 00:46:27.049 акты. 00:46:27.743 --> 00:46:32.661 Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма — это инструкции, 00:46:32.741 --> 00:46:35.101 нормативы, нормы, тарифные ставки. 00:46:35.381 --> 00:46:39.860 А также информационное обеспечение функционирования финансового механизма. 00:46:40.179 --> 00:46:43.698 Это различного рода экономическая финансовая информация. 00:46:45.057 --> 00:46:51.018 Таким образом, мы с вами рассмотрели понятие управления финансами. 00:46:51.378 --> 00:46:56.340 Следующим вопросом является источники финансовых ресурсов и направление их 00:46:56.380 --> 00:47:02.662 использования. Финансовые ресурсы как источники имущества делятся на две группы. 00:47:03.446 --> 00:47:05.528 Собственные и заёмные. 00:47:06.088 --> 00:47:10.371 Собственные финансовые ресурсы — это уставный капитал, нераспределённая 00:47:10.532 --> 00:47:14.014 прибыль, добавочный капитал, резервный капитал. 00:47:14.495 --> 00:47:19.218 Заёмные источники — это кредиторская задолженность перед государством, 00:47:19.338 --> 00:47:21.020 персоналом, поставщиками. 00:47:21.580 --> 00:47:26.746 А также заёмные средства банковских кредитов, бюджетных кредитов и займы у 00:47:26.826 --> 00:47:28.988 физических и юридических лиц. 00:47:29.829 --> 00:47:35.115 Капитал компании представляет собой стоимость средств денежной, материальной и 00:47:35.235 --> 00:47:37.237 нематериальной форм, которые 00:47:38.242 --> 00:47:41.679 инвестировали в формирование её активов. 00:47:43.198 --> 00:47:48.233 Формирование капитала организации осуществляется на основе следующих 00:47:48.353 --> 00:47:53.669 принципов. Учёт перспектив развития хозяйственной деятельности компании. 00:47:54.402 --> 00:48:00.407 Обеспечение соответствия объёма привлекаемого капитала, объёму формируемых 00:48:00.567 --> 00:48:05.571 активов предприятия, обеспечение оптимальной структуры капитала с учётом 00:48:05.691 --> 00:48:08.534 эффективного его функционирования. 00:48:08.894 --> 00:48:13.458 Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных 00:48:13.578 --> 00:48:14.378 источников. 00:48:14.753 --> 00:48:19.551 И, конечно же, обеспечение высокоэффективного использования капитала 00:48:19.751 --> 00:48:22.030 в процессе хозяйственной деятельности. 00:48:24.429 --> 00:48:29.347 Особенности собственного и заёмного капитала представлены у нас на слайде. 00:48:29.467 --> 00:48:30.267 Давайте рассмотрим 00:48:31.487 --> 00:48:36.403 Собственный капитал является основой простоты привлечения. 00:48:36.802 --> 00:48:42.517 Он имеет более высокую способность к генерированию прибыли, то есть мы не 00:48:42.637 --> 00:48:48.312 уплачиваем никакие проценты, обеспечивает финансовую устойчивость в долгосрочном 00:48:48.392 --> 00:48:50.390 периоде, так как это наши средства. 00:48:51.535 --> 00:48:56.329 При этом имеет ограниченность при влечении, так как не всегда у предприятия 00:48:56.489 --> 00:49:01.643 имеются свободные денежные средства, имеет высокую стоимость по отношению к 00:49:01.723 --> 00:49:05.799 альтернативным источникам, так как мы аккумулируем собственные средства 00:49:06.039 --> 00:49:07.317 собственных ресурсов. 00:49:07.701 --> 00:49:14.228 Имеет такой элемент, как невозможность использования налогового 00:49:14.308 --> 00:49:19.354 счёта, так как свой собственный капитал является основой для налогообложения. 00:49:20.155 --> 00:49:24.720 Заёмный капитал имеет широкие возможности привлечения. 00:49:25.544 --> 00:49:31.396 обеспечивает рост финансового потенциала и расширения активов организации. 00:49:31.957 --> 00:49:34.923 При этом повышает риски 00:49:35.770 --> 00:49:42.133 А-а, снижение финансовой устойчивости, но имеет более низкую стоимость по сравнению 00:49:42.253 --> 00:49:46.696 с собственным капиталом. Так как заёмный капитал мы с вами привлекаем, 00:49:46.896 --> 00:49:50.697 ориентируемся на уплату процентов и затем отдаём. 00:49:50.818 --> 00:49:54.059 И нам не нужно аккумулировать собственные средства. 00:49:54.715 --> 00:50:01.157 Ну, привлек, ммм, как бы элемент того, что мы можем их использовать в альтернативном 00:50:01.317 --> 00:50:07.639 элементе. Но при этом заёмный капитал имеет высокую зависимость от конъюнктуры 00:50:07.719 --> 00:50:10.160 финансового рынка в виде процентов за кредит. 00:50:10.678 --> 00:50:15.596 И, конечно же, а для того чтобы привлечь более высокие суммы, у нас могут 00:50:15.676 --> 00:50:17.874 возникнуть определённые сложности. 00:50:18.994 --> 00:50:23.631 Источниками финансирования, как мы уже говорили, являются собственные средства и 00:50:23.911 --> 00:50:25.430 заёмные средства. 00:50:27.069 --> 00:50:28.588 Итак, давайте рассмотрим 00:50:29.175 --> 00:50:31.693 Что относится к собственному капиталу? 00:50:32.213 --> 00:50:36.850 Это чистые активы предприятия, то есть за вычетом обязательств. 00:50:37.249 --> 00:50:41.806 Он показывает чистую стоимость предприятия, то есть ту стоимость активов, 00:50:42.086 --> 00:50:44.724 которые являются собственностью учредителя. 00:50:45.464 --> 00:50:52.303 Если бы все активы не были бы получены, а обязательства были бы уплачены, то 00:50:52.503 --> 00:50:56.623 полученная сумма осталась бы для владельцев предприятия. 00:50:57.903 --> 00:51:04.022 К основным источникам собственного капитала у нас с вами уже рассматривали, 00:51:04.062 --> 00:51:06.742 да? Это уставный, добавочный, резервный. 00:51:07.256 --> 00:51:11.092 Капитал. Сюда же относится нераспределённая прибыль, а также 00:51:11.212 --> 00:51:12.451 амортизация. 00:51:13.370 --> 00:51:16.127 Итак, что такое уставный капитал? 00:51:17.566 --> 00:51:22.322 Это минимальный размер имущества предприятия. 00:51:24.815 --> 00:51:31.338 ...который формируется на момент создания предприятия, определяет право участника 00:51:31.498 --> 00:51:37.180 предприятия на осуществление управления и распределение прибыли и гарантирует 00:51:37.340 --> 00:51:39.021 интересы его кредиторов. 00:51:39.581 --> 00:51:42.943 Он необходим организации для регистрации. 00:51:43.670 --> 00:51:49.067 И в соответствующем органе и имеет определённые размеры в зависимости от 00:51:49.306 --> 00:51:52.224 организационно-правовой формы предприятия. 00:51:53.504 --> 00:51:59.619 Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, для погашения облигаций 00:51:59.779 --> 00:52:02.737 общества и выкупа собственных акций. 00:52:03.309 --> 00:52:05.950 В случае отсутствия иных средств. 00:52:06.471 --> 00:52:13.435 Величина резервного капитала определяется в уставе организации, но, как правило, не 00:52:13.596 --> 00:52:17.238 может быть менее 5% чистой прибыли. 00:52:18.319 --> 00:52:19.680 Добавочный капитал. 00:52:20.228 --> 00:52:26.669 Включает сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и 00:52:26.909 --> 00:52:33.630 других материальных объектов имущества с сроком полезного использования более года, 00:52:33.910 --> 00:52:36.430 которая проводится в установленном порядке. 00:52:37.113 --> 00:52:42.393 Сюда же можно внести сумму полученную сверх номинальной стоимости размещённых 00:52:42.553 --> 00:52:47.833 акций, которая является эмиссионным доходом акционерных обществ. 00:52:49.353 --> 00:52:53.632 Следующим элементом является прибыль организации собственного капитала. 00:52:54.467 --> 00:52:58.230 Прибыль организации, остающейся в распоряжении предприятия, как мы уже 00:52:58.390 --> 00:53:02.753 говорили, является основой формирования резервного капитала. 00:53:03.073 --> 00:53:06.756 Но кроме этого может осуществляться резервный фонд. 00:53:07.316 --> 00:53:11.439 Это страховой капитал, который предназначен для возмещения убытков от 00:53:11.599 --> 00:53:12.880 хозяйственной деятельности. 00:53:13.401 --> 00:53:19.040 А также выплата доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не 00:53:19.160 --> 00:53:25.958 хватает прибыли. Средства резервного фонда выступают гарантией бесперебойной работы 00:53:26.358 --> 00:53:29.677 предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. 00:53:30.502 --> 00:53:36.184 Наличие такого источника придаёт уверенность предприятию в погашении 00:53:36.424 --> 00:53:39.225 обязательств предприятием. 00:53:40.626 --> 00:53:42.667 Чистая нераспределённая прибыль. 00:53:43.462 --> 00:53:48.019 Это часть балансовой прибыли, которая остаётся в распоряжении предприятия после 00:53:48.339 --> 00:53:53.376 уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. 00:53:53.935 --> 00:53:58.373 Чистая прибыль используется, как правило, для увеличения оборотных средств 00:53:58.493 --> 00:54:04.969 предприятия, а также формирования фондов резервов и реинвестиций в производство. 00:54:05.933 --> 00:54:11.332 Объём чистой прибыли зависит от объёма валовой прибыли и величины налогов. 00:54:11.772 --> 00:54:16.850 На предыдущей лекции мы с вами говорили, что чистая прибыль определяется разностью 00:54:17.010 --> 00:54:22.489 прибыли до налогообложения, которая корректируется на плюс-минус отложенные 00:54:22.649 --> 00:54:26.248 налоговые обязательства и вычитается налог на прибыль. 00:54:27.745 --> 00:54:32.787 При этом, обращаю внимание, что нераспределённая прибыль определяется 00:54:33.027 --> 00:54:36.948 предприятием самостоятельно и распределяется также 00:54:39.468 --> 00:54:44.950 распределяется на основе решения компетентного органа на выплату 00:54:45.070 --> 00:54:45.790 дивидендов. 00:54:46.207 --> 00:54:50.370 ...на формирование фондов покрытия убытков прошлых лет. 00:54:50.611 --> 00:54:54.814 И мы с вами показали, что в нераспределении прибыли может 00:54:55.214 --> 00:55:01.659 использоваться реинвестирование, когда мы вкладываем собственные средства в нашу 00:55:01.779 --> 00:55:03.580 компанию для развития. 00:55:06.227 --> 00:55:09.264 От чего же зависит величина нераспределённой прибыли? 00:55:09.664 --> 00:55:16.338 Она зависит, она зависит от финансовых результатов отчётного года, от размера 00:55:16.457 --> 00:55:20.654 выплаченных дивидендов, от отчислений в резервный фонд. 00:55:21.400 --> 00:55:27.475 последствий реорганизации предприятия, а также величины оценки ранее не 00:55:27.835 --> 00:55:34.630 переоценённых объектов основных средств Как мы уже говорили и ещё 00:55:34.950 --> 00:55:39.267 раз давайте рассмотрим, в чём же особенность собственного капитала. 00:55:40.011 --> 00:55:45.051 Как мы уже говорили, собственный капитал является основой деятельности организации, 00:55:45.251 --> 00:55:51.531 потому что он является способностью генерировать прибыль и обеспечивать 00:55:51.651 --> 00:55:53.211 финансовую устойчивость. 00:55:53.651 --> 00:55:56.052 Но при этом собственный капитал 00:55:56.820 --> 00:56:02.494 не позволяет иметь а-а большую стоимость, так как он ограничен. 00:56:02.893 --> 00:56:07.848 Он имеет более высокую стоимость в зависимости от заёмных средств и 00:56:09.244 --> 00:56:13.360 Возможность прироста рентабельности собственного капитала у нас может 00:56:13.800 --> 00:56:18.596 снижаться за счёт того, что мы аккумулируем деньги и выводим их из 00:56:18.876 --> 00:56:23.712 оборота. Конечно, мы приобретаем необходимое имущество, но инвестирование 00:56:24.799 --> 00:56:29.204 ...и получение прибыли по сроку начинает увеличиваться. 00:56:31.766 --> 00:56:38.133 Итак, конечно же, важным аспектом является заёмный капитал, которым предприятие 00:56:38.253 --> 00:56:40.295 владеет определённое время. 00:56:40.980 --> 00:56:47.297 Но при этом, а-а, здесь мы с вами имеем такие преимущества, что он 00:56:47.857 --> 00:56:54.453 привлекается под конкретный вид деятельности и когда мы его привлекаем, мы 00:56:54.693 --> 00:56:55.093 имеем 00:56:56.045 --> 00:57:00.084 Определённые преимущества перед собственным капиталом, так как основой 00:57:00.404 --> 00:57:06.282 деятельности заёмного капитала выступает как скорость его привлечения и быстрота 00:57:06.522 --> 00:57:12.400 его отдачи. Поэтому важным аспектом является как раз элемент заёмных средств. 00:57:14.522 --> 00:57:20.239 А как мы уже говорили, что специфика действий деятельности страховщика состоит 00:57:20.358 --> 00:57:24.556 в том, что она направлена на предварительный сбор средств, то есть 00:57:24.716 --> 00:57:29.514 страховых премий, чтобы в дальнейшем, при наступлении определённых событий 00:57:29.922 --> 00:57:33.560 ...страховых случаев произвести гарантированные выплаты. 00:57:34.440 --> 00:57:40.797 Поэтому механизм формирования финансового потока, который мы с вами видим на слайде, 00:57:41.117 --> 00:57:47.673 проявляется в том, что финансовые ресурсы обеспечивают деятельность по оказанию 00:57:47.793 --> 00:57:48.753 страховой защиты. 00:57:49.780 --> 00:57:54.939 Страховщик формирует и использует средства страхового фонда, покрывая ущерб 00:57:55.179 --> 00:58:00.539 страхователя и финансируя собственные затраты организации страхового дела. 00:58:01.019 --> 00:58:01.738 Кроме того, 00:58:02.571 --> 00:58:07.612 В условиях рынка страховщик, как правило, занимается инвестиционной деятельностью, 00:58:07.932 --> 00:58:12.013 используя часть средств страхового фонда и собственные средства. 00:58:12.911 --> 00:58:16.633 Денежный оборот страховой организации включает в себя два относительно 00:58:16.913 --> 00:58:19.354 самостоятельных денежных потока. 00:58:19.714 --> 00:58:25.116 Оборот средств, связанных с организацией страхового дела и обеспечивающий страховую 00:58:25.236 --> 00:58:28.958 защиту, который может подразумеваться на 00:58:29.689 --> 00:58:35.854 формирование и распределение страхового фонда и его использование Каждый 00:58:36.134 --> 00:58:41.338 выделенный элемент денежного оборота средств страховой организации имеет своё 00:58:41.458 --> 00:58:47.263 социально-экономическое значение В связи с чем движение средств на каждом этапе 00:58:48.005 --> 00:58:52.846 происходит под воздействием различных экономических и юридических факторов. 00:58:53.566 --> 00:58:58.927 Возможность несоответствия между ожидаемым и фактическим ущербом предъявляет 00:58:59.047 --> 00:59:03.848 определённые требования, прежде всего к структуре тарифа, его основную часть 00:59:04.128 --> 00:59:04.808 недостатков 00:59:05.437 --> 00:59:09.400 Включается рисковая надбавка, которая отражает возможность и вероятность 00:59:09.600 --> 00:59:10.961 определения величины. 00:59:11.722 --> 00:59:18.687 Выполняя свои обязательства, страховщик расходует полученные платежи, то есть 00:59:18.847 --> 00:59:23.130 распределяет по разным целевым направлениям, заложенным в тарифе. 00:59:24.083 --> 00:59:29.803 На этом этапе движение средств не совпадает с расчётом ожидаемого ущерба. 00:59:30.963 --> 00:59:36.802 Поэтому необходимо контролировать из принципа замкнутой расплатки 00:59:38.202 --> 00:59:43.121 мы должны определить, как расходуются средства по страховому возмещению. 00:59:49.922 --> 00:59:54.087 Следующим элементом является финансовый потенциал страховщика. 00:59:54.167 --> 00:59:55.729 В чём же её суть? 01:00:01.415 --> 01:00:05.820 Страховая организация наряду с другими институтами, банками 01:00:07.024 --> 01:00:12.348 Инвестиционными фондами составляет органичный элемент финансовой системы 01:00:12.548 --> 01:00:14.029 общественного хозяйства. 01:00:14.549 --> 01:00:19.472 Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых 01:00:19.633 --> 01:00:26.077 операций. Он усложняется вовлечённостью его средств в инвестиционный 01:00:26.237 --> 01:00:26.637 проект. 01:00:27.213 --> 01:00:31.777 Ну, как мы уже говорили, обратите, пожалуйста, внимание на предыдущем слайде, 01:00:31.938 --> 01:00:37.103 что у нас есть использование собственного капитала, финансовые потоки страховой 01:00:37.223 --> 01:00:42.228 организации, расходы на ведение страхового дела, расходы на перестрахование и 01:00:42.468 --> 01:00:44.590 обязательно инвестиции. 01:00:45.163 --> 01:00:50.921 Потому что соблюдение инвестиционных элементов важно для страховой компании, 01:00:51.041 --> 01:00:56.719 так как мы с вами в предыдущей лекции говорили о том, что инвестиции являются 01:00:56.959 --> 01:00:59.997 основой обеспеченности страховой организации. 01:01:00.568 --> 01:01:04.609 его вложениями на долгосрочный и краткосрочный период. 01:01:04.969 --> 01:01:10.370 Так вот финансовый потенциал страховой организации — это финансовые ресурсы, 01:01:10.450 --> 01:01:14.450 которые находятся в хозяйственном обороте и используются для проведения страховых 01:01:14.610 --> 01:01:15.250 операций. 01:01:15.880 --> 01:01:18.482 ...и осуществление инвестиционной деятельности. 01:01:19.682 --> 01:01:25.565 Они обеспечивают интегрированность в финансовую систему общества отраслевой 01:01:25.725 --> 01:01:31.088 спецификой средств страховой организации и широкими возможностями инвестиционной 01:01:31.208 --> 01:01:31.728 деятельности. 01:01:32.817 --> 01:01:37.218 Финансовый потенциал страховой организации складывается из собственного и 01:01:37.499 --> 01:01:39.259 привлечённого капитала. 01:01:40.020 --> 01:01:45.262 Привлечённая часть капитала в значительной степени преобладает над собственной, что 01:01:45.542 --> 01:01:47.823 обусловлено отраслевой спецификой. 01:01:48.848 --> 01:01:53.525 Деятельность страховой организации основана на создании денежных фондов на 01:01:53.605 --> 01:01:57.922 базе средств страхователя, поступивших в форме страховых премий. 01:01:58.402 --> 01:02:02.879 Эти средства лишь временно на период действия договора страхования находится в 01:02:02.959 --> 01:02:08.955 распоряжении страховой организации, после чего используются на страховые выплаты. 01:02:10.898 --> 01:02:16.302 либо преобразуется в доходную базу Возможность преобразования этих средств 01:02:16.462 --> 01:02:22.387 через некоторое время в доход страховщика обосновывается корректность определения 01:02:22.667 --> 01:02:25.589 привлечённых средств или привлечённого капитала. 01:02:26.165 --> 01:02:30.570 Они временно могут быть использованы страховщиком и только в качестве 01:02:30.850 --> 01:02:32.972 инвестиционного источника. 01:02:33.813 --> 01:02:38.499 В состав привлечённого капитала входят элементы, которые с полной уверенностью 01:02:38.659 --> 01:02:41.142 можно назвать заёмным капиталом. 01:02:41.611 --> 01:02:46.727 Это кредиторская задолженность, оплата труда, собственный заёмный капитал, то 01:02:46.767 --> 01:02:51.164 есть банковский кредит, занимающий в схеме чисто условное место. 01:02:51.723 --> 01:02:56.399 Страховые организации иногда прибегают к услугам банка в случае необходимости для 01:02:56.559 --> 01:02:58.078 выплаты заработной платы. 01:02:58.700 --> 01:03:00.180 Но крайне редко. 01:03:00.460 --> 01:03:04.579 Поэтому кредит не столь значимый элемент привлечённого капитала. 01:03:05.299 --> 01:03:09.819 Страховая организация может использовать на расходы только часть собираемых по 01:03:09.939 --> 01:03:14.098 договору страхования премии, образованных за счёт нагрузки. 01:03:14.792 --> 01:03:20.234 Основная же часть премии, рисковая премия, предназначается строго на выплату 01:03:20.394 --> 01:03:21.795 страхового возмещения. 01:03:22.315 --> 01:03:28.637 Она обеспечивает исполнение основных договорных обязательств страховщика и 01:03:28.837 --> 01:03:33.279 используется только в случае необходимости при наступлении страхового события. 01:03:35.323 --> 01:03:39.006 Сформированный за счёт привлечённых средств страховой фонд 01:03:43.650 --> 01:03:47.214 противостоит обязательствам по возмещению ущерба. 01:03:47.654 --> 01:03:52.418 Состав и структура элементов фонда определяются направленностью страховой 01:03:52.538 --> 01:03:53.259 организации. 01:03:53.797 --> 01:03:59.153 То есть зависит от того, какими видами страховой деятельности занимается 01:03:59.273 --> 01:04:05.389 организация. Величина собственного капитала имеет существенное различия на 01:04:05.509 --> 01:04:10.666 начальном этапе функционирования организации, как при получении лицензии на 01:04:10.746 --> 01:04:13.943 право занятия страховой деятельностью, так и в последующем. 01:04:14.445 --> 01:04:17.685 Поскольку у начинающей страховой организации, как правило, ещё не 01:04:17.765 --> 01:04:23.603 сформирован адекватный страховой фонд, способный противостоять крупному ущербу. 01:04:23.963 --> 01:04:29.082 В этом случае утрата части собственного капитала означает предпринимательский 01:04:29.242 --> 01:04:30.762 риск, присущий отрасли. 01:04:31.641 --> 01:04:35.998 Собственный капитал складывается из уставного, добавочного и резервного 01:04:36.158 --> 01:04:39.036 капитала и нераспределённой прибыли. 01:04:39.716 --> 01:04:43.953 Ну, уставный капитал мы с вами рассмотрели, как он формировался более 01:04:44.273 --> 01:04:46.751 раннее. Добавочный капитал 01:04:47.600 --> 01:04:51.883 Это средства, полученные в результате переоценки основных активов, эмиссионный 01:04:52.083 --> 01:04:56.885 доход от размещения акций и средства, безвозмездно переданные другими 01:04:57.046 --> 01:05:03.729 организациями. Методика формирования резервного капитала страховой 01:05:03.849 --> 01:05:08.172 организации не имеет отраслевой специфики и, соответственно, 01:05:08.935 --> 01:05:13.174 А, соответственно, определяется общими принципами организации. 01:05:13.254 --> 01:05:17.734 На его формирование используется часть чистой прибыли, как мы уже говорили с 01:05:17.814 --> 01:05:23.254 вами. Резервный капитал при определённых обстоятельствах может быть использован на 01:05:23.334 --> 01:05:24.373 покрытие убытков. 01:05:25.006 --> 01:05:30.888 по результатам деятельности за отчётный год а также для погашения обязательств 01:05:31.048 --> 01:05:37.411 общества или выкупа акций имущества Для реализации функций основной деятельности 01:05:37.771 --> 01:05:42.333 страховая организация должна располагать специальными денежными ресурсами. 01:05:42.910 --> 01:05:47.866 В соответствии с целевым назначением они обозначаются страховыми резервами. 01:05:50.904 --> 01:05:54.820 И давайте рассмотрим, как может организация формировать страховые 01:05:54.980 --> 01:05:56.259 финансовые ресурсы. 01:05:57.139 --> 01:06:02.374 Выручка даётся затратой, предприятия пользуется кредитами и целевое бюджетное 01:06:02.494 --> 01:06:03.813 финансирование, а также 01:06:04.470 --> 01:06:06.913 определяется сумма начисленной амортизации. 01:06:07.273 --> 01:06:12.038 Как мы уже вам с вами сказали, к финансовым ресурсам относятся собственные 01:06:12.158 --> 01:06:17.764 и заёмные средства, а к ним относится амортизация, финансирование и чистая 01:06:17.884 --> 01:06:18.245 прибыль. 01:06:19.135 --> 01:06:22.178 Итак, для этого мы должны определить чистую прибыль. 01:06:22.298 --> 01:06:29.106 Берём выручку 456 789 000, отнимаем затраты 350 000 01:06:29.946 --> 01:06:35.833 и получаем, что прибыль у нас составляет 106 789 000. 01:06:36.742 --> 01:06:42.379 Согласно тому, что предприятие у нас является по общей системе налогообложения, 01:06:42.419 --> 01:06:46.257 рассчитываем налог на прибыль, который составляет 20%. 01:06:46.817 --> 01:06:52.135 Соответственно, вычитая из прибыли налог на прибыль, мы получаем чистую прибыль, 01:06:52.255 --> 01:06:56.933 которая составляет 85 431 000 ₽. 01:06:57.970 --> 01:07:03.133 Для кредитов мы с вами пользуемся 30% чистой прибыли. 01:07:03.413 --> 01:07:09.295 Соответственно, сумма кредитов будет равняться 25 629 000 ₽. 01:07:10.055 --> 01:07:13.057 Определяем сумму финансовых ресурсов. 01:07:13.177 --> 01:07:14.297 Это чистая прибыль. 01:07:15.316 --> 01:07:21.947 85 431 000 ₽ заёмный капитал 01:07:22.307 --> 01:07:24.544 25 629 000 01:07:25.647 --> 01:07:32.121 Это целевое бюджетное финансирование 12 358 000 и годовая сумма 01:07:32.241 --> 01:07:36.717 амортизации 24 691 000 ₽. 01:07:37.077 --> 01:07:43.750 Соответственно, общая сумма финансовых ресурсов организации составит 148 109 000 01:07:44.938 --> 01:07:49.136 Ну и для характеристики состава финансовых ресурсов рассчитана структура. 01:07:50.096 --> 01:07:55.814 Мы видим, что наибольший удельный вес занимает чистая прибыль организации — 57%. 01:07:56.134 --> 01:08:01.731 На втором месте стоят амортизационные, извините, заёмный капитал — это кредиты — 01:08:01.811 --> 01:08:02.851 17%. 01:08:04.181 --> 01:08:08.977 Не достаточно в данной организации структуре финансовых ресурсов занимает 01:08:09.377 --> 01:08:16.171 амортизация 16% и незначительную занимает бюджетное асигнование — 8%. 01:08:17.010 --> 01:08:22.725 Важным аспектом управления финансовыми ресурсами является управление капиталом. 01:08:23.436 --> 01:08:27.878 Для этого рассчитывается финансовый рычаг, который характеризует использование 01:08:28.038 --> 01:08:32.760 компанией заёмных средств, которые влияют на изменение коэффициента рентабельности 01:08:33.080 --> 01:08:34.321 собственного капитала. 01:08:35.041 --> 01:08:41.724 Эффект финансового рычага определяется при росте коэффициента рентабельности 01:08:41.924 --> 01:08:42.925 собственного капитала. 01:08:43.540 --> 01:08:49.181 Зависит от ставки налога на прибыль, от экономической рентабельности активов 01:08:50.621 --> 01:08:57.102 и от среднего размера процентов за кредит, уплачиваемый предприятием за использование 01:08:57.222 --> 01:09:01.622 собственного капитала, а также суммы заёмного и собственного капитала. 01:09:02.890 --> 01:09:06.409 Итак, а-а проявляются три составляющих эффекта. 01:09:06.529 --> 01:09:10.489 Налоговый , в какой степени проявляется эффект финансового 01:09:10.648 --> 01:09:14.648 либериджа в связи с различным уровнем налогообложения. 01:09:15.208 --> 01:09:19.167 Дифференциал финансового рычага характеризует разницу между коэффициентом 01:09:19.287 --> 01:09:24.966 валовой рентабельности актива и средним размером процента за кредит и коэффициент 01:09:25.126 --> 01:09:29.406 финансового ливериджа показывает соотношение заёмного капитала к 01:09:29.526 --> 01:09:30.685 собственному капиталу. 01:09:32.691 --> 01:09:36.848 Итак, давайте посмотрим, как у нас максимизируется прибыль на уровне 01:09:37.088 --> 01:09:38.887 рентабельности предприятия. 01:09:40.096 --> 01:09:42.814 Есть собственный капитал 50 млн ₽. 01:09:43.453 --> 01:09:46.091 Компания решила привлечь заёмные средства. 01:09:46.531 --> 01:09:53.085 Валовая рентабельность актива составляет 25%, ставка процента за кредит — 16%. 01:09:53.365 --> 01:09:55.283 Мы определяем структуру капитала. 01:09:55.928 --> 01:09:59.966 Итак, пять вариантов: собственного капитала — 50 млн. 01:10:00.406 --> 01:10:06.724 Заёмного капитала во втором варианте берётся четверть — 12,5; в третьем — 01:10:06.843 --> 01:10:08.243 половина, в четвёртом — 01:10:08.799 --> 01:10:14.154 Один к одному — 50—50 млн, и в пятом — один к двадцати пяти. 01:10:14.274 --> 01:10:16.592 О чём и говорит сумма капитала, да? 01:10:16.712 --> 01:10:21.627 50, 62,5, 75, 100 и 125. 01:10:22.187 --> 01:10:25.424 Находим коэффициент финансового рычага в соотношении. 01:10:26.389 --> 01:10:30.910 Собственного капитала в отношении заёмного капитала к собственному. 01:10:31.390 --> 01:10:36.952 Мы находим, что во втором это 25% и 025, 50%, 1% и 01:10:37.272 --> 01:10:38.592 150%. 01:10:38.712 --> 01:10:40.512 Всё это выражено в коэффициенте. 01:10:41.233 --> 01:10:43.113 Определяем валовую рентабельность. 01:10:43.273 --> 01:10:44.353 Валовая рентабельность 01:10:45.120 --> 01:10:48.318 Даётся по каждому варианту 25%. 01:10:48.477 --> 01:10:54.992 Она у нас заложена в условии задачи 25%. 01:10:55.951 --> 01:11:00.827 Итак, базовая процентная ставка, как мы уже с вами сказали, — это 16%. 01:11:02.207 --> 01:11:04.089 А-а, закладывается премия за риск. 01:11:04.249 --> 01:11:07.972 Чем выше сумма заёмного капитала, тем выше премия за риск. 01:11:08.052 --> 01:11:14.939 Во втором варианте — 2%, в третьем — 4, в четвёртом — 6%, в 01:11:15.019 --> 01:11:17.742 пятом — 8%. Определяем. 01:11:18.514 --> 01:11:20.313 А общую ставку процентов. 01:11:20.513 --> 01:11:24.550 Складываем сумму банковского процента и премия за весь. 01:11:25.110 --> 01:11:31.346 Самый высокий процент — это пятый процент, так как там было 16% и 8% премия. 01:11:32.265 --> 01:11:35.263 Сумма валовой прибыли без процентов за кредит. 01:11:36.144 --> 01:11:42.312 Она определяется 25% от 50%. 01:11:42.473 --> 01:11:44.956 Да? То есть получается 12,5. 01:11:46.558 --> 01:11:48.801 Соответственно, здесь берётся уже 01:11:49.914 --> 01:11:56.630 А-а, 62%, 60, извините, 62,5% берётся валовая рентабельность 01:11:56.830 --> 01:12:03.706 20%; 18,75, 25% 31,25%. 01:12:03.986 --> 01:12:06.505 Сумма уплачиваемых процентов за кредит. 01:12:07.097 --> 01:12:11.694 От суммы берётся 18%, берётся 20% 01:12:13.692 --> 01:12:18.249 берётся 22 % и берётся 24%. 01:12:18.729 --> 01:12:22.806 Сумма валовой прибыли за вычетом процентов. 01:12:24.022 --> 01:12:27.060 Мы отнимаем сумму процентов, которую мы нашли. 01:12:27.380 --> 01:12:33.937 Ставка налога на прибыль во всех вариантах — 20% берётся от суммы валовой прибыли 01:12:34.337 --> 01:12:38.055 процент налога и находится сумма чистой прибыли. 01:12:39.470 --> 01:12:43.311 Отнимается сумма баллов, прибыли минус ставка процентов. 01:12:43.431 --> 01:12:45.592 И находим рентабельность собственного капитала. 01:12:45.712 --> 01:12:49.593 Чистая прибыль 10 делим на собственный капитал 50. 01:12:51.147 --> 01:12:56.352 Получается, что рентабельность собственного капитала у нас 20, 21, 22, 01:12:56.512 --> 01:12:59.635 22,4 и 21,5%. 01:13:00.075 --> 01:13:04.158 Таким образом, мы с вами видим, что наивысший коэффициент финансовой 01:13:04.278 --> 01:13:09.683 рентабельности 22,4%, наблюдается при 01:13:10.322 --> 01:13:16.845 ...варианте, когда 50% собственного капитала и 50% заёмного капитала. 01:13:17.125 --> 01:13:20.207 Общий капитал составляется равный единице. 01:13:22.568 --> 01:13:28.091 Итак, финансовые ресурсы обеспечиваются предприятием для текущей деятельности и 01:13:28.291 --> 01:13:29.412 могут направляться. 01:13:30.867 --> 01:13:35.988 На оплату сырья, на выплату зарплаты, на перечисление ресурсов. 01:13:36.389 --> 01:13:40.830 Текущая деятельность финансируется за счёт внутренних источников путём 01:13:40.990 --> 01:13:45.072 самофинансирования и за счёт внешних источников, то есть заёмных средств. 01:13:46.558 --> 01:13:50.835 Сумма денежных средств, которая необходима для обеспечения текущей деятельности 01:13:51.035 --> 01:13:54.872 предприятия, зависит от эффективности использования средств. 01:13:55.312 --> 01:14:02.106 Особенно от оборотных, так как определяет величину их оборачиваемости и ускоряет 01:14:02.226 --> 01:14:03.425 скорость обращения. 01:14:05.346 --> 01:14:07.784 Предприятие должно финансировать свою деятельность. 01:14:07.944 --> 01:14:09.542 Что же такое финансирование? 01:14:10.022 --> 01:14:14.417 Это процесс образования финансовых ресурсов и обеспечения непрерывности 01:14:14.657 --> 01:14:19.532 денежного оборота в целях выполнения финансовых обязательств предприятия и 01:14:19.692 --> 01:14:21.330 развития его деятельности. 01:14:23.154 --> 01:14:27.799 Финансовые обязательства, как мы уже с вами сказали, определяются кредиторской 01:14:27.959 --> 01:14:32.524 задолженностью. Ну, прежде всего, это перед партнёрами по бизнесу, перед 01:14:32.604 --> 01:14:34.847 работниками в виде оплаты труда. 01:14:35.983 --> 01:14:42.740 Оплата в бюджет и внебюджетные фонды и возврат в полном объёме в установленные 01:14:42.820 --> 01:14:48.339 сроки заёмных финансовых ресурсов, то есть оплата процентов за пользование займом. 01:14:49.098 --> 01:14:53.417 Для развития деятельности необходимо, конечно же, определять инвестиционную 01:14:53.537 --> 01:14:54.017 деятельность. 01:14:55.062 --> 01:14:59.020 которая связана с расширением производства, рынка сбыта, внедрением 01:14:59.060 --> 01:15:02.458 инноваций, а также обеспечением страховой защиты. 01:15:03.018 --> 01:15:07.536 Финансирование инвестиций осуществляется, как правило, за счёт собственных и заёмных 01:15:07.656 --> 01:15:10.894 средств, а также финансовых ресурсов, которые могут быть 01:15:11.758 --> 01:15:16.959 Полученные в результате перераспределения доходов, выпуска акций и облигаций. 01:15:17.839 --> 01:15:21.760 Важной основой финансирования является выполнение правил. 01:15:22.080 --> 01:15:26.761 Для уменьшения рисков при выполнении своих обязательств сроки привлечения финансовых 01:15:26.921 --> 01:15:31.722 ресурсов должны быть не меньше сроков возврата этих средств. 01:15:32.190 --> 01:15:37.268 ...из инвестиционного проекта или поступления доходов по соответствующим 01:15:37.388 --> 01:15:38.908 инвестиционному проектам. 01:15:39.148 --> 01:15:45.626 То есть правила финансирования сроки должны быть соответствовать инвестициям. 01:15:46.705 --> 01:15:50.824 И следующим показателем является финансовое состояние. 01:15:51.771 --> 01:15:55.890 Основа финансового состояния определяется финансовым анализом. 01:15:56.370 --> 01:16:02.250 Финансовый анализ — это система способов исследования хозяйственных процессов о 01:16:02.410 --> 01:16:07.049 финансовом положении предприятия и финансовых результатов его деятельности, 01:16:07.329 --> 01:16:10.728 которая складывается под воздействием объективной, субъективных 01:16:11.470 --> 01:16:15.671 Факторов по данным бухгалтерской отчётности и некоторых других видов 01:16:15.951 --> 01:16:17.351 информации. 01:16:21.871 --> 01:16:26.312 Финансовый анализ определяется совокупностью аналитических процедур, 01:16:26.512 --> 01:16:30.592 которые основываются на доступной информации финансового характера. 01:16:30.986 --> 01:16:36.657 И предназначены для оценки состояния и эффективности использования экономического 01:16:36.857 --> 01:16:41.530 потенциала предприятия, принятия управленческих решений в отношении 01:16:41.650 --> 01:16:44.126 оптимизации деятельности предприятия. 01:16:45.602 --> 01:16:49.524 К основным особенностям финансового анализа относятся обеспечение 01:16:49.764 --> 01:16:54.566 характеристики имущественного и финансового положения, приоритетность 01:16:54.846 --> 01:16:59.848 оценок, платёжеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, базирование 01:16:59.928 --> 01:17:01.608 на общедоступной информации. 01:17:02.393 --> 01:17:08.430 А также информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера, 01:17:08.670 --> 01:17:13.828 доступность к результатам анализа любых пользователей, унификация состава и 01:17:13.948 --> 01:17:19.946 содержания счётно-аналитических процедур, преобладание денежного измерителя в 01:17:20.066 --> 01:17:21.105 системе клиентов. 01:17:22.080 --> 01:17:25.520 А также высокий уровень достоверности итогов анализа. 01:17:26.160 --> 01:17:30.960 Цель финансового анализа состоит в объективной оценке финансового состояния 01:17:31.080 --> 01:17:35.400 предприятия, его платёжеспособности, финансовой устойчивости и деловой 01:17:35.560 --> 01:17:41.520 активности, а также выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых 01:17:41.640 --> 01:17:43.360 активов, доходности акций 01:17:43.873 --> 01:17:48.230 ...и улучшение и эффективность использования заёмных средств. 01:17:49.069 --> 01:17:54.224 Кроме того, целью финансового анализа является разработка прогнозов о степени 01:17:54.344 --> 01:17:59.620 реальности банкротства предприятия и на этой основе выработка вариантов 01:17:59.820 --> 01:18:04.176 обоснованных управленческих решений в целях повышения эффективности 01:18:04.416 --> 01:18:05.295 хозяйствования. 01:18:06.473 --> 01:18:11.512 Задачами финансового анализа является обоснование оперативных и стратегических 01:18:11.672 --> 01:18:16.350 планов, а также программ укрепления и развития финансового положения 01:18:16.870 --> 01:18:22.828 организации, прогнозирование наращивания финансовых потоков в настоящем будущем. 01:18:23.332 --> 01:18:27.856 Оптимизация затрат на производство и реализацию продукции работ и услуг. 01:18:28.416 --> 01:18:34.902 Сюда же можно отнести увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов, 01:18:35.062 --> 01:18:39.467 выявление путей повышения эффективности хозяйствования и другие задачи. 01:18:42.479 --> 01:18:48.401 Основными этапами проведения финансового анализа является предварительная оценка, 01:18:48.721 --> 01:18:54.483 которая включает оценку надёжности информации, чтение информации и общую 01:18:54.883 --> 01:19:00.005 экономическую интерпретацию показателей бухгалтерской отчётности, оценка риска, 01:19:00.046 --> 01:19:02.647 связанного с использованием имеющейся информации. 01:19:03.484 --> 01:19:08.485 Выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных, 01:19:08.565 --> 01:19:12.006 необоротных, собственного и заёмного капитала. 01:19:12.566 --> 01:19:17.727 Выявление основных тенденций изменения показателей, разработка направлений 01:19:17.927 --> 01:19:19.247 углублённого анализа. 01:19:20.667 --> 01:19:23.706 Вторым элементом является экспресс-анализ. 01:19:23.986 --> 01:19:29.026 Он подразумевает расчёт финансовых коэффициентов, оценку полученных 01:19:29.146 --> 01:19:35.665 результатов с позиции оценки текущей и долгосрочной платёжеспособности, а также 01:19:35.865 --> 01:19:38.985 оценку деловой активности на рынке ценных бумаг. 01:19:39.910 --> 01:19:45.430 Цель экспресс-анализа — это получение оперативной, наглядной и простой оценки 01:19:45.670 --> 01:19:50.430 финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. 01:19:51.510 --> 01:19:55.910 При проведении экспресс-анализа последовательность процедур следующая. 01:19:57.244 --> 01:20:02.879 Просмотр отчёта по формальным признакам, ознакомление с заключением аудитора, 01:20:03.119 --> 01:20:08.474 ознакомление с учётной политикой предприятия, выявление больных статей в 01:20:08.554 --> 01:20:11.471 отчётности и оценка их динамики. 01:20:11.951 --> 01:20:15.108 Ознакомление с ключевыми индикаторами отчётности. 01:20:15.713 --> 01:20:21.745 Чтение пояснительной записки, общая оценка имущественного и финансового состояния по 01:20:21.905 --> 01:20:27.138 балансам, формулирование выводов по результатам анализа. 01:20:28.057 --> 01:20:31.253 При анализе проверяют баланс по признакам хорошего. 01:20:32.773 --> 01:20:34.933 Определяется следующими направлениями. 01:20:35.093 --> 01:20:40.493 Валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с 01:20:40.613 --> 01:20:45.973 началом периода. Темп прироста оборотных активов должен быть выше, чем темп 01:20:46.053 --> 01:20:47.773 прироста необоротных активов. 01:20:48.501 --> 01:20:52.821 Собственный капитал должен превышать заёмный, и темпы его роста должны быть 01:20:52.981 --> 01:20:55.902 выше, чем темпы роста заёмного капитала. 01:20:56.302 --> 01:21:01.102 Темпы прироста кредиторской задолженности и кредиторской должны быть примерно 01:21:01.222 --> 01:21:01.982 одинаковые. 01:21:02.541 --> 01:21:06.861 Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%. 01:21:07.181 --> 01:21:10.742 В балансе должны отсутствовать статьи «непокрытые убыток». 01:21:12.022 --> 01:21:16.022 Третье — это углублённый финансовый анализ. 01:21:16.425 --> 01:21:20.787 Он проводится с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. 01:21:21.347 --> 01:21:26.750 Его основная задача — выяснить за счёт каких статей расходов, видов продукции 01:21:26.950 --> 01:21:32.553 центров ответственности произошло изменение и какие должны быть дальнейшие 01:21:32.713 --> 01:21:33.994 действия руководства. 01:21:34.924 --> 01:21:40.527 Цель анализа является более подробная характеристика имущественного финансового 01:21:40.647 --> 01:21:45.290 потенциала хозяйствующего объекта, результатов его деятельности в отчётном 01:21:45.410 --> 01:21:47.211 периоде и на перспективу. 01:21:47.891 --> 01:21:52.013 Программа анализа включает предварительный обзор экономического и финансового 01:21:52.133 --> 01:21:53.694 положения, в которое входит 01:21:54.863 --> 01:21:58.743 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности, 01:21:58.903 --> 01:22:00.622 выявление бальных статей. 01:22:01.342 --> 01:22:07.181 Второй — это оценка имущественного потенциала, построение аналитического 01:22:07.421 --> 01:22:12.780 баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ 01:22:13.100 --> 01:22:15.939 качественных сдвигов в имущественном потенциале. 01:22:17.196 --> 01:22:22.187 Оценка финансового потенциала входит оценка ликвидности и платёжеспособности, 01:22:22.387 --> 01:22:24.343 оценка финансовой отчётности. 01:22:26.338 --> 01:22:30.497 Третье идёт оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной 01:22:30.577 --> 01:22:35.615 деятельности. Сюда относится оценка деловой активности, анализ прибыли и 01:22:35.735 --> 01:22:40.054 рентабельности, оценка положения на рынке, ценных бумаг. 01:22:42.733 --> 01:22:46.772 И перейдём непосредственно к рассмотрению страховой организации. 01:22:47.223 --> 01:22:51.105 Перед вами стоит бухгалтерский баланс страховой организации. 01:22:51.545 --> 01:22:57.349 В отличие от организаций других секторов экономики, бухгалтерский баланс 01:22:57.749 --> 01:23:00.991 организации включает в себя один раздел активов. 01:23:01.786 --> 01:23:06.949 Данный баланс усечён, поэтому давайте рассмотрим, как рассматриваются активы 01:23:07.150 --> 01:23:08.430 страховой организации. 01:23:08.911 --> 01:23:14.394 Сначала идут высоколиквидные активы — это денежные средства, финансовые активы, 01:23:14.875 --> 01:23:16.956 дебиторская задолженность. 01:23:17.557 --> 01:23:21.279 Затем идут долгосрочные активы — это инвестиции. 01:23:22.970 --> 01:23:28.612 Активывающих групп нематериальные активы 01:23:29.333 --> 01:23:34.655 заканчиваются основными средствами и капитальными вложениями и 01:23:35.735 --> 01:23:38.176 отложенными налоговыми активами. 01:23:40.657 --> 01:23:43.818 Второй раздел обязательства формируется из двух 01:23:44.503 --> 01:23:49.458 Элементов. Это финансовые, а-а, раздел «Финансовые обязательства». 01:23:50.097 --> 01:23:55.172 Далее, резервы по страхованию, кредиторская задолженность, обязательства 01:23:55.331 --> 01:24:00.446 убывающих групп, резервы по договорам, отложенные. 01:24:00.956 --> 01:24:05.800 Доходы, обязательства по текущему налогу на прибыль, резервы, оценочные 01:24:05.920 --> 01:24:09.202 обязательства и другие обязательства. 01:24:10.323 --> 01:24:13.005 И раздел третий — капитал. 01:24:13.966 --> 01:24:17.928 Здесь, как мы видим с вами, повторяется: собственный капитал — это уставный 01:24:18.089 --> 01:24:21.331 добавочный резервный капитал, собственные акции. 01:24:22.033 --> 01:24:28.392 Резерв переоценок, резерв хеджирования, нераспределённая прибыль и того 01:24:28.672 --> 01:24:33.472 капитала. И получается, что баланс страховой организации — это сумма активов, 01:24:33.512 --> 01:24:38.272 в которую включаются все активы, и сумма пассивов, которая включают в себя 01:24:38.552 --> 01:24:40.632 обязательства и капитал. 01:24:43.384 --> 01:24:47.508 Существует множество методик оценки финансового состояния страховой 01:24:47.588 --> 01:24:50.911 организации при расчёте значительного количества показателей. 01:24:51.671 --> 01:24:55.474 Ограничимся небольшим перечнем показателей, которые характеризуют 01:24:55.555 --> 01:24:58.517 основные аспекты финансово-хозяйственной деятельности. 01:24:59.282 --> 01:25:04.157 Это финансовая устойчивость, ликвидность и деловая активность. 01:25:09.552 --> 01:25:14.787 Все применяемые показатели сегментируются по четырём группам. 01:25:15.632 --> 01:25:20.071 Финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность и деловая активность. 01:25:20.551 --> 01:25:27.350 Страховая организация — это не предприятие, а, как правило, организация, 01:25:27.430 --> 01:25:31.350 которая арендует помещение, то расчёт группы показателей имущественного 01:25:31.470 --> 01:25:34.429 положения непринципиален для страховщика. 01:25:34.943 --> 01:25:39.382 ... может быть использован, ну, если предприятие имеет имущество. 01:25:39.942 --> 01:25:44.221 Итак, первая группа показателей характеризуется финансовая устойчивость. 01:25:44.720 --> 01:25:49.079 Финансовая устойчивость тщательно контролируется государством, так как в 01:25:49.159 --> 01:25:53.837 законе об организации страхового дела Российской Федерации предусмотрено, что 01:25:54.316 --> 01:25:58.835 основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие оплаченного 01:25:59.314 --> 01:26:03.353 уставного капитала, страховых резервов и системы перестрахования. 01:26:04.158 --> 01:26:07.838 Под финансовой устойчивостью понимается способность хозяйственной единицы 01:26:08.158 --> 01:26:12.557 выполнять финансовые обязательства перед прочими участниками рынка. 01:26:12.837 --> 01:26:18.197 В случае страховой организации финансовая устойчивость определяется потенциальным и 01:26:18.317 --> 01:26:19.077 динамическим 01:26:19.804 --> 01:26:21.564 показателями деятельности. 01:26:21.924 --> 01:26:26.326 С одной стороны, это величина собственных средств и обязательств, а с другой — 01:26:26.686 --> 01:26:29.608 показатели, влияющие на финансовый результат. 01:26:29.728 --> 01:26:35.610 То есть размещение активов, ограничение единичного риска, тарифная политика, 01:26:35.730 --> 01:26:37.331 количество заключённых договоров 01:26:38.556 --> 01:26:45.029 Страховщики обязаны ежеквартально анализировать платёжеспособность, а в 01:26:45.109 --> 01:26:50.623 случае повышения фактического показателя над нормативной более чем на треть 01:26:50.863 --> 01:26:55.339 составлять и представлять план оздоровления финансового положения. 01:26:55.830 --> 01:26:59.831 Итак, финансовая устойчивость характеризуется коэффициентом автономии 01:27:00.431 --> 01:27:02.992 источники собственных средств на валюту баланса. 01:27:03.032 --> 01:27:06.473 Напоминаю, что валюта баланса — это итог баланса. 01:27:06.873 --> 01:27:10.954 Источники собственных средств у нас располагаются в капитале. 01:27:11.490 --> 01:27:15.012 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств — это величина 01:27:15.252 --> 01:27:20.456 обязательств — это второй раздел баланса к величине собственных средств. 01:27:20.736 --> 01:27:27.181 Коэффициент убыточности характеризуется отношением страховых выплат и к полученным 01:27:27.341 --> 01:27:28.302 страховым премиям. 01:27:28.894 --> 01:27:33.495 Коэффициент комбинированный характеризуется суммой страховых выплат и 01:27:33.975 --> 01:27:39.056 расходами на ведение дел, соотнесённых к полученным страховым премиям. 01:27:39.456 --> 01:27:43.417 Также к показателям финансовой устойчивости относится коэффициент 01:27:43.577 --> 01:27:47.617 надёжности — это собственные средства, делим на страховые резервы. 01:27:48.283 --> 01:27:54.758 Коэффициент финансового потенциала — это сумма собственных средств плюс страховые 01:27:54.838 --> 01:27:57.317 резервы, делим на Метапремиу. 01:27:57.676 --> 01:28:02.073 Метапремия — это сумма всех привлечённых ресурсов. 01:28:02.650 --> 01:28:05.971 И коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда. 01:28:06.291 --> 01:28:11.693 Это сумма дохода за тарифный период плюс сумма средств запасных фонда делим на 01:28:11.773 --> 01:28:13.813 сумму расходов за тарифный период. 01:28:15.739 --> 01:28:18.378 Вторая группа показателей включает ликвидность. 01:28:18.538 --> 01:28:22.577 Это способность страховой организации обеспечивать своевременное выполнение 01:28:22.737 --> 01:28:27.935 обязательств, быстро обращать активы в наличные денежные средства при 01:28:28.135 --> 01:28:30.494 незначительных потерях по их стоимости. 01:28:30.934 --> 01:28:34.492 Критерии ликвидности выражают способность страховщика 01:28:35.439 --> 01:28:39.322 Осуществлять расчёты по ближайшим будущим обязательствам. 01:28:39.883 --> 01:28:46.169 А в законе о страховании отмечено, что для обеспечения платёжеспособности страховщики 01:28:46.329 --> 01:28:51.494 обязаны соблюдать нормативное соотношение между активами и принятыми 01:28:51.654 --> 01:28:52.575 обязательствами. 01:28:53.408 --> 01:28:57.164 К ликвидности активов относится коэффициент абсолютной ликвидности — это 01:28:57.323 --> 01:29:01.159 наиболее ликвидные активы на краткосрочные обязательства. 01:29:01.650 --> 01:29:06.332 Коэффициент текущей ликвидности — это оборотные средства за вычетом расходов 01:29:06.572 --> 01:29:10.134 будущего периода, также делим на краткосрочные обязательства. 01:29:10.574 --> 01:29:15.697 Коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности определяется как дебиторская 01:29:15.897 --> 01:29:20.459 задолженность делим на собственные средства и кредиторская задолженность 01:29:20.740 --> 01:29:22.180 делим на аксионную. 01:29:24.819 --> 01:29:29.099 Сюда же можно отнести коэффициент срочной ликвидности, когда мы с вами денежные 01:29:29.219 --> 01:29:33.980 средства суммируем с краткосрочными финансовыми вложениями и делим на 01:29:34.100 --> 01:29:35.340 страховые резервы. 01:29:35.620 --> 01:29:39.860 Коэффициент обеспеченности текущей деятельности, когда собственные оборотные 01:29:39.940 --> 01:29:42.180 средства делим на оборотные средства. 01:29:42.620 --> 01:29:45.300 Напоминаю, что собственные оборотные средства — это 01:29:45.940 --> 01:29:51.340 Не оборотные, то есть капитал минус долгосрочные активы. 01:29:52.340 --> 01:29:56.260 Коэффициент маневренности собственного капитала — это собственные оборотные 01:29:56.381 --> 01:29:58.461 средства, делим на собственный капитал. 01:29:59.381 --> 01:30:03.621 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств — это денежные средства 01:30:03.901 --> 01:30:06.621 делим на собственные оборотные средства. 01:30:08.088 --> 01:30:11.646 Третья группа показателей — это рентабельность, которая отражает 01:30:11.726 --> 01:30:15.683 результативность и экономическую целесообразность функционирования 01:30:15.883 --> 01:30:21.799 страховой организации, которая зависит от поступающих доходов и выплаченных расходов 01:30:22.039 --> 01:30:27.116 денежных средств. Рентабельность зависит от величины оплаченных убытков пере 01:30:27.476 --> 01:30:28.195 страховании. 01:30:28.507 --> 01:30:32.707 инвестиционной деятельности от прочих доходов и расходов. 01:30:32.867 --> 01:30:37.626 При расчёте финансовых результатов на прибыль влияет не только движение денежных 01:30:37.706 --> 01:30:41.666 средств, доходы и расходы, но и изменение страховых резервов. 01:30:42.260 --> 01:30:46.575 Итак, рассчитываются показатели рентабельности, такие как коэффициент 01:30:46.815 --> 01:30:51.650 общей рентабельности капитала в отношении балансовой прибыли к средней стоимости 01:30:51.849 --> 01:30:58.802 имущества. Балансовая прибыль — это возможно прибыль на 01:30:58.802 --> 01:30:59.840 налогообложения. 01:31:00.243 --> 01:31:02.840 Либо можно использовать чистую прибыль. 01:31:03.319 --> 01:31:08.274 Коэффициент чистой рентабельности капитала — это чистая прибыль к средней стоимости 01:31:08.474 --> 01:31:12.789 имущества. Коэффициент чистой рентабельности — это чистая прибыль 01:31:13.149 --> 01:31:17.264 собственного капитала на среднюю величину собственного капитала. 01:31:19.667 --> 01:31:23.066 Коэффициент рентабельности инвестируемого капитала. 01:31:23.865 --> 01:31:29.783 Отношение доходов от инвестируемых средств страховых резервов к средней величине 01:31:29.983 --> 01:31:33.822 краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и ценных бумаг. 01:31:34.503 --> 01:31:37.583 Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала. 01:31:37.982 --> 01:31:41.461 Чистая прибыль на среднюю стоимость собственного капитала. 01:31:41.861 --> 01:31:46.940 Коэффициент рентабельности страховых резервов инвестиционного капитала. 01:31:47.500 --> 01:31:52.298 Доходы от инвестиционных средств на среднюю величину краткосрочных и 01:31:52.418 --> 01:31:55.017 долгосрочных вложений ценных бумаг. 01:31:56.542 --> 01:32:00.422 Коэффициент участия перестраховщика в страховых операций. 01:32:00.902 --> 01:32:05.821 Страховые премии, переданные в перестрахование, деле на общую величину 01:32:06.061 --> 01:32:07.261 страховых премий. 01:32:08.101 --> 01:32:13.900 Четвёртая группа — это деловая активность, которая характеризуется оборачиваемостью 01:32:14.020 --> 01:32:15.700 активов и собственных средств. 01:32:16.393 --> 01:32:20.192 При анализе оборотных средств рассчитывается скорость оборачиваемости 01:32:20.352 --> 01:32:25.350 текущих активов, которая является одной из качественных характеристик финансовой 01:32:25.510 --> 01:32:31.908 политики. Чем выше скорость оборота, тем эффективнее выбранная стратегия и политика 01:32:32.068 --> 01:32:32.788 страховщика. 01:32:33.583 --> 01:32:38.665 Коэффициент общеоборачиваемости актива берётся итого доходов, то есть выручка, и 01:32:38.785 --> 01:32:41.066 делится на среднюю стоимость имущества. 01:32:41.506 --> 01:32:45.667 Средняя стоимость имущества рассчитывается от средней годовой стоимости, берётся 01:32:45.867 --> 01:32:50.749 имущество на начало, суммируется с имуществом на конец и делится на два. 01:32:51.572 --> 01:32:54.530 Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов. 01:32:54.690 --> 01:32:57.848 Доходы делятся на стоимость оборотных активов. 01:32:58.368 --> 01:33:04.445 Коэффициент балансовой прибыли берётся общая рентабельность капитала и делится на 01:33:04.645 --> 01:33:06.364 стоимость имущества. 01:33:08.123 --> 01:33:13.081 Выделены несколько показателей, которые определяются значениями. 01:33:13.823 --> 01:33:20.657 Коэффициент абсолютной ликвидности имеет разницу от 0,5 до 01:33:21.057 --> 01:33:23.295 0,1. 01:33:23.695 --> 01:33:30.494 Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение от 0,7,7 до 01:33:30.773 --> 01:33:36.132 единицы. Коэффициент общего покрытия текущей ликвидности имеет значение от 01:33:36.612 --> 01:33:39.811 1,4% до 2. 01:33:40.171 --> 01:33:44.530 Коэффициент дебиторской задолженности от 0,43 до 0,5. 01:33:45.105 --> 01:33:49.942 Коэффициент кредиторской задолженности от 0,4 до 0,45. 01:33:50.301 --> 01:33:54.938 Коэффициент автономии от 0,5 до6. 01:33:55.297 --> 01:34:02.012 Коэффициент маневренности собственных средств от 0,1 до,2. 01:34:04.337 --> 01:34:10.971 Ну и важным аспектом для выбора поставщика является надёжность 01:34:11.131 --> 01:34:12.410 страховой компании. 01:34:13.089 --> 01:34:15.847 Что же такое надёжность страховой компании? 01:34:17.526 --> 01:34:21.562 Для того чтобы определить надёжность страховой компании, нужно использовать 01:34:21.762 --> 01:34:23.241 рейтинговые показатели. 01:34:23.985 --> 01:34:30.192 Рейтинг компании — это рейтинговое агентство, как Standart & Corst Modus, 01:34:30.352 --> 01:34:34.076 оценивает финансовую устойчивость компаний и их способность выполнять свои 01:34:34.276 --> 01:34:36.038 обязательства перед клиентами. 01:34:36.559 --> 01:34:41.324 У компаний с высокими рейтингами есть меньше рисков и больше шансов выполнять 01:34:41.524 --> 01:34:42.445 свои обязательства. 01:34:43.422 --> 01:34:45.784 Второй признак — это страховые резервы. 01:34:45.944 --> 01:34:50.949 Устойчивая страховая компания должна иметь достаточное количество страховых резервов, 01:34:51.029 --> 01:34:53.831 чтобы выполнить страховые требования своих клиентов. 01:34:54.351 --> 01:34:57.434 Третьим элементом является капитализация компании. 01:34:58.028 --> 01:35:03.343 Компания с высоким уровнем капитализации имеет больше возможностей для финансовых 01:35:03.463 --> 01:35:06.940 инвестиций и возможностей для расширения бизнеса. 01:35:07.339 --> 01:35:10.456 Четвёртым элементом являются финансовые отчёты. 01:35:10.936 --> 01:35:17.170 Регулярное публикование финансовых отчётов страховых организаций может помочь понять 01:35:17.751 --> 01:35:19.550 Насколько стабильна компания? 01:35:19.830 --> 01:35:24.069 Простой анализ таких факторов, как прибыль, уровень роста капитала может 01:35:25.948 --> 01:35:28.827 позволить принять правильное решение. 01:35:29.867 --> 01:35:35.745 Также нужно отмечать такие факторы, как уставный капитал, наличие активов, возраст 01:35:36.503 --> 01:35:41.664 Процент выплат, соотношение стоимости полиса и выплат и формулировка договора. 01:35:42.184 --> 01:35:46.105 Уставный капитал определяется надёжностью страховой компании. 01:35:46.185 --> 01:35:48.945 Чем он выше, тем меньше вероятность банкротства. 01:35:50.505 --> 01:35:54.386 В собственности компании могут быть не только финансовые вложения, но и имущество 01:35:54.586 --> 01:35:55.946 и материальные ценности. 01:35:56.967 --> 01:36:00.688 Должен быть прирост свободных активов, это свидетельствует в пользу 01:36:00.768 --> 01:36:02.728 платёжеспособности партнёра. 01:36:04.769 --> 01:36:08.610 Возраст компании также оказывает влияние на опыт. 01:36:09.570 --> 01:36:14.251 Чем выше возраст компании, тем она более устойчива. 01:36:15.417 --> 01:36:21.263 Для процента выплат у нас имеется 40—50% а-а выплат. 01:36:21.783 --> 01:36:27.629 Если выплачивается меньше, то страховщик находит способ отказать в покрытии ущерба. 01:36:27.989 --> 01:36:31.673 Если больше, то величина вероятность того, что в момент страхового 01:36:32.444 --> 01:36:36.888 ...случая в активе страховой компании уже не будет этих средств. 01:36:37.608 --> 01:36:40.371 Соотношение стоимости полиса и выгод. 01:36:41.772 --> 01:36:45.735 Какую выгоду получить при одинаковых условиях разных компаний? 01:36:46.335 --> 01:36:50.859 Опасность представляют слишком низкие тарифы, они лишь подтверждают финансовую 01:36:50.939 --> 01:36:52.500 несостоятельность страховщика. 01:36:53.295 --> 01:36:54.974 Ну и формулировка договора. 01:36:55.574 --> 01:37:00.891 Необходимо определить, как формулируется договор, поэтому в списке страховых 01:37:01.011 --> 01:37:05.088 случаев не должно быть общих фраз с возможностью разночтений. 01:37:05.368 --> 01:37:09.046 Информация о том, за какие риски страховщик не несёт ответственность, 01:37:09.326 --> 01:37:11.485 должна быть сформулирована однозначно. 01:37:12.257 --> 01:37:16.376 И в договоре не должны умалчиваться сроки компенсации убытков. 01:37:17.056 --> 01:37:22.854 Таким образом, прослушав нашу лекцию, вы можете ответить на следующие вопросы, 01:37:22.934 --> 01:37:24.174 которые представлены. 01:37:24.614 --> 01:37:29.573 Мы с вами рассмотрели, что такое финансовые ресурсы, как они формируются. 01:37:30.062 --> 01:37:34.784 Что является денежными фондами организации и какое функциональное предназначение 01:37:34.984 --> 01:37:36.345 финансовых ресурсов? 01:37:36.866 --> 01:37:41.508 Мы с вами рассмотрели источники формирования финансовых ресурсов, которые 01:37:42.269 --> 01:37:44.110 у нас имеются в организации. 01:37:44.230 --> 01:37:49.633 И рассмотрели особенности формирования финансовых ресурсов страховой организации. 01:37:50.225 --> 01:37:55.266 Ну и, конечно же, важным элементом оценки страховой финансовой деятельности является 01:37:55.947 --> 01:37:57.947 оценка финансового состояния. 01:37:58.547 --> 01:38:03.628 Ей занимается финансовый анализ, поэтому мы кратко рассмотрели, в чём особенность 01:38:04.588 --> 01:38:09.069 проведения финансового анализа и рассмотрели коэффициенты оценки 01:38:09.189 --> 01:38:11.790 финансового состояния страховой организации. 01:38:12.608 --> 01:38:16.727 Ну и, конечно же, важным аспектом является, какие критерии должны быть 01:38:16.927 --> 01:38:22.845 учтены в надёжности страховщика, как со стороны страховщика, так и со стороны 01:38:23.045 --> 01:38:27.483 страхователя. Итак, наша лекция подошла к концу. 01:38:27.883 --> 01:38:29.363 Спасибо за внимание.